Рынок ждет выступления Бернанке в Джексон Хоул

Рынок учитывает в ценах одно или два снижения ставки. Если Бернанке не сигнализирует о снижении ставки, то произойдет обвал акций

Основные новости предыдущей сессии

Великобритания: индекс цен на жилье Nationwide за август (м/м,г/г) 0,6% /9,6% против прогноза 0,5%/9,7%
Швеция: баланс текущего счета за 2 квартал 39.7 млрд. против 67.3 млрд. предыдущего значения.
Германия: ставка б/р за август 9,0% против прогноза 8,9%. изменения -15 тыс. против прогноза -30 тыс.
Норвегия: розничные продажи за июль (м/м, г/г) -2,3%/8,0% против прогноза -1,9%/9,0%.
Великобритания: денежная масса (м/м, г/г) за июль (окончат.) 1,0%/13,0% в соответствии с предыдущими значениями.
Великобритания: чистое потребительское кредитование за июль 1,1 млрд. против прогноза 0,8 млрд.
Великобритания: одобренные ипотечные кредиты за июль 115 тыс. против прогноза 110 тыс.
Чехия: Центральный Банк неожиданно увеличил ставку РЕПО в 25тыс. на 3,25%.
Канада: баланс текущего счета за 2 квартал 8,4 млрд. против прогноза 8,1 млрд.
Канада: цены на промышленные товары за июль -0,7% м/м против прогноза -0,5%.
Канада: цены на сырьевые товары за июль 3,9% м/м против прогноза 0,5%.
США: ВВП в годовом исчислении за 2 квартал 4,0% против прогноза 4,1%. Индекс цен ВВП в соответствии с прогнозами 2,7%.
США: чистый индекс PCE за 2 квартал 1,3% против прогноза 1,4%.
США: частное потребление за 2 квартал 1,4% против прогноза 1,5%.
США: первичные/повторные заявки на пособия по безработице 334тыс./2579 тыс. против прогноза 320 тыс./2575 тыс.
США: индекс требуемой рабочей силы за июль 25 в соответствии с прогнозами.
США: индекс цен на жилье за 2 квартал (кв/кв) 0,1% против прогноза 0,3%.
Франция: ставка б/р за июль 8,0% на уровне прогнозов. изменения 0 тыс. против прогноза -15 тыс.
Япония: ставка б/р за июль 3,6% против прогноза 3,7%.
Япония: индекс CPI за август -0,2% г/г против прогноза -0,3%. Чистый CPI в Токио (н-р, продукты питания и энергия) -0,2% против прогноза -0,1%.
Япония: национальный индекс CPI за июль 0,0% г/г против прогноза -0,1%. Чистый национальный CPI (н-р, продукты питания и энергия) -0,5% против прогноза -0,3%.
Япония: объем производства за июль (предварит.) -0,4%/3,2% против прогноза -0,3%/2,9%.
Австралия: розничные продажи за июль 0,9% против прогноза 0,6%.
Австралия: торговый баланс за июль -756 млн. против прогноза -1000 млн.
Япония: начало жилищных строительств за июль -23,4% г/г против прогноза -0,1%.

Рынки

Валютный рынок: USD продается на фоне низких данных по инфляции и экономическому росту . Слабый CPI в Японии спровоцировал продажи JPY.
Ценные бумаги с фиксированной доходностью: Немецкие государственные облигации упали после вчерашнего тестирования уровня сопротивления 114.26. Казначейские облигации США растут на фоне снижения американского индекса CPI. Сохраняется бычья тенденция, которая будет продолжаться.
Ценные бумаги: За существенным ростом в Европе последовала неоднозначная сессия в США на фоне пересмотра на понижение данных и низких потребительских расходов. Сегодня Nikkei вырос на 2,5%.
Товарные фьючерсы: Золото и серебро консолидируются. Цены на пшеницу достигли рекордного уровня на фоне растущего спроса и снижения объемов запасов. Нефть WTI торгуется вблизи $74 за баррель

Что происходит?

Вчерашняя сессия на фондовом рынке США была неубедительной. Трейдеры предпочитают не принимать каких-либо серьезных решений, пока не услышат выступление Бернанке, которое сегодня состоится в Джексон Хоул. На рынке нарастает беспокойство по поводу того, что Бернанке займет пассивную позицию, что негативно скажется на акциях.
Президент Буш готов оказать помощь должникам по субстандартным ипотечным кредитам. Слишком поздно и слишком мало. Тем не менее, это показывает, что администрация признает свою ответственность за предоставление жилья тем, кто не может позволить себе его купить.
После пересмотра данные по ВВП США, в том числе, росту частного потребления на 1.3%, оказались менее утешительными.
Б Будущее USD остается неопределенным. Основная тенденция – понижение, но потоки могли бы оказать ему поддержку. Корпорации США нуждаются в ликвидности, что заставляет их использовать избыточную ликвидность от операций за рубежом. То же самое происходило в 2000-2001 гг., когда США переживали спад, но курс USD оставался высоким до тех пор, пока не была удовлетворена потребность в ликвидности. Нельзя исключать консолидацию или рост USD в ближайшие 2-3 квартала