Нефть: нет места для ошибок

Время публикации: 12:55
Влияние на рынок:

• Блокировка экспорта Саудовской Аравии – тревожный знак для рынка нефти.
• Ралли Brent усиливает риски повышения ставок ФРС и поддерживает доллар США.

Американский доллар достиг недельных максимумов благодаря росту спроса на активы-убежища и повышению доходности казначейских облигаций США. Инвесторы требуют большую премию за риск из-за конфликта на Ближнем Востоке. Ралли Brent к $91 за баррель усиливает риски ускорения инфляции и подталкивает ФРС к ужесточению денежно-кредитной политики.

Одним из факторов, ранее сдерживающих ралли нефти, являлась возможность Саудовской Аравии найти обходной путь через Красное море. Угрозы йеменских хуситов заблокировать пролив Бад-эль-Мандеб усилили страхи, что Brent может вырасти существенно выше. Goldman Sachs видит её на уровне $120 за баррель в случае затягивания конфликта на Ближнем Востоке, хотя не считает этот сценарий развития событий базовым.

По оценкам Rystad Energy, под угрозой находятся 2.5 млн б/с экспорта Саудовской Аравии, что подталкивает цены вверх. Morgan Stanley предупреждает, что нет места для ошибок, так как глобальные запасы нефти, за исключением Китая, находятся на рекордно низких уровнях.

Ситуация продолжает накаляться. При этом слухи Reuters, что посредники передали Ирану предложение о 10-дневном режиме прекращении огня с целью возвращения к условиям заключённой в июне сделки, стали глотком воздуха для финансовых рынков. Надежды на деэскалацию конфликта на Ближнем Востоке заставили американский доллар отступить. Впрочем, пропасть между противниками настолько велика, что рассчитывать на прочный мир в регионе не приходится.

Более высокие цены на нефть усиливают риски возобновления инфляционного тренда в США и могут вынудить ФРС активно ужесточать денежно-кредитную политику. Bank of America прогнозирует три повышения ставки до конца года: в сентябре, октябре и декабре. Ужесточение на 50 б. п уже частично заложен в котировки финансовых инструментов. Для возвращения инфляции к таргету в 2% от Федрезерва требуются более агрессивные меры.

В таких условиях среднесрочные перспективы EURUSD выглядят медвежьими, однако краткосрочно поддержку евро может оказать заседание ЕЦБ. Хотя не ожидается нового повышения ставки, Кристин Лагард способна включить ястребиную риторику.

Команда аналитиков FxPro

Панель трейдера и обзор позиций клиентов брокера также помогут вам выявить тренд.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!