Форекс аналитик Александр Купцикевич

Американский доллар начинал прошлую неделю уверенным ростом на 0.6%, обновляя 16-месячные максимумы по индексу доллара и отбросив пару EURUSD к 1.1200. Однако с тех пор американская валюта развернулась к снижению, ослабев на 1.2% за счёт ряда факторов.

Это ослабление, в первую очередь, вызвано стремлением игроков зафиксировать часть позиций после бурного движения – и сигнализирует о начале новой волны падения курса рубля.

Возвращение макроэкономики в фокус рынков может усилить давление на фунт: всему виной спекуляции новостей о Банке Англии, который может охладеть к своим планам повышения ставок в ближайшие месяцы.

Вполне вероятно, что это была просто сильная спекулятивная атака, которая быстро растеряет импульс. У каждой из указанных выше причин есть важные оговорки, которые также следует иметь в виду.

Островок стабильности криптовалют все же накрыла волна волатильности, и привела она к массивному обвалу всех монет. В пике снижения, капитализация рынка сократилась на $30 млрд. В последние 24 часа эталонный Bitcoin (BTC) теряет почти 11% и торгуется около $5,650.

На старте торгов в четверг на рынках наблюдается позитивный настрой. Впрочем, это ни о чем не говорит, ведь в предыдущие пять торговых дней мы как раз наблюдали, что утренний позитив исчезает в самый разгар американской сессии. Тем более, что пока на рынках сохраняется давление на акции высокотехнологичных компаний: это, в свою очередь, тянет индексы вниз.

Российская валюта в среду выстрелила вверх. Вместе с передышкой по санкциям, нефть остановила свой обвал, что позволило рублю резко укрепиться. Пара USDRUB упала по итогам дня на 111 копеек, до 67.02, а EURRUB снизилась на 91 копейку, до 75.96.

Brent во вторник обвалилась на 5.7%, опустившись в какой-то момент ниже 65 долларов за баррель. Американская WTI находится вблизи 55.50, минимальных значений за последний год. Это падение было очень эмоциональным, вызвав лавину срабатывания стоп-ордеров.

Нефть пережила обвал на 5.7%, что стало самым резким снижением с июля месяца. Но если посмотреть на ситуацию в целом, то последний раз подобные настойчивые распродажи мы видели лишь в 2015-м. Несмотря на устойчивость в течение дня, рубль не смог полностью остаться в стороне от столь сильного движения.

Постоянство курса биткоина приводит к его распространению в качестве платежного средства. В крипто-прессе все чаще появляются новости о принятии BTC для оплаты товаров и услуг.

Понедельник оказался тяжелым днем для финансовых рынков. Американский DJI потерял более 2.3%, S&P500 снизился на 2.0%. Как и в предыдущие недели, основное давление оказывалось на акции высокотехнологичных компаний.

Пара USDRUB снизилась 16 копеек до 67.85, хотя на открытии опускалась до 65.33. EURRUB снизилась на 81 копейку, до 76.22, но на динамику пары сильно повлияла слабость евро. К доллару единая валюта опускалась до 1.1210, чего не было с июня 2017-го.

На своем пути пара USDRUB резким движением превысила предыдущую отметку 67.0, что является признаком капитуляции тех игроков, которые держали оборону данного уровня. Зачастую после таких сигналов, российская валюта способна импульсивно продолжать ослабление еще несколько дней, даже если внешние условия не будут столь угнетающими.

Американская валюта демонстрировала рост в течение предшествующих четырех недель. В итоге, она вернулась в область годовых максимумов и закрыла сессию в пятницу на самом высоком уровне за 16 месяцев. Сейчас же USD вполне по силам и далее развивать восходящий тренд сразу по нескольким причинам.

В конце недели основные криптовалюты демонстрируют снижение около 1%, однако по итогам 7 дней они все ещё в плюсе

Рынки особо не рассчитывают на то, что ФРС произведет больше трех повышений ставки в следующем году: 27,8% сторонников версии, против 31,5% месяцем ранее (по последним оценкам FedWatch от CME). Развитие этой тенденции способно подорвать веру в американскую валюту и ослабить ее позиции в долгосрочной перспективе.

Ослабление нефти и рост доллара на глобальном рынке ускорили падение российской валюты. Пара USDRUB за четверг выросла на 58 копеек, до 66.90. Внутри дня мы видели почти беспрерывное усиление доллара по отношению к рублю.

Вслед за первоначальным снижением за счет восстановления спроса на риски, привлекательность доллара в глазах инвесторов вернулась: в фокус участников рынка возвращается монетарная политика ФРС. Сегодня вечером, по итогам заседания Резервной Системы, изменений ставок не ожидается. Скорее всего, мы увидим лишь намеки на повышение в декабре. В то же время, нельзя полностью исключать и сюрпризов.

По всей видимости, на рынки возвращается осторожность по отношению к российской валюте, так как американские законодатели вскоре будут переходить «от слов к делу». Ранее мы видели, что повышение санкционных рисков, да и сами разговоры о них, делают рубль уязвимым перед ослаблением нефти.

Зачастую после выборов, даже если их результаты соответствуют ожиданиям, происходит некоторый всплеск, вслед за сокращением рисков неопределенности на рынках. Сейчас предварительные оценки результатов поддерживают позитивный ход торгов, вызывая ослабление позиций «защитного» доллара.