Новые рекорды небольших компаний и проблемы Mag7 и Золота

Время публикации: 18:01
Влияние на рынок:

Фондовые индексы

ФРС сумела порадовать американский рынок акций смягчением политики и прогнозами ускорения ВВП с 1,8% до 2,3% и замедления инфляции с 3% до 2,5% в 2026, а также рассуждениями о позитивном влиянии ИИ на производительность. В результате S&P 500 отметился самой бурной реакцией на заседания FOMC с марта, а Russell 2000 поставил новый рекорд.

Крепко стоящая на ногах экономика и двигающаяся в сторону таргета в 2% инфляция создают режим Златовласки для акций. Вкупе с увеличением производительности, это позволяет рассчитывать на рост корпоративных прибылей компаний S&P 500. К тому же в предыдущих эпизодах, когда ФРС снижала ставки и рынки были вблизи максимумов, он был выше через 12 месяцев в 100% случаев.

Однако рыночные ожидания следующего снижения ставки сместились на апрель, лишив S&P 500 подушки безопасности. На рынок могут вернуться разговоры о пузыре технологических гигантов. И история с резко рухнувшими акциями Oracle после разочаровывающей отчётности тому подтверждение.

По мнению Yardeni Research, следует уходить от Великолепной семёрки и искать счастья в других эмитентах, так как искусственный интеллект превращает чуть ли не каждую компанию в технологическую.

Что дальше?

Ключевыми событиями третьей недели декабря станут релизы данных по американскому рынку труда за октябрь и ноябрь, а также заседания центробанков. Своё слово скажут ЕЦБ, Банк Англии и Банк Японии. Инвесторы будут также обращать внимание на данные европейской деловой активности за декабрь.

Джером Пауэлл утверждает, что чиновники FOMC имеют похожие взгляды на экономику США, однако по-разному расценивают её риски. Ястребы обеспокоены высокой инфляцией, голуби – охлаждением рынка труда. Если показатели занятости разочаруют, деривативы сместят ожидания ослабления денежно-кредитной политики с апреля на март, а возможно, и на январь. Это ослабит позиции доллара. Напротив, приятный сюрприз от non-farm payrolls позволит USD отыграть часть потерь.

В то время как от ЕЦБ не ожидается изменений, Банк Англии, с вероятностью 90%, снизит ставку РЕПО до 3.75%. Однако, негатив уже заложен в котировки фунта, и в случае ястребиного комментария фунт способен укрепиться. Судьба иены будет зависеть от перспектив руководства Банка Японии. В повышении ставки овернайт мало кто сомневается, однако, что дальше?

Команда аналитиков FxPro

Попались незнакомые термины? Открывайте Глоссарий трейдера!

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!