Азиатская резня коротких позиций по иене

Азиатская резня коротких позиций по иене  

В итоге пятничная торговля прошла в отсутствии риска, так как слабая американская статистика в виде заказов на товары длительного пользования и продаж на первичном рынке жилья перевесили все позитивные импульсы от окончательных результатов исследования Мичиганского университета, индекс которого достиг максимального уровня с начала 2008 года.

Разгрузка коротких позиций по иене, начатая в Азии, впоследствии усилилась, и курс доллар/иена опустился ниже уровня поддержки 90.0, о которой так много говорили. И все-таки это движение нельзя назвать примечательным или агрессивным, так как после прорыва цена дошла лишь до 89.51. По-настоящему сильная реакция началась после открытия сегодняшней азиатской сессии (см. комментарии ниже).

Окончательное коммюнике "Большой двадцатки", опубликованное на выходных, не содержало ничего существенного, за что могли бы зацепиться финансовые рынки. Однако стоит отметить некоторые позитивные моменты для любителей риска, а именно намерение сохранить меры по стимулированию до тех пор, пока восстановление экономики не подтвердится фактами, избежать преждевременного вывода таких стимулов, но все же подготовить стратегии выхода, а также сохранить цель, намеченную на конец 2012 года, ввести более жесткие коэффициенты банковского капитала. Однако какие-либо твердые установки отсутствовали, поэтому рынок вскоре выплюнул позитивные наживки и вернулся к анти-рисковой торговле.

Но в Азии этот призрак вновь стал преследовать трейдеров, причем пришел с отмщением в виде невероятных размеров ликвидности и стремительных движений, где доллар занял лидирующую позицию, а короткие позиции по иене были изрезаны до крови. Евро получил небольшую поддержку после объявления о том, что Христианско-демократическая партия Германии во главе с Ангелой Меркель получила необходимое количество голосов для формирования коалиции правительства вместе со свободными демократами. Однако укрепление было недолгим, и курс евро/доллара лишь на 25 пунктов превысил точку закрытия пятничных торгов в Нью-Йорке, дойдя до 1.4720.

Прошло совсем мало времени, как бразды правления вновь оказались в руках быков по доллару, и ликвидация коротких позиций по иене против доллара продолжилась до 8-месячного минимума на уровне 88.25. Фунт продолжил свое сокрушительное падение до четырехмесячного минимума на уровне 1.5772 против доллара и полугодового минимума против евро, несмотря на появившиеся в прессе выходного дня комментарии представителей Банка Англии о том, что слова председателя банка Мервина Кинга были неправильно истолкованы и что никакой политики, направленной на осознанное ослабление фунта, нет. Главным образом давление исходило со стороны ликвидации длинных позиций по фунт/иене и оказалось достаточно сильным, чтобы заслонить любые позитивные для фунта новости, например, когда исследование Hometrack по жилищному рынку показало, что в сентябре цены на жилье растут второй месяц подряд.

Последний гвоздь в гроб коротких продавцов по иене забил министр финансов Японии Фудзии. Он сказал, что движения валютной пары доллар/иены "не являются аномальными" (напомним, что в пятницу он выступал против намеренного ослабления иены или любой другой валюты). Учитывая, что курс доллар/иены находится вблизи 88.23, было похоже, что новый министр финансов пошел на попятную, сказав, что теперь он "следит за иеной" и что ему "нужен стабильный курс". Также он высказал мнение, что движения валютного курса становятся "односторонними". Именно это стало поводом для возвращения цены к уровню 89.30.

С более взвешенными высказываниями по поводу состояния экономики (и ее влияния на австралийский доллар) выступил председатель РБА Стивенс в своей речи к парламенту. Он сказал, что спад экономики в Австралии был умеренным и что налогово-бюджетные и денежно-кредитные меры по стимулированию, введенные ранее в этом году, будут постепенно выводиться по мере улучшения спроса. Он также добавил, что Центробанк будет уводить процентные ставки от рекордно низких уровней, как только начнут возникать мировые дисбалансы. В результате фьючерсы на процентную ставку в Австралии слегка упали, а австралийский доллар получил дополнительную поддержку.

Поскольку сегодняшняя сессия обещает быть спокойной, то остается без ответа вопрос, что мы наблюдали в последние две сессии: просто рыночная коррекция, но боле глубокая, или начало длительной стадии консолидации в отсутствие риска. Конечно, некоторые валютные пары уже достигли краткосрочных целей (GBPUSD возле 1.5750, USDJPY на 88.0 и EURJPY на 130.0), и резкие движения в Азии подготовили почву для движения в обратном направлении, как только в игру вступят европейские игроки. Однако мы считаем, что есть шансы, что текущий спрос на доллар (и еще больший - на иену) усилится, а откаты с каждым разом будут все меньше. Обратите внимание, что в среду завершается полугодие финансового года в Японии, и связанные с этим потоки репатриируемых средств под влиянием инициатив HIA могут воспрепятствовать восстановлению доллар/иены. Но что означали последние комментарии Фудзии: первые признаки "вербальной интервенции", или он просто осознал силу сказанных им слов?

Статистика: сегодня публикуются индекс CPI в Германии, индексы активности от ФРБ Чикаго и Далласа. Повлиять на рынок могут выступления Трише (ЕЦБ) и Карни (Банк Канады). Но мы думаем, что будет преобладать осторожный подход.

На динамику цен акций также влияет корпоративная отчетность и выплата дивидендов. Отслеживайте важные даты в Календаре FxPro.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!