Американские акции растут в преддверии Дня Благодарения

Американские акции растут в преддверии Дня Благодарения

Вчера продолжился рост на американских фондовых рынках в преддверии Дня Благодарения и длинных выходных. На наш взгляд, это было связано, в первую очередь, с эффектом конца месяца и неуместным оптимизмом участников рынка, а не с чем либо существенным. Интересно отметить, что валюты, в целом, проигнорировали динамику на фондовых площадках, при этом кроссы с иеной практически не изменились в течение дня, а EURUSD упал до уровня поддержки и лишь затем вернулся к прежним уровням. Судя по аналитике, публикуемой в конце месяца, в ноябре акции пережили довольно существенное падение, что может оказать доллару поддержку. В любом случае, интересно посмотреть, как рынок будет вести себя в начале следующей недели – на случай, если вдруг эффект конца месяца перерастет в реальное движение.

Мы подозреваем, что евро ждет случая, чтобы проявить себя не с лучшей стороны - на это указывает неспособность EURUSD удержать краткосрочную поддержку, несмотря на ужасные данные по США, опубликованные вчера, а также динамика EURGBP, приведшая к мощному прорыву краткосрочной поддержки и подтверждение разворота четверга. (Затем, в течение дня фунт совершил резкий откат вниз, на фоне комментариев ЕЦБ о том, что он перестает принимать определенные типы синдицированных займов из Англии и Уэльса в качестве обеспечения. Однако, сегодня с утра, кажется, что последствия этого заявления начали улетучиваться).

Пятница после Дня Благодарения - так называемая «Черная пятница» - известна как день, когда бухгалтерские книги розничных торговцев начинают показывать годовую прибыль. Это начало рождественского сезона продаж - четыре важнейшие недели в жизни каждого американского магазина. Как мы уже упоминали раньше, розничные торговцы пытаются оттеснить друг друга в борьбе за покупателя, поэтому, возможно, уже сделали скидки на свой товар и, соответственно, капитализировали часть своих рождественских продаж. Данные в годовом соотношении помогут понять, как настроен американский потребитель в этом году (помните, знаменитую фразу «Не стоит больше ставить на американского потребителя»? Если бы мы делали ставки, сейчас было бы самое время задаться вопросом – на что ставить… ) Канадские исследования свидетельствуют о том, что канадцы планируют потратить в этом году на 14% меньше, а американцы, согласно Marketwatch, тоже планируют серьезно урезать свои рождественские растраты. Объем частных расходов в США за октябрь упал на 1.0% м/м – это самый низкий месячный показатель с сентября 2001 года.

Китай объявил о новом резком снижении учетной ставки – на 108 базисных пунктов. Китайское правительство продолжает принимать меры, нацеленные на обеспечении мягкой посадки "мастерской мира" в условиях падения спроса на ее товары в других странах. Экономическая теория утверждает, что в период спада те сектора экономики, которые нацелены на производство, страдают больше всего. В условиях сильного дисбаланса китайской экономики, который сформировался в последний цикл экономической экспансии, мы смотрим на будущее Китая с опаской. В СМИ все чаще мелькают сообщения о восстаниях в Китае на почве потери рабочих мест из-за закрытия заводов. Эта ситуация заслуживает пристального внимания. Давление на китайский режим будет возрастать экспоненциально с каждым процентным пунктом замедления роста ВВП ниже 7%.

CAD испытывает трудности, связанные с большой сделкой по поглощению BCE Inc., которая может столкнуться с банкротством. Это потенциально негативная ситуация для CAD, и ралли энергоносителей, которое наблюдалось вчера, вероятно, скрыло возможность дальнейшего снижения CAD. Следите за USDCAD и опасайтесь волатильности.

Будьте бдительны, так как рынки могут быть очень тонкими и нервными. Многие могут ожидать, что в День Благодарения колебания рынков будут сдержаны внутри диапазона, поскольку многие участники отсутствуют. Однако тот факт, что в этом году День Благодарения совпадает с окончанием месяца (со всеми вытекающими последствиями), может привести к чему угодно, особенно если рынки в краткосрочной перспективе уже исчерпали запасы USD. К примеру, на День Благодарения в 2006 году был замечен мощный технический прорыв EURUSD