На глобальном рынке возник рекордный дефицит долларов

На глобальном денежном рынке возник рекордный за 6 лет дефицит долларов. По сообщениям The Wall Street Journal, стоимость привлечения американской валюты через кросс-валютные свопы начала расти в конце ноября, достигнув за три недели уровней, которые в последний раз наблюдались на пике долгового кризиса зоны евро.

Свопы используются банками и корпорациями для того, чтобы взять в кредит доллары под залог других валют. А динамика кросс-валютного базиса - процентной разницы в привлечении средств - показывает предпочтения инвесторов. Чем более отрицательным становится базис, тем более высокую премию иностранные банки готовы платить за долларовую ликвидность на межбанковском рынке.

Как отмечает zerohedge, среднее значение кросс-валютного базиса по доллару опустилось до минус 25,9 базисных пунктов. Острее всего дефицит долларовой ликвидности ощущается в зоне евро, где показатель упал до минус 97,1 б.п. - рекорда с 2011 года. Резко выросла стоимость долларов через свопы с иеной и фунтом стерлингов.

Дефицит американской валюты на рынке - традиционное явление под конец года, но его масштабы на этот раз выходят за обычные рамки. Нехватка долларов объясняется с одной стороны тем, что ФРС США начала сокращать свой баланс, изымая из финансовой системы долларовую ликвидность со скоростью 10 млрд долларов в месяц.

Также, вероятно, рынок готовится к масштабной репатриации долларов в США. Налоговая реформа, которую готовит администрация Дональда Трампа, призвана вернуть в США сумму в 2,5 триллиона долларов - это прибыли американских корпораций, которые те предпочитают хранить за рубежом, чтобы платить меньше налогов.

Потребность в американской валюте остается значительной и из-за огромного размера долларового долга, который в данный момент оценивается в 9-10 трлн долларов, а гасить и обслуживать его нужно именно в валюте США.

Панель трейдера и обзор позиций клиентов брокера также помогут вам выявить тренд.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!