Слишком дорого, долго, рискованно: Минусы сделки с ОПЕК для РФ

Ни рецессия, ни падение бюджетных доходов не могут убедить Владимира Путина в том, что настало время подстегнуть цены на нефть, начав переговоры с ОПЕК о скоординированном снижении добычи. Возможно, он больше руководствуется практическими, а не политическими соображениями.

Даже если Путин решит, что сотрудничество с Организацией стран-экспортеров нефти отвечает национальным интересам, Россия столкнется с множеством сложностей при искусственном ограничении добычи. Сокращение производства может нанести ущерб инфраструктуре месторождений, потребовать дорогостоящих вложений или долгих согласований.

Россия стала первой страной-экспортером сырья, которую министр нефти Венесуэлы Эулохио дель Пино посетил в феврале для обсуждения возможности скоординированного сокращения добычи. После встречи министр энергетики РФ Александр Новак сообщил, что Россия готова рассмотреть снижение добычи при условии консенсуса с другими производителями. Однако Игорь Сечин, председатель правления ОАО «Роснефть», выступая на конференции в Лондоне на прошлой неделе, заявил, что координация среди производителей маловероятна, так как ни одна страна не выражает желания сокращать добычу.

«История взаимоотношений с ОПЕК показывает, что российские компании не слишком стремятся снижать производство, - сообщил по телефону Джеймс Хендерсон, нефтегазовый аналитик Oxford Energy Institute for Energy Studies. - Существуют определенные практические сложности, и компании предпочли бы, чтобы это сделал кто-то, а они выиграли от роста цены».

Волатильность цен на нефть 12 февраля достигла семилетнего пике на фоне опубликованного на сайте Sky News Arabia заявления министра нефти Объединенных Арабских Эмиратов Сухейла аль-Мазруи о том, что крупнейшие производители нефти не сократят добычу, пока не достигнут консенсуса. Нефть Brent сейчас стоит примерно на 70 процентов ниже, чем на историческом пике 2014 года, и на 20:21 мск в понедельник торговалась на уровне $33,34 за баррель. Валовой внутренний продукт РФ упал в прошлом году на 3,7 процента, а в этом может сократиться еще на 0,8 процента, следует из прогноза экономистов, опрошенных агентством Блумберг.

В Сибири, основном нефтедобывающем регионе РФ, зимой температура может падать ниже минус 40 по Цельсию. Это создает сложности для любой нефтекомпании, решившей искусственно сократить производство.

Скважинная жидкость помимо нефти и газа обычно содержит воду, и в результате приостановки перекачки трубопроводы могут перемерзать, объяснил по электронной почте Михаил Пшеницын, специалист по новым технологиям нефтедобычи с более чем 10-летним опытом работы в РФ. Кроме того, из-за консервации пласт загрязняется, пропускает через себя меньше нефти и добыча на скважине после ее восстановления становится ниже, сказал Пшеницын.

Добыча на такой скважине после перезапуска может никогда не восстановиться до прежних объемов, сообщил по телефону Максим Нечаев, директор IHS Inc. по России.

Россия могла бы сократить экспорт нефти на мировой рынок, не приостанавливая добычу, если бы отгружала часть объемов в хранилища. Проблема в том, что свободных нефтехранилищ в РФ не так много.

Основная доля наземных нефтехранилищ России принадлежит госкомпании ОАО «Транснефть», которая использует их для того, чтобы обеспечить стабильность поставок на НПЗ и в порты, сообщил по телефону Владимир Фейгин, глава Института энергетики и финансов в Москве. Строительство новых нефтехранилищ будет стоить миллиарды долларов и займет достаточно много времени, сказал он.

Россия могла бы загружать излишние объемы нефти в плавучие хранилища. Однако у страны «всего семь танкеров - четыре для перевозки нефтепродуктов и три для сырой нефти», которые используются как плавучие хранилища, сообщила по электронной почте Антония Митсана, менеджер по маркетингу в лондонской Drewry Maritime Advisors. По данным Drewry, общий дедвейт этих танкеров - чуть больше 643 тысяч тонн, то есть примерно 0,1 процента от российской нефтедобычи в прошлом году.

Чартер иностранных танкеров для хранения нефти может обойтись РФ достаточно дорого. Стоимость фрахта растет, а парк танкеров, которые сдаются в аренду, ограничен, сообщила Митсана.

Правительство РФ изучает возможные способы увеличить госдоходы от нефтегазовой отрасли, на которую сейчас приходится более 40 процентов поступлений в федеральный бюджет страны. Министр финансов Антон Силуанов заявил о планах по снижению цены на нефть, при которой нефтекомпании РФ не платят налог на добычу, с текущих $15 за баррель до $7,5 за баррель, сообщило РИА Новости.

Дефицит бюджета РФ в 2015 году составил 2,6 процента, оказавшись на максимуме пяти лет. Если предложение Минфина будет реализовано, то при цене на нефть в $30 за баррель дополнительные поступления в бюджет РФ составят до 1,08 триллиона рублей, следует из оценок Александра Корнилова, нефтегазового аналитика инвестиционной компании Атон. Эта мера позволила бы не только пополнить российский бюджет, но и заставить компании сократить добычу на менее рентабельных месторождениях.

Однако изменение налогового режима займет достаточно много времени, и потому вряд ли может стать ответом на просьбу дель Пино об «экстренных» мерах по стабилизации ситуации на рынке нефти.

«Обычно такие налоговые изменения вступают в силу с января следующего года», и включаются в проект бюджета к октябрю, сообщил Сергей Лихачев, руководитель направления налоговой практики в Goltsblat BLP.

После встреч с коллегами из Москвы и Тегерана, дель Пино сообщил, что в общей сложности восемь стран-экспортеров нефти согласились встретиться и обсудить возможность сокращения добычи. Однако вероятность, что соглашение будет достигнуто, и РФ станет одной из его сторон, остается достаточно низкой.

«В прошлом году дальше рассуждений дело не пошло, - сообщил Нечаев из IHS. - Уверен, что то же самое будет и в этом году».

Азы торговли на форекс подробно расписаны на сайте FxPro.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!