Форекс аналитик Джон Харди

Опубликованные ночью данные о промышленном производстве в Китае оказались гораздо слабее, чем ожидалось, а ЕС отменил планы подтверждения сделки по Брекзиту, сочтя предложения Терезы Мэй нереалистичными.

Фунт возвращается на прежние позиции после инициирования консерваторами вотума недоверия в парламенте в среду, в то время как евро стремится к росту на фоне доллара, при этом европейская валюта может особо улучшить свое положение, если заседание ФРС на следующей неделе приведет к достаточно умеренному подъему базовой ставки.

Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй ожидает голосования по вопросу доверия к ней от собственной партии сегодня вечером. Это может сорвать процесс по Брекзиту и обеспечить слабую поддержку фунта стерлингов этим утром в обстановке всестороннего давления.

Перенос голосования премьер-министром Мэй, плохо воспринятый британским обществом, привел к дальнейшему падению фунта, однако никак не прояснил ситуацию на рынке. При этом сдвиги в государственной политике Макрона заставляют задуматься о вопросе дефицита.

После значительного прорыва в четверг очень слабое пятничное состояние фондовых рынков в момент закрытия предполагает неспокойную следующую неделю. USD попал под перекрестный огонь двух разных событий: мы все еще ждем развития ситуации по непростым отношениям США и Китая, а стерлинговые трейдеры дружно замерли в ожидании следующих перипетий в судьбе "Брекзита".

Австралийский доллар рухнул после сообщения РБА о том, что и снижение ставок, и количественное смягчение рассматриваются в качестве возможных мер; на фоне перехода от рисковых к безрисковым инструментам в четверг наблюдалось уменьшение корреляций в условиях волатильности на рынке.

Активная поддержка тарифов со стороны Трампа на корню загубила рост цен, произошедший после G20. «Уничтожение» склонности к риску усилило доллар по всем направлениям, при этом стоимость японской иены в качестве валюты-убежища остается нестабильной. AUD сегодня ночью стал самой слабой валютой из списка G10 на фоне выхода новостей о замедлении темпов роста ВВП.

Соглашение между Си Цзиньпином и Дональдом Трампом по приостановке торгового противостояния вызвало всемирное ликование, которое означает усиление «рисковых» настроений. В результате доллар повсеместно слабеет, особенно в сравнении с «сырьевыми долларами» и валютами развивающихся рынков.

Доллар США держит позиции на фоне движения ФРС к вероятному поднятию ставки в декабре, а беспокойство о торговой войне разыгрывается в преддверии саммита G20 в эти выходные.

Геополитические события, происходившие в последние месяцы в Вашингтоне, Лондоне и Пекине, привлекали огромное внимание, а другие аналитические показатели – особенно рынок недвижимости США – оказались забыты. Однако американский рынок жилья является надежным барометром для всей экономики, и пренебрегать им нельзя.

Общий объем активов под управлением (AUM) SaxoSelect, цифрового сервиса, позволяющего клиентам Saxo Bank инвестировать в предварительно отобранные активы, вырос на 14% по всем портфелям. 10% прироста обеспечено притоком капитала, 4% – эффективностью инвестирования. Рост AUM в сложившихся рыночных условиях свидетельствует о стремлении инвесторов заставить свои деньги работать, принимать запланированные риски и вести поиски дифференцированного предложения по традиционным портфелям.

После дальнейшего делевереджинга на рынке акций знакомые корреляции начинают проявляться вновь, а доллар США идет вверх относительно почти всех соперников.

Доходность казначейских облигаций упала до минимального уровня за несколько недель, а доллар снижается из-за рисков замедления экономики США и новых барьеров на «ястребином» пути ФРС.

Отставка британского министра по делам Брекзита Доминика Рааба ослабила фунт стерлингов этим утром: это событие значительно увеличивает риск возникновения хаоса в преддверии приближения срока окончательного выхода Великобритании из ЕС, намеченного на 29 марта.

Фунт стерлингов остается нестабильным, поскольку договоренность о Брекзите премьер-министра Терезы Мэй умирает на корню, но евро – это еще одна валюта, за которой нужно наблюдать, ведь развивающийся кризис сохраняет большие и неоднозначные риски.

ЕС и делегация премьер-министра Великобритании Терезы Мэй достигли соглашения по Брекзиту, однако фунт практически не изменился в цене по сравнению со вчерашним уровнем. Следующим жизненно важным этапом станет сегодняшнее заседание правительства Великобритании, на котором будет решено, смогут ли эти договоренности попасть на саммит ЕС и парламентское голосование.

Доллар США продолжает рваться вверх, хотя в основном относительно европейских валют, так как пара USDCNY застряла на месте в ожидании встречи Си Цзиньпна и Дональда Трампа в конце этого месяца. Китай вроде бы протягивает оливковую ветвь, несмотря на твердую позицию США в торговых вопросах.

Утром по европейскому времени USD снова на подъеме, пара EURUSD прекратила падение ниже отметки 1,1300, а USDJPY поднялась выше 114,00. Такой маневр окажет дополнительное давление на пару USDCNY, пока мы оцениваем градус напряжения в американо-китайских отношениях по саммиту G20, который пройдет в конце месяца.

ФРС почти полностью пересмотрела новое заявление о денежно-кредитной политике прошлым поздним вечером. Действия регулятора удержали доходность в США на максимумах недавнего диапазона и сохранили высокую вероятность подъема ставок в декабре. Тем временем долгосрочные облигации США совершили отскок, и риск-аппетит немного «скис», из-за чего доллар и иена сегодня укрепились.

Доллар оправился после естественного падения в связи с промежуточными выборами, на фоне того, что американские облигации были выставлены на крайне неудачный аукцион 30-летних казначейских облигаций, который продемонстрировал самый низкий коэффициент отношения поданных заявок к принятым за почти 10 лет. Еще одним успехом станет сегодняшняя встреча Федерального комитета открытого рынка (FOMC) с небольшим, но очень важным меньшинством, которое не ожидает рост повышения процентных ставок в декабре.