Форекс аналитик Джон Харди

В связи с переговорами по Брекзиту усилилось беспокойство по поводу GBP: британская сторона отказывается возвращаться за стол переговоров, пока ЕС не пойдет на уступки. Резервный банк Австралии продолжил убеждать рынок в своей «голубиной» позиции, заставляя ожидать снижения ставки на заседании 3 ноября. Кроме того, сегодня истекает срок, который Нэнси Пелоси назначила для переговоров по стимулированию в США до выборов.

Доллар США продолжает двигаться то вверх, то вниз в зависимости от надежд на новое стимулирование; ультиматум Нэнси Пелоси задает переговорам новые временные рамки. Также рассмотрим AUD, где на прошлой неделе была распродажа из-за намерений РБА ввести полноценное QE, и GBP, где рынок всё больше склоняется к ожиданию успеха на переговорах по Брекзиту.  

К счастью для тех, кто играет на повышение фунта стерлингов, крайний срок для переговоров по Брекзиту сегодня отменяется, но это значит лишь продление неопределенности. На заседании РБА 3 ноября Лоу и компания, похоже, собираются провести новое смягчение; их рассуждения о расширении QE за ночь несколько понизили курс AUD. Кроме того, наблюдаем за соревнованием между USD и JPY: их взаимный курс приблизился к 105,00.

Американский доллар и японская иена вчера подскочили вверх – вероятно, на поиске «безопасной гавани» в пределах G10 из-за осознания краткосрочных двусторонних рисков для фунта стерлингов перед завтрашним крайним сроком для переговоров по Брекзиту. Пара GBPUSD нырнула обратно ниже 1,3000, но в зависимости от завтрашних новостей о переговорах может в пятницу оказаться то ли на новом многомесячном максимуме, то ли на минимуме.

Доллар США закрыл прошлую неделю ниже важных уровней поддержки: инвесторы ориентируются на крупные стимулирующие меры в США и склоняются в пользу победы Байдена, который продолжает набирать отрыв в опросах, что уменьшает опасения спорного результата выборов. Тем временем Китай ночью сделал шаг, нацеленный, по-видимому, на замедление роста юаня.

Сейчас трудно составить определенный прогноз для доллара США исходя из краткосрочных и долгосрочных перспектив стимулирования и исхода выборов, но нас определенно ждет направленное движение в фунте стерлингов: 15 октября наступит установленный Борисом Джонсоном крайний срок для переговоров по Брекзиту.

Доллар США в своем ослаблении дошел до границы, разделяющей его возврат в режим слабости и (если уровень поддержки выдержит) нейтральный тактический прогноз. Волатильность остается сниженной, но вряд ли останется таковой, если продолжится вчерашнее ослабление американских казначейских облигаций.

Американский доллар и японская иена подскочили вверх на сообщении, поступившем во время начала торгов в Европе, что президент США Дональд Трамп и его первая леди, на днях совершавшие поездки с больной помощницей, получили положительный результат анализа на COVID-19. Последствия этой новости для рынков могут оказаться самыми разными в зависимости от того, насколько серьезным окажется случай Трампа.

Вчера USD и JPY испытали резкое тактическое снижение, но за ночь, после первого раунда предвыборных дебатов в США, несколько укрепились. Таким образом возникли более интересные входные уровни для тех, кто опоздал к началу укрепления защитных валют. Пережидаем последние недели неопределенности перед президентскими выборами 3 ноября.

USD в последние дни пробивает всё на своем пути, и теперь его укрепление начинает сильно проявляться в валютах развивающихся стран. Сегодня мы рассмотрим это на примере TRY и MXN. Также давят угасание рефляционной темы и беспокойство о перспективах дальнейшего стимулирования в США, где серьезную проблему представляет межпартийный раскол.

Ралли USD усилилось прорывом ключевых технических уровней в ряде пар, от EURUSD до AUDUSD. JPY тоже продолжает расти в широком спектре; обе защитные валюты поднимаются несмотря на низкую волатильность фондовых рынков вчера и сегодня. Прочие индикаторы указывают на некоторое беспокойство для ряда рынков.

Рисковые настроения в начале недели стали всерьез ухудшаться, и японская иена продолжает рост к остальным валютам. Однако и USD сменил курс и тоже начинает реализовывать свою роль «безопасной гавани» в обстановке продажи рисковых активов. Один из главных факторов, кроме роста заболеваемости COVID-19 – это обострение политической напряженности в США в связи со смертью судьи Верховного суда Рут Бейдер Гинзбург, которая может поставить под угрозу следующий этап стимулирования.

Попытка ралли в USD, начавшаяся вчера после заседания FOMC, была отбита, а пара USDJPY вообще на него не отреагировала. Иена показывает устойчивый рост, и в этой паре намечается самое низкое недельное закрытие с сентября 2016 года. Фунт стерлингов разрывается между негативными и позитивными новостями: с одной стороны вчерашнее заседание Банка Англии, с другой переговоры по Брекзиту.

Заседание FOMC спровоцировало распродажу акций в ответ на вполне ожидаемый «голубиный» шаг ФРС – переход к таргетированию средней инфляции, – а также колебания USD после первоначального ралли. Японская иена показала устойчивый рост в широком спектре, так что пара USDJPY в шестой раз с начала 2018 года прошла вниз важную отметку 105. Сможет ли она наконец там удержаться?

Из основных валют внимание отбирает на себя фунт стерлингов: рынок спешит учесть в позиционировании риски жесткого Брекзита на фоне враждебной пикировки между Великобританией и ЕС. Что касается вчерашнего заседания ЕЦБ, евро попытался устроить ралли на оптимистичных выражениях Лагард и компании, но к концу дня рынок решил, что это ни на что не влияет.

: USD прорвал уровни сопротивления в нескольких парах среди валют G10, однако самые значительные пары остались в стороне, особенно EURUSD. Ждем заседания ЕЦБ в четверг: смогут ли Лагард и компания сдвинуть дело с мертвой точки? Фунт стерлингов, наконец, проявляет более уверенное снижение на фоне опасений по поводу Брекзита – Борис Джонсон занял в переговорах агрессивную позицию.

Хотя вспышка волатильности на фондовом рынке США вызвала на форексе передвижения, обычно ассоциирующиеся с поиском «безопасной гавани», это влияние оказалось очень слабым, а общие показатели рисковых настроений изменились мало. Впрочем, всё может измениться, если волатильность останется повышенной, рефляционная тема еще больше пострадает, а USD и JPY станут прорывать технические разворотные уровни.

Главный экономист ЕЦБ Лейн вчера подчеркнул важность валютных эффектов при принятии решений, а базовый ИПЦ Евросоюза оказался рекордно низким; в результате евро начал отступать. Далее, продолжится ли ралли фунта стерлингов или прекратится после сжатия коротких позиций? Пара AUDNZD приближается к разворотному уровню, от которого зависит, сохранится ли восходящий тренд.

Японская иена быстро растет после поступившего сегодня утром сообщения, что премьер-министр Японии Синдзо Абэ намерен уйти в отставку. Это может привести к временному отсутствию сильной руки в стране и к снижению определенности относительно перспектив японской фискальной политики – и это в тот исторический момент, когда эра господства центробанков начинает уступать место первенству налогово-бюджетной сферы. Волатильность иены может запустить на рынках цепную реакцию, так что трейдерам надо соблюдать осторожность.

Пока рынок ждет сегодняшней речи председателя ФРС Пауэлла, стоит посмотреть на другие валюты G10, помимо неизбежно важного в ближайшие часы и дни USD. Поэтому обратим внимание на кросс-пары с JPY, поскольку в последние две недели волатильность рынка защитных облигаций стала постепенно оживляться; а также на EURNOK, которая сегодня утром снизилась к ключевому уровню поддержки.