USD снова проваливается вниз

Главная торговая тема: USD пробивается вниз

В течение сегодняшней сессии на европейских рынках наблюдается пробой уровней поддержки в парах с американским долларом. Неделя отличных экономических данных по США не смогла возобновить распродажу казначейских облигаций, то есть повышение их доходности, которое с самого начала этого года было залогом подорожания доллара. Дополнительную энергию «медведям» придала очень позитивная для китайских акций азиатская сессия, где китайские регуляторы предположительно оказали поддержку терпящей бедствие компании Huarong Asset Management. 

Пара EURUSD превысила 1,2000, «малые» валюты G10 пошли на обгон: EURNOK снова ниже 10,00, несмотря на отсутствие новых максимумов у нефти, хотя здесь помогло ралли прошлой недели. Пока остается нейтрализованной угроза со стороны «трежерис», можно ожидать значительного снижения USD, как минимум проверки минимумов. Конечно, остаются вопросы о перспективах: например, как быстро спадет эффект накачки от стимулирующих мер и сможет ли в США начаться новый кредитный цикл (см. платную статью в Wall Street Journal: «Американцы тратят, но не берут кредиты. Это проблема для банков»). И, конечно, остается еще пандемия. Среднее за 7 дней количество новых случаев по всему миру поднялось до исторического максимума; особенно взрывной характер рост заболеваемости носит в Индии, где сообщается о новом «дважды мутантном» варианте вируса.

Итак, если сегодняшний пробой доллара удержится, то я бы ждал его значительного снижения в ряде пар, в частности, где-то до 1,2300 в EURUSD и до 0,8000 в AUDUSD. Но для еще большего снижения, возможно, понадобится уверенность рынка в том, что Китай меняет свое отношение к идее стимулирования.

График: EURUSD
Пара EURUSD снова выше 1,2000: круглая отметка не смогла дать серьезное сопротивление. Теперь открывается путь к максимуму в области 1,2350, если участники рынка сохранят достаточный оптимизм. Рынок снова начинает ориентироваться на рефляцию и на улучшение экономических перспектив за пределами США, тогда как сверхвысокие показатели по самим США, выходившие в последние недели, были им блистательно проигнорированы. Возможна даже атака на максимум начала 2018 года – выше 1,2500 – но для этого могут потребоваться признаки смягчения политики регулирования в Китае.

Источник: Saxo Group

Разное

Риски для рубля: несмотря на сегодняшнее глубокое ослабление доллара США, курс пары USDRUB даже немного поднялся из-за геополитических рисков, связанных с находящимся в заключении критиком режима Навальным: утверждают, что он находится в очень тяжелом состоянии и возможно даже умирает, и США предупреждают о «последствиях» в случае его смерти.

Заседания центральных банков на этой неделе: Народный банк Китая сегодня вечером объявит решение по учетной ставке (изменений не ожидается); в среду соберется на заседание Банк Канады, в четверг – ЕЦБ, а в пятницу – ЦБ России (предполагается еще одно поднятие ставки). Самого пристального внимания здесь стоят сигналы из Китая. Доходности коротких китайских облигаций чуть снизились, но изменений не ожидается.

Битва за лидерство в ХДС/ХСС в Германии: кажется неизбежным, что кандидатом в канцлеры от этого блока на сентябрьских выборах станет Маркус Зёдер из ХСС, поборов непопулярного лидера ХДС Армина Лашета, но полной ясности пока нет и нужно следить за опросами общественного мнения. Партия зеленых уже только на считанные проценты отстает от ХДС/ХСС. Евросоюз по-прежнему стоит на шатком основании, и власть коалиции с большой долей «зеленых» была бы весьма интересна с точки зрения углубления евроинтеграции.

Таблица: Показатели силы и изменения трендов в валютах G10 и юане
Для американского доллара его текущее падение усилило сигнал нисходящего тренда. Этот сигнал сейчас самый выраженный во всей таблице; здесь же и самое значительное изменение динамики за пять последних торговых дней. Лучше всех чувствуют себя «малые» валюты G10, кроме канадского доллара, который часто показывает чувствительность к изменениям американского.

Источники: Bloomberg, Saxo Group

Таблица: Данные трендов по отдельным валютным парам
Самые выраженные изменения среди пар с USD происходят в USDNOK и USDSEK. Первое весьма интересно, так как сегодня пробиты и уровень 1,2000 в EURUSD, и 10,00 в EURNOK. Также обращаем внимание на новые сигналы в парах с AUD и NZD: на прошлой неделе эти валюты сильно выросли.

Источники: Bloomberg, Saxo Group

Предстоящие ключевые события экономического календаря (время всех событий указано по Гринвичу):

• 20:00 – Публикация бюджета Канады на 2021 год
• 01:30 – Решение Народного банка Китая о ставке
• 01:30 – Публикация протокола заседания Резервного банка Австралии

Клиентам FxPro доступен бесплатный теханализ и рекомендации от Trading Central.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!