Потрясающие данные по потребительскому доверию в США вернули рынки на рискованную дорожку

Потрясающие данные по потребительскому доверию в США вернули рынки на рискованную дорожку, а доллар - на путь ослабления  

Вчерашняя сессия явно состояла из двух разных частей: если сначала на рынке отмечалось закрытие коротких позиций по доллару, то после выхода позитивных майских данных по потребительскому доверию в США ситуация изменилась на прямо противоположную.

Утром в Европе игроки охотились за стопами по евро и фунту, при этом единая валюта ощущала на себе дополнительное давление после опубликованной в Telegraph статьи, в которой долг Германии был назван «бомбой с часовым механизмом». Пара EURUSD ослабла до минимальных значений с пятницы и, похоже, была настроена продолжить падение после публикации отчета по ВВП Германии за 1 кв. Показатель вышел на уровне -3,8% кв/кв. Тем временем американский индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller зафиксировал в марте снижение, превысившее прогнозы: -18,7% г/г против ожидаемых -18,3%. Фондовые рынки находились в красной зоне, и в целом на рынках царило уныние.

Однако вскоре все переменилось. Conference Board опубликовал индекс доверия американских потребителей, который эффектно вырос в мае, укрепившись до 8-месячного максимума 54,9. Это на 14 пкт. выше пересмотренного на повышение апрельского значения 40,9. Еще более вдохновляющим стал тот факт, что компонент ожиданий вырос на 21 пкт.; оценка текущей ситуации улучшилась на более скромные 4 пкт. В целом мы уже в течение трех последних месяцев наблюдаем рост потребительского доверия от февральского дна 25,3, что указывает на вполне реальный потенциал экономического восстановления во втором полугодии. Теперь нам надо дождаться начала аналогичного восстановления других индикаторов, особенно показателей «физической» активности потребителей, а не их настроений. Любопытно, что оценка потребителями текущего состояния рынка труда также улучшилась: 5,7% респондентов назвали число вакансий «достаточным». Более сильное восстановление наблюдается в компоненте среднесрочных перспектив рынка труда, где уже 20% респондентов ожидают, что в ближайшие полгода число рабочих мест увеличится. Тем не менее, в ответах по-прежнему преобладает пессимизм: 25% опрошенных полагают, что за этот период ситуация с занятостью ухудшится. Возможно, на эти мысли их натолкнули результаты еженедельного отчета по обращениям за пособием по безработице, демонстрирующие, что показатель продолжает оставаться выше отметки 600 тыс.

Реакция рынка на данные по потребительскому доверию, выражавшаяся в продаже доллара и покупке акций, не отражала еще одного события, которое можно считать позитивным для американской валюты. Вчерашний аукцион по 2-летним гос. облигациям США прошел на ура, соотношение спроса/покрытия составило 2.9 на сумму 40 млрд. долларов – это максимальное значение с сентября 2007 года. Непрямые инвесторы купили 54% эмиссии (в среднем, этот показатель не превышает 30%). Это, конечно, неплохой результат в свете последних негативных оценок, однако, аналитики отмечают, что инвесторы, традиционно, отдают предпочтение 2-летним облигациям, поэтому 5 и 7-летние бумаги могут оказаться менее успешными. Более полную картину мы получим сегодня, после аукциона по 5-летним и 7-летним бумагам на сумму 35 млрд. долларов.

Данные, опубликованные сегодня на азиатской сессии, носили смешанный характер. Япония продемонстрировала неожиданное улучшение торгового баланса до профицита в размере 69,0 млрд. иен в апреле. Это уже третий профицитный месяц подряд. Также в центре внимания оказался рост экспорта, который увеличился на 1.9% м/м (второй месяц роста), что снизило падение в годовом исчислении до 39.1% против -41.6% согласно ожиданиям. Есть все основания полагать, что «зеленые ростки» - это начало цветущего сада. С другой стороны, Австралия не порадовала показателем завершенного строительства в 1 квартале, который вышел на уровне -3.7% и оказался хуже прогнозов. Это может означать, что данные по ВВП в Австралии, публикуемые на этой неделе, зафиксируют рецессию – первую с 1991 года. Ее сосед-антипод – Новая Зеландия, между тем, в мае наслаждался резким ростом деловых настроений. Основной показатель деловых настроений РБНЗ показал, что чистые 1.9% респондентов с оптимизмом смотрят на состояние экономики в ближайшие 12 месяцев. В апреле индекс составлял -14,5%. Кроме того, чистые 3,8% ожидают улучшения деловых условий в ближайшие 12 месяцев по сравнению с -3,8% в апреле.

На азиатской сессии заголовки снова пестрели новостями о Северной Корее, которая продолжает потрясать кулаками. Руководство страны обвинило Южную Корею в объявлении войны и в участии в американской программе нераспространения и заявило, что больше не участвует в соглашении о перемирии. Военные власти Северной Кореи заявили по радио, что не могут гарантировать безопасность судов в своих западных водах, отметив, что при малейших подозрениях, откроют огонь. Рынки предпочли проигнорировать эти новости, увлекшись темой интереса к риску.

Сегодня главной темой дня будет отчет о продажах на вторичном рынке жилья в США за апрель. Аналитики надеются увидеть признаки стабилизации. Согласно прогнозу, показатель возрастет до 1,8% против -3,0% в марте. Однако цены на жилье продолжают падать, рынок труда не стабилен, а потребительский сектор не внушает доверия, поэтому не стоит сбрасывать со счетов риск разочарования.

Азы торговли на форекс подробно расписаны на сайте FxPro.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!