В преддверии выхода данных по уровню занятости по платежным ведомостям в не с/х секторе США осторожность выходит на первый план

В преддверии выхода данных по уровню занятости по платежным ведомостям в не с/х секторе США осторожность выходит на первый план  

После того, как разочарование, вызванное решением ЕЦБ понизить ставки лишь на 25 б.п. и отложить дискуссии, касающиеся нетрадиционных политических мер до следующего месяца, стало уже пройденным этапом, похоже, что на растерзание рынку остались исключительно хорошие новости.

Первая поступила с саммита Б20, откуда заранее произошла утечка отрывков текста коммюнике, которые в основном совпадали с еще раньше просочившимися в СМИ черновыми вариантами коммюнике, но приятным сюрпризом стало превысившее прогнозы увеличение объема фондов МВФ и других международных ресурсов – почти в 3 раза, на $1 трлн., в том числе $250 млрд. на финансирование торговли. Кроме того, официальный хозяин саммита Гордон Браун поднял тему возможного расширения стимулирования к концу 2010 г. до $5 трлн. (хотя позже он добавил, что следует учитывать и уже влитые средства, которые начали работать, внеся полную неразбериху в точные суммы стимулирования). В числе прочих мер были названы координированное регулирование финансового рынка и меры в отношении «налоговых гаваней». Участники саммита также договорились не прибегать к протекционизму и намеренному обесцениванию национальных валют в корыстных целях. Нам еще предстоит увидеть, насколько рьяно будут выполняться все эти клятвы и заверения в предстоящие дни и недели, после того, как лидеры Б20 разъедутся по домам, однако пока общественность едина во мнении, что саммит стал максимально результативным, насколько этого можно было ожидать в сложившейся ситуации.

Вторым фактором бычьего настроения стали новости от Совета по стандартам финансового учета (FASB) США, который решил ослабить правила ежедневной переоценки активов с учетом текущих котировок для того, чтобы предоставить компаниям больше свободы в определении справедливой стоимости своих активов. Данное послабление позволит не относиться к так называемым «токсичным активам» как к безнадежно плохим, пока не будет доказано обратное, что должно сократить объем списаний по ряду инвестиций, включая ценные бумаги с ипотечным покрытием MBS. Считается, что данная мера, которая может быть применима уже к результатам 1 кв., стимулирует рост чистых банковских доходов на 20% или более. Интересно, как это отразится на текущей политике Гайтнера? Будут ли активы считаться «менее токсичными», если им не требуется агрессивная переоценка на понижение? И в этом случае, не пропадет ли у банков желание избавляться от них, сплавляя их инвесторам по «горящим» ценам?

Экономические данные, наконец-то, удивили ростом. Цены на жилье в Великобритании выросли впервые с октября 2007 года. Согласно проведенному Банком Англии исследованию, условия кредитования улучшились. Индекс PMI в Китае неожиданно вырос до 52.4, а промышленные заказы в США в феврале выросли намного выше, чем ожидалось – на 1.8% против прогноза 1.5%. Показатель за январь пересмотрен в сторону понижения до -3.5% с пред. значения -1.9%. Все это несколько перекрыло плохие данные по первичным заявкам на получение пособия по безработице: показатель вышел на уровне 669 тыс. за неделю с окончанием 28 марта, что выше ожиданий в 650 тыс. Это также новый максимум цикла.

Недавний всплеск интереса к риску и ожидания рынка могут пройти серьезную проверку на прочность, так как сегодня вечером состоится публикация данных по уровню занятости по платежным ведомостям в не с/х секторе. Учитывая вышедший в среду отчет ADP, согласно которому кол-во рабочих мест сократилось на 742 тыс., а также вчерашние неутешительные данные, существует большая вероятность того, что отчет по уровню занятости сегодня преподнесет неприятный сюрприз. Прогнозируется цифра в 660 тыс., хотя все больше аналитиков склоняются к тому, что показатель выйдет за пределы 700 тыс. Столь внушительная цифра ликвидировала бы весь значительный рост, который был продемонстрирован на этой неделе. Тем не менее, стоит отметить, что компонент занятости в недавно вышедшем индексе ISM вырос, поэтому, скорее всего, этому пессимистичному прогнозу не суждено сбыться. Ставка б/р выросла до 8,5% в марте, по сравнению с 8,1% в феврале. При такой скорости рост уровня безработицы в два раза – это вопрос всего нескольких месяцев.

Азия всеми силами старалась сохранить радостное настроение вчерашней сессии. Несмотря на рост на фондовых рынках, прибыли были не намного выше чем на Уолл Стрит и на момент написания обзора не превышали 1%. Валютные рынки продемонстрировали короткий рост, однако он быстро исчерпал себя из-за фиксации прибыли и сокращения позиций в преддверии выхода данных по уровню занятости по платежным ведомостям в не с/х секторе. Некоторые аналитики связывают снижение интереса к рисковым активам с выходом статьей в газете New-York Times, в которой сообщалось о том, что если GM не проведет реструктуризацию, ей придется готовиться к банкротству. Как отмечалось в отчете, руководство GM заявило, что по-прежнему считает, что реструктуризация станет оптимальной мерой. Тем не менее, если финансирование, необходимое для долгосрочной реструктуризации, не удастся получить без суда, компания готова и рассмотрит другие варианты. Пара USDJPY все-таки прошла столь значимую для всех отметку 100, взяв также крупный по слухам опционный барьер на 100.10, но пробить уровень 100.16 так и не смогла. Кросс-курс AUDUSD поднялся до отметки 0.7230 – максимума с начала января этого года, однако затем откатился ниже 0.7200; GBP и EUR поддались давлению продаж против доллара USD. На рынке наблюдалось общее снижение «аппетита к риску», и, скорее всего, оно продолжится в ожидании данных по США

На динамику цен акций также влияет корпоративная отчетность и выплата дивидендов. Отслеживайте важные даты в Календаре FxPro.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!