В конце недели и месяца азиатские инвесторы стремятся зафиксировать прибыль

В конце недели и месяца азиатские инвесторы стремятся зафиксировать прибыль

Японские экономические показатели продолжают обрисовывать мрачную картину состояния здоровья второй по величине мировой экономики. Так, объем промышленного производства Японии зафиксировал в январе двузначное сокращение. Такой обвал прогнозировался и к тому же он совпал со временем празднования Нового года по лунному календарю, и все-таки это, безусловно, мрачный результат. Чистый индекс CPI неожиданно чуть вырос, но все же продолжает отражать дефляционные тенденции. Над потребителями по-прежнему висит дамоклов меч: расходы домохозяйств сократились на 5,9% г/г, однако определенный сюрприз нам преподнесли заголовки отчета по безработице. Она оказалась значительно ниже прогнозов (4,1%, понизившись от пересмотренной декабрьской ставки 4,3%. Тем не менее, все указывает на то, что улучшение заглавного показателя было обусловлено не улучшением ситуации с числом вакансий, а сокращением общей численности трудоспособного населения. Соотношение числа вакансий и соискателей на них сократилось до 0,67 от предыдущего пересмотренного значения 0,73)

Несколько более обнадеживающими стали данные по Австралии. Объем кредитования в частном секторе вышел лучше ожиданий – на уровне 0.6% м/м, благодаря стабильному спросу на кредиты со стороны компаний и покупателей жилья после снижения ставки РБА. Следующее заседание Центробанка намечено на следующую неделю, при этом сегодняшние данные могут стать поводом сделать паузу в политике монетарного ослабления. Сейчас рынки учитывают в ценах снижение ставки на 25 базисных пунктов. В отличие от прошлой недели, мало кто рассчитывает на снижение на 50 пунктов.

По всей видимости, начало реализации британского плана защиты активов было вчера встречено рынками с одобрением. По имеющимся сообщениям, доля токсичных активов RBS и Lloyds в этом плане составит GBP325 млрд. и GBP200 млрд., что должно способствовать снижению давления на их балансы. В обмен на финансовую помощь RBS обязуется увеличить объем кредитования относительно своего существующего на данный момент бюджета приблизительно на GBP25 млрд. в этом году и еще на GBP25 млрд. – в следующем. Программа государственных гарантий и вливаний капитала без полной национализации в чистом виде (хотя управляющий Банком Англии Мервин Кинг в своем выступлении перед Специальным комитетом Казначейства признал, что RBS и Lloyds претерпят практически полную национализацию, за исключением названия) обеспечивает акционерам больший комфорт и уверенность в завтрашнем дне.

Среди новостей можно также отметить продолжение переговоров правительства США и руководства банка Citigroup. Газетное издание WSJ сообщает о заключении сделки, согласно которой правительство США переводит свою долю привилегированных акций в обыкновенные, причем количество переводимых акций зависит от решения частных инвесторов Citi. Минфин проведет конверсию один к одному с частным капиталом на сумму до $25 млрд. Окончательная доля государства в Citigroup будет зависеть от участия частного капитала, однако, согласно прогнозам, эта доля не выйдет за пределы 30-40%, как и предполагалось ранее. Рынки с пристальным вниманием следили за новостями по этой сделке, рассматривая ее как модель для аналогичных конверсий долей участия в других крупных банках.

Мировые финансовые институты, включая Международный банк, ЕБРР и Европейский инвестиционный банк, приступили к реализации скоординированного 2-летнего плана кредитования на общую сумму в EUR25 млрд. в отношении банков и компаний, погрузившихся в пучину развернувшегося в Восточной и Центральной Европе кризиса. План предполагает обеспечение быстрого крупномасштабного финансирования. Его реализация будет происходить в форме долевого и долгового финансирования, кредитных линий и гарантий политического риска. С точки зрения существующих на сегодняшний день объемов этот пакет не является таким уж значительным. Однако, по крайней мере, это шаг в правильном направлении, и он может обеспечить некоторую поддержку EUR на среднесрочную перспективу.

Азиатские валюты отклонились от своего недавнего тренда: в парах с JPY наблюдается фиксация прибыли, причем главной причиной выступает окончание недели и месяца. По всем парам происходит срабатывание стопов, однако все это больше похоже на (столь необходимую) коррекцию и откат перед дальнейшим ослаблением JPY. В рамках общей экономической картины и прогнозов движение JPY по-прежнему выглядит ненадежным. Остальные валюты демонстрируют стабильность и, в большинстве своем, не выходят за пределы диапазонов.

Удачных выходных.