Форекс аналитик Джон Харди

Валютные трейдеры сейчас явно не у дел, поскольку большинство долларовых пар бесцельно вращаются в очень узких диапазонах – видимо, в ожидании завтрашней решающей речи председателя ФРС Пауэлла. Что касается других рынков, то рубль находится под давлением геополитических проблем, хотя объектам добычи нефти и газа и нефтеперерабатывающим заводам на побережье Мексиканского залива угрожает ураган.

С сегодняшнего дня по четверг трейдерам предлагаются ежевечерние выступления президента США Трампа на Национальном съезде Республиканской партии. Прогноз для USD будет зависеть в том числе от того, сможет ли он оживить свои упавшие шансы на избрание. Тем временем ожидается важное выступление и от председателя ФРС Пауэлла, подводящее итоги комплексного обзора политики Федрезерва.

Опубликованный вчера вечером протокол заседания FOMC показал, что в ФРС не считают настоятельно необходимым делать прогноз ставок или немедленно переходить к контролю кривой доходности. В отсутствие новых «голубиных» сигналов со стороны Федрезерва доллар США устремился вверх – на следующий же день после нового минимума за цикл. Это интересный поворот, ставящий под угрозу общее снижение USD.

USD упал до нового минимума за цикл относительно большинства валют G10, в первую очередь CAD и GBP; в других парах движение более вялое. Новый пакет стимулирования в США может оказаться меньше ожиданий, но рынки настроены на этот счет оптимистично. Ждем сигналов от ФРС, начиная с сегодняшнего протокола заседания FOMC.

Доллар США продолжает снижение и местами достиг новых минимумов за цикл, причем в паре EURUSD третий раз за три недели намечается атака на уровень 1,1900. Иена, как ни странно, укрепилась по всему спектру, хотя сегодня улучшение риск-аппетита снова ее ослабило. В ожидании выборов в США волатильность продолжает падать.

Вчерашний прирост доходностей облигаций после слабого аукциона по «трежерис» оказался в основном стерт до начала торгов в Нью-Йорке, так как в Европе ухудшились рисковые настроения – вероятно, на новостях о COVID-19 и плохих данных по занятости. Евро под умеренным давлением, и пара EURJPY окажется несколько переросшей, если тревоги относительно экономических перспектив ЕС сохранятся.

Доллар США несколько вырос после того, как президент США Дональд Трамп принял меры против китайских социальных сетей, и на фоне перебоев во всеобщем рыночном росте. Конгресс США в последнем раунде переговоров не смог достичь соглашения о новых стимулирующих мерах, но Трамп, похоже, готов действовать в одностороннем порядке. В преддверии выходных стоит обратить внимание на валюты развивающихся стран, и в частности, на рубль.

Доллар США сегодня утром снизился до нового минимума за цикл, но затем внезапно подпрыгнул вверх. Возможно, это тактическое отступление для «медведей», но выводы делать еще рано. Что касается Турции, спотовый курс USDTRY взлетел до нового абсолютного максимума; другие валюты развивающихся стран тоже испытали трудности, с чем может быть связан и рост USD.

Вчерашний день принес рекордные максимумы золоту и акциям высокотехнологичных компаний, а доходностям казначейских облигаций США сроком от 2 до 10 лет – рекордные минимумы. Ослабление американского доллара здесь явно помогло. Из валют развивающихся стран внимание приковано к турецкой лире: пара USDTRY атакует уровень 7,00, который Турция в последнее время пытается защищать.

Доллар США в пятницу показал, в зависимости от пары, где-то восстановление, а где-то короткое сжатие. На фоне ослабления, которое он в последнее время испытал, это изменение выглядело скромным, но в USDJPY оно оказалось сильным и представляет собой первое предупреждение «медведям». Еще одна пара с USD, где на подходе разворотные уровни – это AUSUSD; сегодня ночью заседание РБА, хотя ожидания от него невелики.

Заседание FOMC почти ни на что не повлияло, хотя председатель ФРС Пауэлл на своей пресс-конференции справедливо напомнил, что ФРС может только кредитовать, а не тратить. Главный повод для беспокойства сейчас – конфликт из-за следующего этапа стимулирующих мер в США. Низкая оценка ВВП Германии за второй квартал и опасения насчет усиления пандемии в Европе вредят сегодня рисковым настроениям и поддерживают USD.

В преддверии заседания FOMC доллар США колеблется в нерешительности. Вероятно, на этом заседании Пауэлл запросит более активных действий у администрации Трампа и у Конгресса, так как собственные средства ФРС сейчас не работают. Есть ряд факторов, тревожных для торговли на понижение USD, если только они вскоре не отпадут.

Доллар США устремился вниз. Впереди идет важнейшая пара EURUSD, которая перед завтрашним заседанием ЕЦБ и еще более важным саммитом Евросовета в пятницу-субботу вошла в разворотную зону сопротивления. Есть ли угроза провала USD вниз в широком спектре? Ответ должен прийти в начале следующей недели.

Вчерашняя драматичная сессия и слабое закрытие раздутых акций крупнейших американских компаний опять мало повлияли на валютный рынок, но если вырастет волатильность широкого рынка, то USD и JPY готовы к укреплению. Фунт стерлингов со вчерашнего дня падает, тем более что сегодня вышли слабые данные ВВП; CAD опустился в ожидании завтрашнего заседания Банка Канады.

Вчера очередная нерешительная сессия порадовала продавцов волатильности, но взгляд на вероятные последствия регуляторной политики заставляет нас считать, что волатильность на форексе скоро вернется – во всяком случае, не позже, чем вскоре после выборов в США. Пока что, пожалуй, больше всего возможностей для движения у фунта стерлингов, если переговоры по Брекзиту на следующей неделе принесут значимый прорыв.

Доллар США на прошлой неделе укрепился и находится на разворотных уровнях, но ему нужно преодолеть значительные барьеры, чтобы можно было сказать, что он на пути к восстановлению. Коротких позиций всё больше. Тем временем фунт стерлингов ушел на дно на фоне возобновления переговоров по Брекзиту на этой неделе.

Вчерашний день снова показал, что при ухудшении настроений доллар США поднимается относительно всех остальных валют. На этот раз сработали опасения, что вспышки COVID-19 на юге и западе США повредят восстановлению экономики. Параллельная распродажа нефти поставила под удар CAD и NOK.

Валютный рынок продолжает пассивно реагировать на изменения риск-аппетита: USD и JPY торгуются в обратной корреляции с общим настроением. Вышедшие этой ночью и утром предварительные индексы PMI по разным странам показывают смешанную картину состояния мировой экономики, что довольно тревожно, учитывая, что многие страны уже сняли большую часть карантинных мер. Сегодня вечером интересное заседание РБНЗ.

Валюты по-прежнему мало зависят от фундаментальных показателей и сильно коррелируют с колебаниями рисковых настроений. Однако заседания центробанков сегодня привели в движение две из валют G10, а именно NOK и GBP: и там и там тон официальных сообщений оказался более позитивным, чем ожидалось.

В пятницу рынки попытались продемонстрировать стабильность, но начало этой недели обозначилось падением уверенности на фоне сомнений в V-образном пути восстановления экономики и тревог о COVID-19. Неустойчивое поведение цен с пятницы делает рынок тактически сложным для оценки и торговли.