Индекс доллара протестировал 200-дневную скользящую среднюю впервые с начала 2007 года в преддверии заседаний ЕЦБ, Банка Англии

Индекс доллара протестировал 200-дневную скользящую среднюю впервые с начала 2007 года в преддверии заседаний ЕЦБ, Банка Англии

Главным в сегодняшнем заседании ЕЦБ будет то, как президент Трише поведет себя после перехода на прошлом заседании к "беспристрастной" позиции. Вероятно, еще рано ожидать от вечно бдительного президента ЕЦБ сигналов о скором снижении учетных ставок, однако именно такое решение имеет наибольшие шансы в следующем изменении монетарной политики. И все же рынок не закладывает в цены высокую вероятность смягчения монетарной политики до начала следующего года. Продажи на сырьевых рынках все еще не слишком велики, а последняя серия отчетов по инфляции показала высокие темпы роста, поэтому, скорее всего, следует ожидать в целом повторения инфляционной риторики в ближайшее время, особенно учитывая, что Трише по-прежнему озабочен договорами о зарплатах и вторичными инфляционными эффектами. В этом случае фокус рынка сместится на комментарии Трише относительно перспектив экономического роста, которые, несомненно, ухудшились со времени предыдущего заседания, начиная от немецкой экономики и заканчивая более общими данными по Еврозоне. Все индикаторы деловой активности и настроений в настоящий момент явно указывают вниз. По оценкам Societe Generale, экономика еврозоны сократилась во втором квартале на 0,5%. Трудно ожидать сколько-нибудь существенного отклонения от этого прогноза в положительную сторону, хотя мы не можем исключать предупреждений относительно чрезмерных запросов профсоюзов по зарплатам и растущих беспокойств относительно дальнейших перспектив экономического роста. Скорее всего, прогнозы по учетным ставкам останутся стабильными, как это произошло в США после заседания ФРС на этой неделе.

Участники рынка не ждут сегодня от Банка Англии изменения учетной ставки, поскольку темпы инфляции по-прежнему остаются максимальными за более чем десятилетие после причудливого разброса мнений по всем трем вариантам на прошлом заседании. Среди всех крупнейших развитых экономик мира Британия, вероятно, имеет наихудшие перспективы и в то же время обладает максимальным уровнем учетной ставки. Математика несложная... это просто вопрос времени и верного выбора валюты, против которой следует продавать GBP. Хотя с технической точки зрения GBPUSD выглядит "перепроданным" в краткосрочной перспективе, если уровень 1.9400 будет пробит в ближайшие сессии, мы можем увидеть активное продолжение продаж.

Вчерашняя новость о том, что Китай собирается ужесточить политику контроля за движениями капитала, чтобы остановить спекулятивные притоки, усугубившие ситуацию с и без того невероятным запасом валютных резервов в $1.8 трлн., стала настоящей сенсацией и обеспечила доллару дальнейшую поддержку. Новые меры призваны упростить путь китайских компаний и физических лиц к зарубежным инвестициям. Кроме того, предполагается более жесткий контроль поступающих в страну потоков денежных средств и более жесткие штрафы по незаконным операциям. Эта новость кажется весьма важной для положения доллара, т.к. за последние 5 лет сумма валютных резервов Китая и потребность в диверсификации накладывали серьезный отпечаток на пару EURUSD.

Вчера пара AUDUSD, наконец-то, обрела поддержку на уровне 55-недельной скользящей средней в зоне 0.9065 на фоне более оптимистичного, чем предполагалось, отчета по уровню занятости, несмотря на то, что этот отчет практически полностью совпал с ожиданиями на основе данных за предыдущий период. Неужели падение AUDUSD на время прекратится? Мы не сторонники совсем пессимистичных заявлений, однако пара ушла слишком далеко и слишком быстро. NZDUSD также устремилась к новому 10-месячному минимуму на фоне не оправдавшего прогнозы отчета по уровню занятости за второй квартал. NZD быстро слабеет.

Японская иена вчера резко ослабла на фоне крепнущего фондового рынка – особенно, в секторе технологий, однако сопротивление по паре USDJPY, обозначившееся выше уровня 108.50,спровоцировало большое количество стопов и ордеров на покупку. Старые максимумы сегодня выступают ключевым уровнем поддержки