1. Форекс
    2.  » 
  2. Аналитика
    3.  » 
  3. Технический анализ
    4.  » 
  4. (17:27 мск) Durable goods не поддержали доллар
24.05.2007 17:27

(17:27 мск) Durable goods не поддержали доллар

Основным показателем американской сессии стали данные по заказам на товары длительного пользования (Durable goods orders) в США по итогам апреля. В среднем, эксперты ожидали рост заказов на 1,0%. Министерство торговли США сообщило, что индекс заказов вырос на 0,6%, причем мартовский прирост скорректирован в сторону роста. Ранее считалось, что в марте прирост заказов составил +3,7%, теперь +5,0%. Апрельский показатель заказов на товары без учета заказов на транспорт показал рост на 1,5%, без учета заказов военной промышленности на 0,6%. В целом, данные вышли достаточно положительные. Валютный рынок практически не отреагировал на выход данных, что стало несколько неожиданным, так как на этой неделе это чуть ли единственный значимый показатель по США. В это же время вышли данные по заявкам на пособие по безработице (Jobless claims) за минувшую неделю. Кол-во заявок увеличилось на 15К до +311К. Данные вышли несколько лучше ожиданий экспертов, так как в среднем аналитики предрекали рост заявок на 17К. Доллар пока стабилен практически на всех рынках FX. Особенное внимание рынок вчера уделил высказыванию бывшего главы ФРС Алану Гринспену, которые достаточно прямо намекнул на возможность серьезной коррекции на китайском рынке акций. Именно это высказывание стало причиной снижения котировок акций на Wall Street вчера.

Помимо данных по заказам на товары длительного пользования (Durable goods) по США, сегодня выходили и данные по ЕС. В 10:00 мск были опубликованы данные по росту ВВП в Германии по итогам 1 квартала и года. Данные по ВВП не уидивили экспертов и вышли на уровне ожиданий - рост в 1 квартале составил +0,5%, рост по итогам года +3,3%. В 12:00 мск по Германии были опубликованы данные по индексу бизнес климата Ifo в мае. Индекс вышел несколько хуже ожиданий аналитиков - 108,6 против 108,8 ожиданий. Майский показатель в точности совпал со значением в апреле. Рынок европейских валют практически без изменения. Евро и франк находятся вокруг критических уровней $1,3450 и chf1,23.

На рынке очень активно работает фундамент по стерлингу. Вчера в 12:30 мск Банк Англии опубликовал расшифровку последнего голосования по ставке процента Repo от 9-10 мая. Достаточно неожиданным стал перевес голосов - 9 "за" и ни одного голоса "против". Второй момент, которые волновал рынок - обсуждался ли вопрос о повышение ставки на 0,50%. Согласно расшифровке банка, некоторые члены действительно предлагали повысить ставку процента на 0,50%, но потом сошлись во мнение, что лучше подождать дополнительных индикаторов, которые подтвердят уровень инфляции в стране. "Члены комитета считают, что если экономическая ситуация будет развиваться в соответствии с центральным прогнозом, то центральный банк может снова повысить процентные ставки в случае необходимости", - сказано в протоколах. Напомним, что 10 мая Банк Англии повысил ставку процента в стране до уровня 6-летнего максимума. Причиной повышения ставка стала инфляция в стране на уровне +3,1% по итогам года. Мервин Кинг, глава Банка Англии, согласно установленым правилам, обязан был написать объяснителльное письмо на имя министра финансов Гордона Брауна с объяснениями и предложениями выхода из данной ситуации. Апрельские данные по инфляции в стране вышли на уровне ожиданий - рост составил всего +2,8% в год. Сентябрьские фьючерсы на процентную ставку торговались на уровне 5,99% сегодня в Лондоне,что говорит о практически 100% вероятности повышения ставки на одном из следующих двух заседаний. Ставка процента в ЕС сохранена на уровне 3,75%, Банк Канады держит ставку на 4,25%, ФРС на 5,25%. Согласно процентному дифференциалу, положение стерлинга выгоднее всего. Кабель отреагировал моментально. Пара взметнулась к $1,9780 сразу же после публикации данных. Но рост на стерлинг оказался несколько слабым, очевидно еще подтверждая объем шортов по рынку на фоне слабых данных по Retail sales, которые вышли на минувшей неделе. Многое также будет зависеть от пересмотренных данных по ВВП в 1 квартале и по итогам года, которые будут опубликованы в пятницу, 25 мая, в 12:30 мск.



EUR/USD

Торговая по евро в последнее время крайне тяжела, так как рынок практически зациклился на уровне $1,3450. Пока именно этот уровень не дает покоя покупателям доллара. Рынок проглатывает данные по ЕС,США и Германии, а краткосрочное направление по EUR/USD практически не меняется. На этой неделе важных данных по США больше не будет. Диллеры отмечают, что объем торгов на рынке евро крайне слаб и многие участники торгов пока переключаются на другие рынки. Во вторник были опубликованы данные по ZEW в мае по Германии, которые вышли значительно лучше апрельского значения, хотя и на уровне ожиданий экспертов. 22 мая были опубликованы мартовские цифры по торговому балансу (Trade balance) в ЕС. Данные выли также неплохие, но евро это пока не помогает. Очевидно, что активность покупателей доллара значительно выше. Стоит также упомянуть о том, что интерес к доллару значительно вырос после того, как Dow стал устанавливать рекорд за рекордом на национальной фондовой площадке. Основные уровни сопротивления: $1,3480, $1,3520, $1,3550 (психологический уровень), $1,36, $1,3620, $1,3650. Основные уровни поддержки: $1,34-$1,3410, $1,3345.

USD/CHF

После публикации данных по ВВП в Германии и индекса заказов на товары длительного пользования (Durable goods orders) франк практически без изменения. Эта торговая неделя почти пуста на данные и участники торгов почти не открывают новых позиций, предпочитая оставаться в стороне. Рост свисси пока локальный и говорить о развороте тренда в пользу доллара пока нет смысла и реальных причин. Пока не будет пройдена отметка chf1,2260 - говорить о росте свисси, даже краткосрочном, можно только с долей вероятности. Диллеры отмечают, что отметка chf1,23 остается технически важной отметкой на рынке спот, так как уровень отмечен сразу несколькими техническими индикаторами. Последние данные, которые зацементировали певосходство USD над остальными валютами стали данные по промышленному производству (Industrial production) в США по итогам апреля. Ранее были опубликованы данные по индексу цен на товары потребителей (CPI). Годовой рост цен в стране составил всего 1,1%. Напомним, что на рынке активно ходили слухи о том, что ставка процента будет повышена. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот (глава Банка Швейцарии) в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Вопрос по ставке процента для свисси достаточно важен, так как наряду с японской иеной, франк является лидером по принципу торговли carry trade. Уровни сопротивления для франка: chf1,2310 (SMA-200 на дневном периоде), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи), chf1,2410. Уровни поддержки для франка: chf1,2250, chf1,22, chf1,2150, chf1,2135 (технический уровень), chf1,2080 (SMA-55 на 4-часовом периоде).

GBP/USD

Стрелинг торгуется в крайне узком торговом канале - 45 торговых пунктов. Данных по Великобритании практически нет на этой неделе. В пятницу в 12:30 мск выйдут данные по ВВП в Британии в 1 квартале и по итогам года. На рынке кабеля до сих пор активно играют данные по "минуткам" Банка Англии. Напомним, что 10 мая Банк Англии повысил ставку процента согласно единогласного решения членов монетарного комитета Банка. Основной фундамент по кабелю пока несколько слабоват. Ранее были опубликованы данные по инфляции в Британии по итогам апреля, и по итогам года. В целом, рынок не получил новых подтверждений по инфляции в Британии. Месячный прирост цен потребительской корзины оказался на уровне +0,3%, в то время как годовой прирост цен снизился до +2,8%. Напомним, что именно данные по HICP по итогам марта спровоцировали рывок стерлинга в область $2,0132. Индекс розничных цен (RPI) также в рамках нормы. Эксперты больше обратили внимание на годовой прирост цен, который составил +4,5%. Инфляция в стране снижается. Это очевидно. Пока говорить о полно нивелирование инфляционного давления явно рано, но критический уровень роста цен +3,0% пропал. Ставка процента в Британии находится на 6-летнем максимуме, что диктует аккуратность участников торгов к данным по инфляции. Уровни поддержки: $1,9830, $1,97, $1,9680, $1,9645 . Уровни сопротивления: $1,99, $1,9935. $2,0 (психологический уровень), $2,0030 - $2,0045 (SMA-55 на 4-часовом периоде).

USD/JPY

Постепенно иена начинает показывает желание для роста. По словам диллеров многих инвестиционных банков, рынок иены до сих пор остается мало интересным для инвесторов, даже с точки зрения спекуляций. Пара USD/JPY торгуется в канале Y121,0 - Y121,50. Диллеры отмечают, что решающее воздействие на рынок иены оказывает рынок франка, а также принцип Carry trade, который постоянно показывает свою актуальность практически каждый раз после нового витка роста доллара против свисси и JPY на торгах FX. На минувшей неделе были опубликованы данные по росту ВВП в 1 квартале и по итогам года. Вопреки ожиданиям экспертов, рост объема ВВП в 1 квартале составил +0,6%, в то время как годовой рост составил всего +2,4%. Данные за 4 квартал 2006 года были пересмотрены в сторону меньшения - рост зафиксирован на 1,2%, в то время как ранее считалось, что рост ВВП составил 1,3%. Данные по годовому приросту также были пересмотрены в сторону уменьшения. Ранее считалось, что рост ВВП составлял +5,5% - теперь +5,0%. На минувшей неделе также было опубликовано решение Банка Японии о ставке процента. Ставка процента остается на уровне 0,50%. Участники торгов активно обращают внимание на комментарии главы Банка Японии относительно будущего ставка. Основной девиз Фукуи - ставка процента может расти даже при падающем CPI. Японская иена вплотную подходит к отметке Y121,50 против доллара. В марте цены на потребительские товары (CPI) выросли на 0,3% по сравнению с сокращением на 0,5% в феврале. Годовой рост оказался отрицательным (-0,1%). В стране дефляция. Базовый CPI по итогам года оказался еще ниже - 0,3%. Как видим, реальных причин для роста ставки нет. Уровни сопротивления: Y121,75, Y122,20. Уровни поддержки: Y120,50; Y120,0.