Последние данные по заявкам на пособие по безработице в США сигнализируют о том, что сегодняшний отчет по занятости в США может оказаться худшими на памяти рынка

Последние данные по заявкам на пособие по безработице в США сигнализируют о том, что сегодняшний отчет по занятости в США может оказаться худшими на памяти рынка

Ключевые события на сегодня (время GMT):

10:00 Германия: заводские заказы за февраль
11:00 Канада: уровень б/р за март
12:30 США: изменения уровня занятости в не с/х секторе
12:30 США: уровень б/р за март
12:45 США: выступление Пьаналто (ФРС)
14:00 Канада: Ivey PMI за март
16:00 Еврозона: выступление Бини Смаги (ЕЦБ)

Рыночные комментарии

Вчерашние отвратительные показатели по требованиям б/р США немедленно остановили небольшое резкое ралли USD, которое было в тот момент в самом разгаре. Число 407 000 стал самым плохим уровнем со времен урагана Катрина в конце 2005 года (на самом деле, последние три недели подряд ВСЕ были выше уровней, отмеченных с тех времен, причем вчерашний показатель пока что самой ужасный. Это предполагает, что сегодняшние уровни занятости могут оказаться даже хуже прогноза -50 000 (мы могли бы заявить такой показатель как -250 000, хотя такие данные настолько подвержены манипуляциям и статистическим корректировкам, что попытки сделать точные расчеты - дело неблагодарное). Мы можем ожидать, что ставка б/р также откатится к 5,0% (это уже рыночные прогнозы).

Было бы слишком легко и очевидно просто предсказать ослабление доллара, если сегодня безработица окажется очень некрасивой, однако реакция рынка на вчерашние требования б/р и продолжающаяся хандра ФРС по поводу экономики очень непонятны и противоречивы. Доходность по 2-летним казначейским облигациям все еще близка к максимумам месяца, а разрыв ставок против, например, еврозоны не вернулся обратно вверх в пользу евро. Что это дает? Не уверены, что у нас есть этому объяснение, однако, возможно, сегодняшний отчет по рынку труда и последующая реакция может вернуть все на места. Посмотрев на EURUSD, можно увидеть бычью свечную модель «молот» на дневных графиках, так что краткосрочные бычьи технические уровни контрастируют с недостатком фундаментальной поддержки со стороны курсов. Медведям нужна очередная распродажа через 1.5500, чтобы вернуть надежду, так как вверху отмечается минимальное сопротивление с технической точки зрения.

Что касается рискового сегмента, то рынок продолжает черпать вдохновение в сокращающихся кредитных спрэдах и поведении фондовых рынков, которые оставляют без внимания риски кредитного кризиса, в результате чего JPY и CHF держатся слабее, чем можно было ожидать. EURCHF продолжает совершать набеги на область 1.5850/60, и в случае увеличения аппетита к риску может совершить заход к 55-дневной скользящей средней. Однако, сложно представить себе новую сильную волну carry trade, и мы по-прежнему ждем поворотного момента в торговле по этой стратегии. Тон будут задавать фондовые рынки.

Австралийский доллар немного снизился на фоне негативного отчета по розничным продажам и заявления Стивенса из РБА, которое лишь закрепило рынок во мнении, что ставки аусси в ближайшем будущем вряд ли изменятся. Что касается инфляции, то она, по словам Стивенса, начинает утихать, хотя на это понадобится какое-то время. Технический прогноз по паре AUDUSD все еще неточен: в диапазоне 0.9000 – 0.9250. Направление движения будет зависеть от фондового рынка.

USDCAD

USDCAD прошла через 200-дневную среднюю и в настоящий момент тестирует 55-дневную среднюю немного выше паритета. В Канаде сегодня ожидается публикация отчета по уровню занятости, а также Ivey PMI. Анализ графика USDCAD за последние несколько месяцев показывает, что паре никак не удается уйти от паритета – ни вверх, ни вниз. В любом случае, текущие уровни выступают в роли разворотной зоны, поскольку закрытие ниже паритета может открыть возможность тестирования нижнего предела долгосрочного диапазона. Текущие уровни близки к уровню поддержки недавнего ралли