|
USDJPY вчера продолжила немного расти, но снижение акций после спровоцированного ценами на нефть (и очень краткого) ралли вернуло JPY на "тропу войны" и за пределами USDJPY йена сохраняет устойчивость. Правда ли пара EURJPY движется до 200-недельной скользящей средней, крупной поддержки возле 150.00 и далее? CHF также немного укрепился в кроссах, однако во время бегства от рисков отреагировать не успел. Если использовать фондовый рынок как индикатор, то техника выглядит ужасно, и если продажи продолжаться, то кроссы с JPY будут сохранять нисходящий импульс. В общем тот факт, что фондовые рынки еще могут оставаться в диапазонах, довольно удивителен, с учетом все нарастающих признаков снижения мировой экономики. Возможно, инвесторы фондового рынка пытаются заглянуть в будущее, как они обычно это делают, но надежды на восстановление роста на данном этапе выглядят очень преждевременно. Экономика США снизилась почти вдвое, а падение в других странах только началось….
Нефть некоторое время правила рынком, цена на октябрьский контракт вчера опустилась ниже 200-дневной скользящей средней, так как истерия вокруг Густава утихла, но более позднее ралли на этих технических уровнях перед закрытием испортило тренд и сделало неопределенным его потенциальное влияние на доллар. Нефть это ключевой джокер для долларовой картины. Сложно себе представить, что все экспортеры нефти будут просто стоять и смотреть, как цена упадет ниже 50 долларов за баррель. Так что вскоре можно ждать сокращения объемы добычи ОПЕК, которая встречается 9 сентября в Вене для обсуждения уровня добычи. Для инвесторов ключевым психологическим уровнем будет 100 долларов за баррель.
Ключевое заседание ЕЦБ уже завтра. Все мы гадаем, продолжат ли «Трише и Ко» терзать наши умы занудными речами о проблемах инфляции даже в краткосрочной перспективе в свете последних неприглядных фактов об экономике еврозоне (большинство из которых будут опубликованы сегодня). Например, вчерашнее значение индекса PPI в еврозоне зафиксировало рекорд в 9.0% в годовом исчислении, хотя нефть упала на 25% от июльского максимума, так что вряд это ли продлится долго. Сможет ли еврозона сложить «2+2», или она откажется воспринимать тенденции рынка до тех пор, пока результаты этого игнорирования не начнут "наступать ей на пятки"? В конце концов, на фоне того, что кредиторы не желают увеличивать фонды, мир уже находится на пороге периода, в котором не помешает затянуть покрепче ремень, поскольку состояние экономики только продолжает ухудшаться.
Отметьте, что 2-летние ставки по евро выросли против американских в последние дни на фоне роста USD; кажется, что дифференциал по ставкам больше не оказывает ключевого влияния на валютные рынки. Так что вопрос в том, волнует ли рынок в принципе то, когда ЕЦБ повысит ставку. Вместо этого влияние на рынок, кажется, оказывает стоимость, и здесь имеют место экстремальные явления. Продажи GBP была столь экстремальной не только из-за катастрофического состояния британской экономики, но также из-за того, что перед продажей валюта была очень завышен. В свете этого, USD имеет довольно большой потенциал роста в среднесрочном периоде, а JPY, возможно, еще больший.
Итак, что же ждет рынок дальше? Спекулятивные длинные позиции по доллару демонстрируют рекордные уровни, что не удивительно, принимая во внимание рыночную активность. Старая рыночная мудрость гласит, что рынок попытается вызвать максимальную боль у участников рынка, какую только возможно. Какой сценарий разочарует большинство игроков на данном этапе? Неожиданный переход к двусторонней волатильности с односторонней, которую мы наблюдали в течение последних нескольких недель. Другими словами, вероятность скорого возникновения опасной двусторонней волатильности очень велика, так как позиции перегружены.
Сегодня на повестке дня также решение по ставке Банка Канады, и пара USDCAD торгуется в области сопротивления чуть выше 1.0700. На этот раз от Банка не ожидается изменения ставок. Закрытие выше может стимулировать новую волну покупок к 1.1000. CAD вел себя более чем чуть-чуть устойчиво во многих кроссах, так как канадский доллар дополняет силу доллара США |
Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!