Проблемы на рынке акций пока не вызвали значительной волатильности на форексе

Главные торговые темы: Из-за плохого дня на Уолл-Стрит доллар США пошел вверх, но пока не пересек ключевые технические уровни. Наблюдаем за областями 1,1750 в EURUSD и 0,7250–0,7225 в AUDUSD, чтобы понять, перерастет ли консолидация в нечто большее. Вчерашние события повторили многое, что происходило начиная с коронавирусных колебаний этой весны: значительные изменения фондового рынка мало отразились на валютном. В некоторой степени это может объясняться тем, что такая волатильность не имеет отношения к фундаментальным факторам, а связана с динамикой рынка опционов, как мы говорили в сегодняшнем подкасте Saxo Market Call. Так или иначе, USD перешел к укреплению, и JPY вместе с ним. Если рисковые настроения ухудшатся и вчерашнее движение продолжится, то вскоре в парах с USD и JPY могут начать пробиваться значимые уровни. Доходности безопасных облигаций круто поднялись, но поддержка центробанками бумаг инвестиционного уровня мешает делать выводы относительно общего риск-аппетита. (Впрочем, высокодоходные ETF-фонды вчера всё-таки оказались под давлением, и за ними стоит проследить.) Иена – сотрясет ли она снова валюты G10? Из пар с JPY в особенности следим за EURJPY, так как приближается заседание ЕЦБ в следующий четверг. В последнее время мы не раз видели, как JPY совершает фальстарт, отвечая попыткой укрепления на восстановление в облигациях, когда доходности «безопасных гаваней» после существенного подъема снова падают. Любое отклонение от общей рефляционной темы в пользу дефляции может значительно усилить восстановление JPY, так что, кроме доходностей длинных бумаг и рисковых настроений, наблюдаем еще и за ценами на сырье. Краткий обзор по валютам G10 USD – Американский доллар укрепился, но пока не переломил нисходящий тренд; в паре EURUSD до таких уровней (1,1700) еще далеко, а AUDUSD к ним (0,7250–0,7225) несколько ближе. Идею беззаботной расточительности в США, которая способствовала снижению реальных доходностей, подрывают внутриполитические проблемы, которые могут продлиться и после выборов. EUR – Предстоящее заседание ЕЦБ покажет нам, отказался ли рынок от мысли, что банк может что-то изменить имеющимися средствами. Чтобы вытащить Евросоюз из ямы, потребуется что-то новое, причем в основном с фискальной стороны (а также рекапитализация банков). JPY – Как уже сказано, иена вместе с USD находится в обратной корреляции с рефляционной темой и может прийти в движение, если появятся широкие признаки отхода от этой темы. В некоторой степени такой отход уже проявляется в укреплении безопасных облигаций в последние дни. GBP – Bloomberg отмечает тот важный факт, что британский канцлер казначейства Сунак планирует свернуть некоторые из мер стимулирования при пандемии, начиная с субсидий ресторанам (на этой неделе) и продолжая ограничениями на выселение (с 20 сентября). Правительство обозначило намерение держаться планов по другим программам; самое важное здесь – намеченное на 31 октября прекращение программы удержания работников в неоплачиваемых отпусках. Ах да, и еще Брекзит: чтобы избежать нервозности в конце года, обязательно нужен какой-то прогресс к саммиту ЕС, который пройдет в середине октября. Ралли фунта стерлингов выдохлось, и чтобы сохранить ориентацию на повышение в GBPUSD, должен удержаться уровень 1,3250. CHF – Пара EURCHF возвращается ниже 1,0800 и снова перестает на что-либо влиять. Ждем реакции на заседание ЕЦБ, чтобы понять, стоит ли теперь внимания швейцарский франк. AUD – Следим за технически важной областью 0,7250–0,7225 в AUDUSD. Примечательно, как хорошо себя чувствует AUD несмотря на осторожный подход Австралии к открытию экономики. Здесь ему сильно помогла рефляционная тема и цены на некоторые сырьевые товары, а рисковые настроения – второстепенный фактор. CAD – Следующая неделя будет в Канаде интересной, а пара USDCAD оптимальна для вероятного возврата к повышению USD; на этой неделе уже была достигнута важная отметка 1,3000. Поведение канадского доллара должно отслеживаться Банком Канады, учитывая снижение цен на нефть и другие факторы. SEK – Шведская крона не любит ослабление риск-аппетита, так что пара EURSEK торгуется в ценовом канале. Глава Риксбанка Ингвес в своем выступлении заявил, что, подобно ФРС, не тревожится о чрезмерной инфляции (обратное было бы фактором снижения для SEK), но также заметил, что движения кроны не вызывали тревоги в прошедшие полгода (это благоприятно для SEK). Для роста кроне нужно больше оптимизма – чтобы основные европейские индексы вырвались вверх. NOK – Ухудшение рисковых настроений и вчерашнее падение цен на нефть до месячного минимума заставили пару EURNOK резко отскочить вверх, что особенно разочаровывает после нового минимума за время с марта. Если из-за опасений двойной рецессии нефть продолжит дешеветь, то пара может вернуться в область 10,75–10,80.

Наконец-то все в одном месте! Пользуйтесь Панелью трейдера. Она в свободном доступе без регистрации.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!