Иена резко выросла на вчерашней торговой сессси на фоне усиления бегства от риска

Иена резко выросла на вчерашней торговой сессси на фоне усиления бегства от риска  

На прошлой торговой сессии усилилась тенденция к бегству от риска, при этом больше остальных на этом выиграла иена, показав стремительный рост против доллара (+3,2%). Пара доллар/иена опустилась до минимальных уровней с середины февраля. Большая часть падения была связана с активной ликвидацией позиций в кроссах с иеной, здесь лидером падения стала пара AUDJPY. Австралийский доллар испытывает на себе дополнительное давление со стороны цен на сырье, развивающих нисходящую спираль. Не самое благоприятное воздействие на него оказывают и разговоры о растущем напряжении между Китаем и Австралией (сотрудники Rio Tinto задержаны, заказы на уголь аннулированы, и пр.).

Растут опасения относительно нового витка рецессии, что также усиливает давление на цены сырьевого сектора. Нефть, судя по всему, наиболее подвержена снижению на фоне слухов о том, что американский орган, регулирующий торговлю фьючерсами (Комиссия по срочной биржевой торговле) рассматривает возможность ужесточения регулирования нефтяных рынков для пресечения спекуляций. Слухи были спровоцированы статьей в WSJ на эту тему. Правила, которые могут включать ограничения цен, введение лимитов на позиции, увеличение маржи или критериев оценки находящихся в управлении активов для фондов, вызвали немедленную критику со стороны трейдеров (и не удивительно!), но, тем не менее, стоимость фьючерсных контрактов на нефть быстро снизилась к двухмесячным минимумам. Рост запасов, сокращение прогнозов по инвестициям в нефтяную отрасль со стороны ОПЕК не способствовали улучшению настроений.

Несмотря на мрачные перспективы, были и хорошие новости. Во-первых, МВФ опубликовал свой последний пересмотренный прогноз по мировому экономическому росту, и повысил свою оценку на 2010 год до 2.5% с 1.9% (по апрельским данным). Однако, прогноз на 2009 год был пересмотрен в сторону понижения: с -1.3% до -1.4%. По мнению МВФ, наибольшее беспокойство по-прежнему вызывает Еврозона. В 2009 году экономика региона может сократиться на 4.8%, а в 2010 году падение продолжится – на -0.3%. Великобритания оправится от рецессии быстрее остальных. В следующем году ожидается рост на 0.2% против предыдущего прогноза снижения на 0.4%.

Во-вторых, аукцион Минфина на 10-летние облигации на сумму 19 млрд. долларов прошел на ура. Соотношение заявок к покрытию составило 3.28, а доходность оказалась ниже ожиданий на 3.365%. Затем доходность еще несколько снизилась, что также способствовало ослаблению доллар/иены.

В-третьих, программа PPIP (инвестиционная программа с участием государственного и частного капитала), реализуемая Минфином США, снова стала объектом пристального внимания, поскольку Министерство финансов объявило о намерении покупать у банков токсичные активы на сумму 40 млрд. долларов. При этом Минфин дает 30 млрд, а 10 млрд. дают 9 управляющих фондов.

И, наконец, уже после закрытия биржи компания Alcoa опубликовала результаты деятельности за 2 квартал, которые оказались лучше ожиданий. Несмотря на третий убыточный квартал подряд, показатель убытков на акцию оказался лучше на 47 центов. Прибыли снизились на 4.2 млрд. по сравнению с прошлым годом, однако, прогнозы были еще пессимистичнее.

На азиатской сессии австралийский доллар частично укрепил позиции после выхода данных по безработице за июнь, которая оказалась несколько ниже ожиданий. Рынки ожидали роста ставки до 5.9%, реальный показатель вышел на уровне 5.8% против 5.7% за предыдущий период. Ложкой дегтя стало увеличение темпов роста числа безработных (21400 в июне по сравнению с 8500 в мае), однако, рынки предпочитали видеть стакан наполовину полным, поэтому AUD восстановился против доллара и иены. Основными покупателями валюты были японские страховщики.

Как и следовало ожидать, падение доллар/иены спровоцировало разговоры об интервенции Банка Японии. В начале азиатской сессии секретарь кабинета министров Японии Кавамура отметил, что чрезмерная волатильность на валютном рынке является нежелательной, поэтому руководство страны пристально следит за развитием событий. Его слова напоминают о заявлениях Минфина в прошлом, однако, на этот раз действий за ними пока не последовало. Они помогли доллар/иене подняться на 20-30 пунктов. Помня о критике Б8 в адрес валютных манипуляций, мы полагаем, что любая интервенция не выйдет за пределы вербальной и, скорее всего, не сможет оказать длительного эффекта.

Трейдерам FxPro доступно бесплатное интерактивное обучение торговле на финансовых рынках. Это интересно!

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!