AUD падает в знак солидарности с фондовыми рынками. Беспрецедентные действия ФРС в отношении необеспеченных займов не смогли улучшить настроения

AUD падает в знак солидарности с фондовыми рынками. Беспрецедентные действия ФРС в отношении необеспеченных займов не смогли улучшить настроения

Финансовый мир, по всей видимости, вновь потерпел крах вчера и за сессию, поскольку фондовые индексы по всему миру продолжают стремительно падать, и стоимость падения исчисляется триллионами долларов. Вчера ФРС атаковал наиболее неотложный сектор кредитных рынков – рынок ценных бумаг, который буквально заклинило, поскольку компании не смогли перешагнуть через краткосрочные долги. Новые кредитные условия, предоставляемые ФРС, теперь позволяют выкупать ценные бумаги, и даже предоставлять необеспеченные займы корпоративному сектору – беспрецедентный шаг. Вчерашний ход был ожидаем и предсказуем, и вследствие этого мы ожидали подъема настроений, но, очевидно, у рынков была другая цель. Финансовые рынки США и Британии резко упали, поскольку Банк Америки отменил дивиденды, а ожидаемый британский план по спасению может ослабить акции британских банков.

Новые условия покупки ценных бумаг ФРС «особенно хороши» для европейских банков, которые в последнее время отчаялись заполучить доллары из-за задолженностей, основанных на ценных бумагах США. Пока же поддержка для евро неочевидна (скорее всего, из-за царящего хаоса), и признаки облегчения на финансовых рынках США из-за объявления ФРС могут стимулировать пару евро/доллар (вопреки тенденции) к краткосрочному ралли назад к ключевому сопротивлению на 1.3885.

Великобритания планирует сегодня обнародовать новый большой антикризисный план, который должен включать в себя прямые инъекции капитала в банки в обмен на частичное долевое участие через обычные акции. Многие критиковали американский антикризисный план именно за отсутствие подобного подхода, который поддерживает коэффициент достаточности капитала и дает банку новые резервы для работы. Это должно оказать поддержку GBP, а пару EURGBP, возможно, интересно будет продавать, если она останется ниже 0.7810 (и GBPUSD может найти поддержку) и если паника в других местах начнет утихать.

Япония пережила ночью сокрушительный удар, так как Toyota, одна из крупнейших компаний и брэндов страны, объявила, что прибыли будут ниже целевого уровня на 40%. Эти новости привели к обвалу Nikkei, а падение на мировых фондовых рынках в целом заставило JPY достичь новых максимумов, USDJPY сегодня опустилась ниже USDJPY, другие кроссы с иеной также попали под давление. Мы не удивимся, если Банк Японии все же пытается потихоньку действовать, чтобы предотвратить еще более беспорядочное падение JPY-кроссов.

Вчера в своем выступлении г-н Бернанке намекнул на возможное снижение ставки, однако, рынку не нужны намеки, ему нужны снижения! Снизит ли Банк Англии завтра ставку на 100 б.п., или всякий здравый смысл покинул их и, опасаясь инфляции они ограничатся снижением на 50 б.п...?

Вчера Джордж Буш попросил лидеров Европейских стран о встрече на высшем уровне. Будем надеяться, что правительства наконец начнут действовать слажено, пусть даже лидеры ЕС пришли к выводу, что они и так работают в очень тесном контакте друг с другом и на большее не способны.

Мы подозревали, что продажи понедельника могут привести к формированию экстремальных уровней, однако, уже сейчас понятно, что это далеко не так, панические продажи на рынках акций и рискованных активов продолжаются. Развивающиеся рынки в крайне тяжелом положении, японский Nikkei потерял 9%, а Индонезия приостановила торги на неопределенный срок, после падения индексов на 10% в течение двух дней подрдя. Жуткие вещи - будем надеяться, ситуация скоро стабилизируется.

Страх господствует на рынке - как правил, большие страхи несут большие возможности для тех, кто не боится, однако, мы предпочитаем не рисковать, оставив это занятие лихим ковбоям, и не делаем никаких ставок до восстановления на рынках. Мы уверены лишь в одном - когда рынок уходит в параболический спад, очено сложно искать локальные минимумы - это они могут быть достигнуты за период от нескольких дней до двух недель. А самый мощный рост в истории часто отмечается на медвежьих рынках. На валютном рынке, конечно же, будет самый сильный откат в тех парах, которые пострадали больше других.