Активность на выходных высокая: JPMorgan купила Bear Sterns – ФРС понижает дисконтную ставку

Первой жертвой кредитного кризиса стала компания Bear Sterns, купленная JPMorgan в эти выходные. ФРС срочно отреагировала, понизив дисконтную ставку на 25 б.п. Неделя обещает быть волатильной

Основные новости предыдущей сессии

Швеция: усредненные цены на жилье (SEK) за февраль 1,948 млн. против 1,883 млн. за пред. период.
Норвегия: торговый баланс за октябрь (кроны) 36,1 млрд. против прогноза 32,0 млрд.
ЕС: CPI в Еврозоне 2,7% против прогноза 2,6%. 3,3% против прогноза 3,2% г/г. Чистый 1,8% против прогноза 1,7% г/г.
США: CPI за февраль 0,0% против прогноза 0,3%. Чистый 0,0% против прогноза 0,2%. 4,0% против прогноза 4,3% г/г. Чистый 2,3% против прогноза 2,4%.
США: потребительское доверие Университета Мичигана 70,5 против прогноза 70,0.
ФРС понизила учетную ставку на 25 б.п. до 3,25%.

Рынки

Валютный рынок: Доллар снова оказался под ударом в связи с понижением дисконтной ставки ФРС, а пара евро/доллар зафиксировала новый максимум на отметке 1,5903.
Фондовый рынок: Акции падают, и это падение продолжилось на вчерашних азиатских торгах, Nikkei упал на 3,71%.
Ценные бумаги с фиксированной доходностью: Казначейские облигации укрепляются на фоне понижения ФРС учетной ставки
Товарные фьючерсы: На фоне ослабления доллара товарные фьючерсы выглядят уверенно, сырая нефть консолидировалась выше уровня $110.

Что происходит?

ФРС неожиданно понизила дисконтную ставку на 25 б.п. во время открытия торгов в Азии. Этот факт, а также то, что рынок уже более, чем на 50% оценивает вероятность снижения процентной ставки ФРС на 1% на завтрашнем заседании, мы также изменяем наш прогноз по ставки с 50-75 и присоединяемся к общему рынку в прогнозировании снижения на 1%.
В Азии доллар продолжил распродаваться, и проекция в паре EURUSD говорит о том, что уровень 1.6400 становится ближайшей целью в краткосрочной перспективе. Мы рекомендуем или закрывать длинные позиции или хеджировать позиции посредством опционов. Завтрашнее заседание ФРС, скорее всего, лишь усилит давление.
JPMorgan Chase & Co. согласился выкупить Bear Stearns Cos.по цене около $240 млн. Это меньше, чем одна десятая часть его стоимости на прошлой недели. Наплыв в банк требований на возвращение депозитов привели к завершению 85-летней истории независимого существования на Уолл-стрит пятой по величине компании по сделкам с ценными бумагами