Рынок акций США обновляет рекорды

Время публикации: 14:56
Влияние на рынок:

• Плохие новости от рынка труда стали хорошими для S&P 500.
• Эйфория делает рынок акций уязвимым к неприятным сюрпризам.

S&P 500 отметился лучшей неделей с апреля и достиг рекордного закрытия благодаря сильной корпоративной отчётности и снижению вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Поводом стал слабый отчёт об американской занятости. Плохие новости с рынка труда стали хорошими для американских фондовых индексов.

По данным FactSet, 86% из уже отчитавшихся за апрель-июнь 440 компаний S&P 500 превзошли прогнозы. Прирост корпоративной прибыли превышает 50%, что является лучшим результатом со второго квартала 2021. Оценки аналитиков Уолл-стрит были превышены на 29%. Такого впечатляющего результата не было с 2008.

Позитивная отчётность возвращает интерес инвесторов к Большим технологиям. Если S&P 500 и индекс Доу-Джонса прибавили за неделю более 3%, то Nasdaq Composite – более 5%. Ротация в виде перехода в бумаги чувствительных к состоянию экономики эмитентов обращается вспять, что ещё больше разжигает FOMO.

На рынке акций имеет место эйфория. Bank of America отмечает, что индикатор соотношения «быков» и «медведей» достиг максимальной отметки с 2021. Это – тревожный знак, так как любые неприятные сюрпризы способны обрушить широкий фондовый индекс. Поводом для беспокойства являются конфликт на Ближнем Востоке и релиз данных по инфляции в США за июль.

Формально соглашение Ирана и Омана приведёт к открытию Ормузского пролива. Однако Тегеран требует, чтобы для этого были выполнены его требования по репарациям, уходу американских войск из региона и снятию западных санкций. Требования непомерны, что усиливает риски эскалации конфликта. Рост градуса геополитических рисков может негативно отразиться на S&P 500.

Как и ускорение инфляции в США. Ожидается скромный прирост потребительских цен и базового индикатора в месячном исчислении в июле. Это фактически поставит крест на ужесточении денежно-кредитной политики ФРС в сентябре. Однако если индексы CPI ускорятся, шансы повышения ставки по федеральным фондам вырастут, что станет ударом для S&P 500.

Таким образом, сильная корпоративная отчётность и снижение шансов монетарной рестрикции ФРС оказывают поддержку рынку акций США. Однако захлестнувшая его эйфория делает S&P 500 уязвимым к неприятным сюрпризам.

Команда аналитиков FxPro

Чтобы оперативно следить за рынками и всегда быть наготове, достаточно открыть демо-счет и скачать торговую платформу FxPro.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!