|
Глава ФРС Бернанке выступил вчера перед Палатой представителей, его выступление было, пожалуй, наиболее негативным в отношении экономики, он также высказал мнение о том, что для поддержки экономики потребуется ее дальнейшее стимулирование. Один план по стимулированию будет включать в себя увеличение пособий по безработице, проведение проектов, связанных с инфраструктурой, и помощь местным администрациям и администрациям штатов. Предыдущий стимул составил 1,3% от ВВП. На этот раз, как мы подозреваем, он будет как минимум в два раза больше. Я думаю, Конгресс просто скажет министерству финансов: «Вы можете выдвинуть этот вопрос на рассмотрение…». Этот вопрос достигает пугающих размеров, равно как и крах финансовых инструментов и реальных активов. Далее ключевым вопросом станет состояние баланса разрушения капитала/фискального стимула, а также то, получим мы в результате инфляцию или дефляцию.
Глава министерства финансов Полсон также выступил вчера, обнародовав детали плана банковской рекапитализации, заявив, что банки смогут продавать правительству привилегированные акции, стоимостью до 3% от своих активов.
Несмотря на разговоры о новом антикризисном плане и несмотря на готовность рисковать, очевидную для фондовых рынков, долгосрочные казначейские бумаги США выросли максимально не менее чем за 2 недели. Мы привыкли к тому, чтобы больше внимания обращать на облигации, чем на акции, так что вчерашний день был довольно сложным. В любом случае, JPY-кроссы, очевидно, следовали за рынками с фиксированным доходом несколько более четко, пара EURJPY опустилась от 138.00 и до уровня ниже 135.00, так как EUR был неактивен, а JPY проигнорировала ралли на фондовых рынках. Аналогичная ситуация наблюдалась и в азиатскую сессию.
Кажется, ключевые пары с долларом на перепутье. EURUSD снова опустилась ниже 200-недельной скользящей средней, которая удерживала пару от падения (в области 1.3375), однако, она пока еще не готова к новым циклическим минимумам. GBPUSD нашел поддержку на ключевом уровне Фибоначчи в районе 1.7100, а USDCHF закрылся выше 1.1500 впервые с конца 2007 года. Кажется, что сейчас решается судьба – либо доллар продолжит укрепление, либо откатится назад, в долгосрочный диапазон. Учитывая укрепление доллара вчера, на фоне роста акций, мы отдаем предпочтение бычьему прогнозу по американской валюте, с торговой точки зрения, его довольно просто проверить с разумным соотношением риск/прибыль. Если доллар на самом деле продолжит расти, в поле зрения окажутся такие глобальные цели, как 1.2700 для EURUSD и 1.1900 для USDCHF. Интересно, упадет ли EURGBP еще ниже, если да, то падение в паре GBPUSD будет ограничено.
Рисковые спрэды дают разнонаправленные сигналы, очевидно, что напряженность в секторе межбанковского кредитования начинает ослабевать, однако, проблемы с корпоративными дефолтами по-прежнему стоят довольно остро.
В целом, CAD, активно распродававшийся в последнее время, обрел поддержку в преддверии заседания Банка Канады, итогом которого, как ожидается, станет снижение ставки на 50 пунктов до 2.00%. USDCAD нашел сопротивление в области 1.2000, а EURCAD остановился в области 1.6100-1.6300, которая служит сопротивлением с начала 2005 года. Краткосрочный прогноз по CAD остается неясным - если проблемы с ликвидностью разрешатся, а фондовые и сырьевые рынки продолжат консолидацию, канадец может несколько укрепиться (простой уровень коррекции Фибоначчи 0.382 от последнего мощного движения с 1.0300 до 1.2000 указывает на возможность падения к 1.1425 без вреда для восходящего тренда…), но в долгосрочной перспективе ситуация несколько хуже, поскольку экономика Канады опирается на растущую мировую экономику и спрос на сырье, не говоря уже о сильной американской экономике. В ближайшее время эти факторы не смогут оказать поддержку Канаде, поэтому вполне возможен дальнейший рост до 1.2500-1.2750 |
Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!