Рынки цепляются за нотки оптимизма в выступлении Бернанке… пока

Рынки цепляются за нотки оптимизма в выступлении Бернанке… пока

Во вчерашнем полугодовом выступлении Бернанке был один фрагмент "хороших" новостей, и рынки вцепились в него как пиявки. Его комментарии о том, что полномасштабная национализация основных американских банков не ожидается, понравились рынку и помогли фондовым рынкам восстановиться также, как и тогда, когда появилась новость о том, что доля Citigroup может составить только 40%. Больше в его выступлении ничего нового не было, он повторил, что сейчас нисходящие риски для экономики, возможно, перевешивают восходящие, а любое восстановление роста зависит от возвращения в норму финансовой системы, и на эту тему он заявил, что план министерства финансов по спасению банковской системы это "основная надежда". Он отметил, что полное восстановление после текущей рецессии ожидается более чем через 2-3 года. Он не дал никаких новых объяснений процесса политики количественного смягчения, которую сейчас рассматривает ФРС, также не было дополнительной информации по поводу возможности покупки долгосрочных казначейских облигаций. Тем не менее, на рынках воцарились позитивные настроения, и Уолл Стрит закрылась с повышением примерно на 4%..

Что касается показателей, то они мало чем порадовали. Цены на рынке жилья США продолжили резкое снижение в декабре, индекс S&P/Case-Shiller понизился на 18,6% г/г, потери прав выкупа по закладным, скорее всего, также оказывают давление на общий уровень цен. Доверие американских потребителей находится на уровне рекордного минимума в феврале, оно снизилось до 25 против рекордного минимума прошлого месяца 37,7, так как ухудшение ситуации в секторе занятости по-прежнему вызывает пессимизм. Отчет также показал, что количество людей, которые считают, что работу сложно получить, увеличилось до 47,8% против 41,1% в январе, а количество тех, кто считает, что работу получить легко, снизилось до 4,4% от 7,1% ранее. Таким образом, соотношение этих двух показателей (работу получить сложно/легко) находится около 11, а значит, ставка б/р будет более 8%.

Япония опубликовала новый набор негативных данных, отразивших рост дефицита торгового баланса до рекордного значения 952.6 млрд. иен в декабре. Это четвертый дефицитный месяц подряд. Для экспортно-ориентированной экономики это очень плохо. Объем экспорта сократился на 45.7% в годовом исчислении. Данные были несколько искажены в связи с празднованием Нового года по лунному календарю в январе, по сравнению с февралем в прошлом году, но, тем не менее, тренд очевиден, и он указывает на дальнейшее сокращение объемов производства до полного исчезновения заказов. Похоже на очередной гроб в крышку гроба иены.

Рынки не слишком много поняли из выступления американского президента Обамы на совместном заседании палат Конгресса США. Речь не была насыщена новостями. Президент действительно признал, что на восстановление экономики США может потребоваться более $1 трлн., уже переданных для этой цели. Однако конкретных сумм названо не было. По сравнению с последними высказываниями, это выступление имело более оптимистичный настрой: "Мы восстановим наши силы и нашу экономику, и Америка выйдет из этого кризиса более сильной, чем была прежде". Что ж, поживем – увидим…

Член управляющего совета ЕЦБ Вебер заявил, что на данный момент ни одной из стран Еврозоны не угрожает дефолт, и что нет ни одного возможного сценария, когда система Еврозоны могла бы развалиться. Комментируя недавно высказанное предположение о том, что Германия и другие страны Еврозоны могли бы выпустить облигации для финансирования таких государств как Ирландия и Греция, Вебер сказал, что такой шаг был бы опрометчивым. По его словам, общие обязательства для финансовых систем отдельных стран не желательны, кроме того, они выходят за рамки конституционной структуры ЕС. Он еще раз повторил, что любая помощь нуждающимся странам связана с возникновением жестких условий, при которых каждая такая страна должна будет взять на себя ответственность за свою фискальную политику. EUR несколько поколебался при выходе этих новостей, но не смог пробить отметку 1.2800 и сейчас демонстрирует медленный откат.

Реакция азиатских индексов на положительное закрытие нью-йоркской сессии была неоднозначной: Nikkei показал рост в 2.5%, а австралийский индекс ушел в небольшой минус. Северная Азия пока также держится выше красной линии. Это свидетельствует о существовании риска: на европейской и американской сессии устойчивый рост вряд ли возможен.

Будьте осторожны…