Затишье перед бурей

Рынки в напряжении – волатильность по-прежнему высока. Не исключено, что это затишье перед бурей

События предыдущей сессии

Швейцария: цена производителей и цены на импорт в июле 0.1% против прогноза 0.3% Годовой показатель 2,8% против прогноза 3,0%
Великобритания: цены на жилье Rightmove за август 0.6% против предыдущего значения 0.3%. Годовой показатель 12,8% против предыдущего значения 10,3%.
Великобритания: финансы государственного сектора за июль -13,1 млрд. против прогноза -11,0 млрд.
Великобритания: чистые заимствования в гос. секторе за июль -6,5 млрд. против прогноза -6,0 млрд.
Великобритания: денежная масса М4 за июль 1,0% против прогноза 0,7%. Годовой показатель 13,0% против прогноза 12,6%
Великобритания: ободренные ипотечные кредиты от BSA за июль 3594 млн. против предыдущего значения 3972 млн.
США: индекс опережающих индикаторов за июль 0,4% на уровне прогнозов.
Япония: продажи в крупных магазинах (г/г) за июль -0,1% против пред. значения -4,2%.
Япония: третичный промышленный индекс за июнь 0,2% против прогноза 0,3%

Рынки

Валютный рынок: Вчера в парах с долларом не происходило ничего интересного за исключением незначительного укрепления USDJPY, поддержанное покупками EURJPY.
Ценные бумаги с фиксированной доходностью: Казначейские облигации и государственные облигации Германии проявляют признаки восстановления после пятничной распродажи. Краткосрочный бычий прогноз остается в силе.
Фондовый рынок: Американские акции продолжают расти. Индекс Nikkei прибавил в весе более одного процента. Dax готов войти в положительную территорию.
Товарные фьючерсы: Драгметаллы находя т поддержку после закрытия позиций на прошлой неделе. Нефть падает на фоне снижения страхов, вызванных ураганом

Что происходит?

Валютные пары, участвующие в сделках carry trade, продолжают восстанавливаться: EURJPY пробила уровень 155.00, а пара USDJPY преодолела сопротивление на уровне 115.00. Это говорит о том, что в процессе закрытия спекулятивных позиций возникла пауза, так как на рынках наблюдается относительное затишье после снижения ФРС дисконтной ставки в пятницу в начале торгов на Нью-йоркской бирже. С технической точки зрения, еще пройдет какое-то время, прежде чем высокодоходные валюты вернутся в бычью территорию. Паре USDJPY необходимо закрыться выше 120.00.
Третий день растут американские акции, что в основном наблюдается в розничном, горнодобывающем и железнодорожном секторах, так как инвесторы продолжают черпать уверенность в том, что ФРС будет держать под контролем ситуацию на кредитных рынках и способствовать дальнейшему росту. Мы по-прежнему полагаем, что еще очень рано делать какие-либо выводы, потому что совсем недавно появились слухи о новых проблемах на хеджевых фондах. Индексу S&P 500 необходимо закрыться выше 1507 для формирования нового основания.
Во время телефонных переговоров Министр финансов Японии Оми выразил согласие с американским Секретарем Казначейства Полсоном, что обе страны будут внимательно следить за развитием событий на рынках, однако, он не назвал конкретных уровней на валютном рынке. Японские чиновники делают все возможное для удержания пары USDJPY выше отметки 110.00, которая была нижней границей диапазона, определенного в прошлом году. Подобная ситуация вряд ли изменится.