РБА старается избежать крайностей – ставка снижена лишь на 25 б.п

РБА старается избежать крайностей – ставка снижена лишь на 25 б.п  

В своем выступлении на вчерашней конференции представитель ФРС Кевин Уорш обвинил «панику», которая охватила финансовые рынки в конце 2007-го года в возникновении и развитии рецессии. Уорш, не долго думая, свалил всю вину на «неверные действия частных инвесторов и неадекватные государственные политики», а затем предупредил коллег-чиновников, ответственных за монетарную политику, о том, что политические установки должны быть доступными общественности, заслуживающими доверия и подкреплены реальным действием.

Скорее, в рамках плана действий в чрезвычайных обстоятельствах, чем вследствие прямой инициативы политики, но ФРС, наряду с Банком Англии, ЕЦБ, Банком Швейцарии и Банком Японии объявили о введении валютных свопов по EUR, JPY, GBP и CHF. Если план вступит в силу, Федрезерв должен будет обеспечивать валютной ликвидностью финансовые учреждения США до 30 октября. Подтвержденные объемы сделки: GBP30 млрд, EUR80 млрд, JPY10 трлн. и CHF40 млрд.

Среди событий, оказавших влияние на рынок в ходе сегодняшней азиатской сессии, числится статья британской Times. В данной статье МВФ предупреждает, что по последним данным (результаты исследования будут опубликованы 21-го апреля), общий объем токсичных активов, хранящихся на счетах банков и страховых компаний всего мира, может достичь 4 трлн. долларов. Это говорит о росте объемов подобных активов от первоначальной отметки в 2,2 трлн. долларов в США до 3,1 трлн., плюс дополнительные 900 млрд. долл. в Азии. МВФ в январе отметил, что ранние списания были вызваны второсортными ипотечными кредитами и сходными активами, однако сейчас представители фонда утверждают, что деградация также затрагивает общие книги займов банков, поскольку усиливающаяся рецессия делает свое грязное дело. Данная заметка привела к масштабной распродаже кроссов с JPY на азиатской сессии: пара EURJPY опустилась до 133,60, а AUDJPY – до 70,83. USDJPY откатился до минимума на 100.25.

Ходят разговоры о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США рассматривает возможность реализации обновленной версии правила роста котировок (uptick rule), в соответствии с которым продажи могут осуществляться только по цене выше максимальной цены спроса, т.е. акции, фактически, могут продаваться по предложения. Кроме того, Комиссия работает над предложением по автоматической защите сети, которая будет запрещать короткие продажи, если акция уже упала на определенный процент, либо будет применяться исправленное правило роста котировок. Фьючерсы на S&P торговались с незначительным повышением после выхода этих новостей, однако сумели сохранить прибыли в атмосфере риска, связанного с бегством в безопасные активы.

Наибольшую активность сегодня продемонстрировал австралийский доллар на фоне решения по ставке РБА. С последнего заседания мнение рынка регулярно меняет свое направление. Первоначальный призыв к снижению ставок ослаб сразу после выхода неожиданно позитивных данных, однако тема вновь появилась на повестке дня, с особенно горячим обсуждением в течение последних двух дней, когда уважаемые аналитики и рынок спрогнозировали снижение ставки на 50 б.п. В итоге, РБА решил не вдаваться в крайности и снизил процентную ставку на 25 б.п. до 3.0%. В сопроводительном заявлении РБА отмечается слабый спрос на кредиты и рабочую силу и снижение использования производственных мощностей, которое, по всей видимости, продолжится до конца этого года. Следовательно, РБА решил, что сейчас самое время произвести незначительную корректировку процентной ставки. Состояние монетарной политики вкупе с существенными мерами по фискальному стимулированию обеспечат значительную поддержку внутреннему спросу на предстоящий период. Спад мировой экономики в первые несколько месяцев этого года продолжился, однако меры по финансовому стимулированию, которые в значительном объеме предпринимаются во многих экономиках мира, должны приостановить падение к концу этого года. Австралийский доллар рефлекторно отреагировал снижением на решение о сокращении ставки, однако, всего на 50 пунктов. В результате последовал резкий откат, и австралийский доллар снова оказался на дневных максимумах – из комментариев трейдеры сделали вывод, что в будущем снижения ставок будут незначительными.

До этих событий Банк Японии объявил свое единогласное решение по ставке: процентная ставка по онкольным ссудам осталась на прежнем уровне 0.1%. Как и ожидалось, в центре внимания оказалось увеличение спектра активов, принимаемых в качестве обеспечения для операций на денежном рынке: теперь здесь можно использовать сертификаты муниципальных властей, что является смягчением финансовых условий для корпораций. Банк Японии сохранил прежнюю оценку состояния экономики, указав, что ситуация все больше ухудшается. Тем не менее, руководство банка ожидает, что темпы снижения экспорта и промышленного производства сократятся.

Наконец-то все в одном месте! Пользуйтесь Панелью трейдера. Она в свободном доступе без регистрации.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!