Раньше Г означало Гринспена, теперь - Гайтнера

Доллар ненадолго вырос, несмотря на непрерывные продажи в конце прошлой недели, перед закрытием пятничных торгов в Нью-Йорке. План ФРС возобновить потребительское и корпоративное кредитование по плану TALF разочаровал рынки, что привело к падению на Уолл-стрит и вернуло доллару привлекательность.

Однако коррекция была недолгой, поскольку внимание рынков переключилось на обнародование Министром финансов США Тимоти Гайтнером подробностей плана Обамы по очистке банковских балансов от токсичных активов. В своем интервью изданию WSJ Гайтнер приоткрыл завесу над тем, что может включать в себя такой план. Он также отметил, что единственным способом разрешения финансового кризиса будет привлечение частного сектора к процессу очистки банков от токсичных активов. Судя по всем, план будет основан на трех подходах, включая образование юридического лица с поддержкой FDIC для покупки и хранения долговых обязательств. Кроме того, Минфин планирует расширить программу TALF и включить в нее активы более ранних выпусков и, наконец, правительство намерено создать полугосударственный инвестиционный фонд для сбора проблемных активов, в том числе, обеспеченных закладными, на сумму от 500 млрд. долларов до 1 трлн. долларов. Учитывая недавнюю обеспокоенность общественности проблемой выплаты премиальных в учреждениях, получивших государственную помощь, рынки уделяют особое внимание условиям, которые запрещают компаниям, участвующим в программе, получать налоговые льготы и выплачивать бонусы руководству. Первая реакция рынка на эти новости была положительной, при этом фьючерсы на S&P выросли более чем на 1.5%. Nikkei вырос на 3%.

Также на выходных выступали члены управляющего совета ЕЦБ Вебер и Трише, оба заняли более мягкую позицию по отношению к процентным ставкам, хотя Трише, в своей привычной манере, был более сдержан. Вебер отметил, что «ставки в Еврозоне находятся на уровне 1.5% и продолжают снижаться», при этом он также добавил, что снижение ставки пока не привело к возникновению инфляционных процессов. Кроме того, Вебер назвал разговоры о государственном дефолте европейского региона «несостоятельными». Трише в интервью WSJ добавил, что ЕЦБ, вероятно, продолжит предпринимать нетрадиционные меры в отношении банковского финансирования, однако, выразил крайне отрицательное отношение к дальнейшему снижению ставки до нуля. По его словам политика нулевой процентной ставки (ZIRP) сопряжена с рядом проблем. Он также назвал неоправданной критику о том, что европейские государства делают недостаточно в плане стимулирования. Евро изначально несколько снизился, однако, затем восстановил позиции, поскольку игроки в большей степени ориентировались на ослабление доллара на фоне американского плана борьбы с токсичными активами.

Главная исследовательская экономическая группа Британии Ernst & Young Item Club предположила, что чистый государственный долг в предстоящем налоговом году, скорее всего, намного превысит прогнозы министра финансов Алистера Дарлинга, и составит около GBP180 млрд. или 12,6% от ВВП. Кроме того, аналитики группы предупредили, что состояние госфинансов ухудшается «слишком быстро». Item, который использует методику прогнозирования, схожую с методикой Минфина, заявил, что прогнозы министра финансов Дарлинга, которые были сделаны в ноябре прошлого года во время предварительного отчета по бюджету, в свете последних событий уже не актуальны. По прогнозам, общий долг в следующие 5 лет вырастет на 270 млрд. ф.ст. больше, чем ожидалось ранее на фоне снижения доходов от налогов и потребительских расходов, а также роста безработицы. GBP снизился утром в Азии, однако, пока сохраняет устойчивые позиции.

Направление движения доллара в начале недели будет продиктовано тем, как воспримут рынки сегодняшний план, однако, к концу недели валюта столкнется с другим препятствием в виде $100-миллиардного казначейского аукциона. 2-летние бумаги на $40 миллиардов в среду, 5-летние бумаги на $34 миллиарда в четверг, 7-летние бумаги на $24 миллиарда в пятницу – это будет первый шаг по тестированию глубины интереса к казначейским бумагам США, а также способности ФРС оказать поддержку, поскольку данные по притоку капитала отражают снижение интереса к долгосрочным казначейским бумагам, а валютные резервы Китая могут снизиться впервые с октября 2008 (согласно комментариям China Business News). Слабые результаты, скорее всего, вновь спровоцируют снижение доллара.

Торгуйте на форекс и других рынках с надежным брокером!

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!

Опрос

Загрузка...