Фунт использовал возможность для роста

Время публикации: 16:41
Влияние на рынок:

• Ослабление доллара США позволило GBPUSD перейти в контратаку.
• Гринбэк испытывает проблемы из-за угасания интереса к теме ИИ.

Американский доллар прервал четырёхнедельную победную серию из-за сомнений в эффективности инвестиций в искусственный интеллект и падения шансов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в октябре. Эти факторы привели к снижению доходности казначейских облигаций, вопреки росту нефти. Техническим препятствием для роста DXY стала 200-недельная скользящая средняя. Эта кривая служила поддержкой с 2022 по 2025 год. История подсказывает, что эта линия редко выступала непроходимым сопротивлением. Похожие паттерны поведения цены в 2018 и 2021 давали старт паузе, но последующая реакция сильно зависела от поведения монетарных властей ФРС.

Экономика США является главным бенефициаром от использования ИИ, наряду Южной Кореей и Тайванем. По словам Кевина Уорша, всплеск инвестиций не случаен, и тот импульс, который переживает Америка, сейчас приводит к ускорению инфляции. Однако дальнейшее развитие ИИ будет сдерживать рост цен за счёт расширения предложения.

Участники рынка восприняли слова председателя ФРС как подтверждение того, что инфляция ускорится лишь временно, поэтому центробанк не спешит вмешиваться. Сильная статистика по инфляции за сентябрь тоже не повысила вероятность ужесточения денежно-кредитной политики в октябре, став причиной отката доллара США от многомесячных пиков.

Давление на гринбэк также могли оказать распродажи на американском фондовом рынке. По мнению Citigroup, USD не будет убежищем, если AI-трейд развернётся. В этом случае инвесторам следует покупать иену или швейцарский франк.

Пока USDJPY не спешит падать, несмотря на поддержку своей валюты правительством и центробанком. Кадзуо Уэда отметил, что базовая инфляция близка к 2%, и Банк Японии не допустит, чтобы показатель превысил целевой ориентир. Такую риторику можно смело назвать ястребиной, но вдохновить иену на новую атаку она не смогла.

Премьер-министр Санаэ Такаити отвергла обвинения в слабой валюте и высоких ставках во время нахождения у власти. Она видит свою задачу в создании сильной экономики, которая укрепит доверие к иене.

Одним из главных бенефициаров слабости доллара США стал британский фунт. GBPUSD поднялся на максимум за четыре недели на фоне прогнозов о разгоне инфляции до 3.4%. Это подняло до 93% ожидания рынков в ужесточении денежно-кредитной политики Банка Англии в ноябре. Отдельно от этого, снизились опасения резкого повышения налогов в проекте бюджета Лейбористов. Оба этих фактора помогли стерлингу расправить крылья.

Команда аналитиков FxPro

Наконец-то все в одном месте! Пользуйтесь Панелью трейдера. Она в свободном доступе без регистрации.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!