Рынку не хватает ликвидности

Время публикации: 17:08
Влияние на рынок:

• ФРС может возобновить покупку активов.
• Carry трейдеры продают доллар США.
• Шансы на снижение ставки BoE растут.
• Япония пока не готова к интервенциям.

Ухудшение глобального аппетита к риску и слухи о возобновлении ФРС покупок активов уронили американский доллар к минимальным уровням с конца октября. Примечательно, что гринбэку не помогли «ястребиные» комментарии чиновников FOMC и уменьшение шансов на снижение ставки по федеральным фондам в декабре до менее 50%, хотя они серьёзно навредили фондовому и криптовалютному рынкам.

Увеличение объёмов эмиссии казначейских векселей, шатдаун и сокращение баланса ФРС вымыли деньги из банковской системы США. Недостаток ликвидности приводит к росту ставок кредитования. Чтобы исправить ситуацию центробанку необходимо как можно скорее возвращаться к покупкам активов. Действуя загодя, спекулянты гонят вниз доходности трежерис, что негативно для доллара.

Гринбэк активно продают в рамках сворачивания carry-trade. Низкая волатильность и высокие ставки сделали его привлекательной доходной валютой. Одновременно фиксация прибыли по лонгам по S&P 500 из-за реализации принципа «покупай слух об открытии правительства, продавай факт» ухудшает аппетит к риску.

Временно ястребиной риторики членов FOMC оказалось недостаточно для доллара. Бет Хэммак из Кливленда считает, что ФРС должна держать ставки стабильными, чтобы не дать расти инфляции. Альберто Мусалем из Сент-Луиса призвал к осторожности. Мэри Дейли из Сан-Франциско отметила, что вопрос по изменению ставки в декабре не решён.

Слабость доллара США позволила другим валютам на время забыть о своих уязвимых местах и перейти в контратаку. Однако музыка недолго играла на улице «быков» по GBPUSD. Фунт находится под давлением из-за предстоящего повышения налогов и сигналов Банка Англии о снижении ставки РЕПО в декабре. Шансы такого исхода после роста безработицы в Британии до 5% подскочили с 59% до 74%.

Касание парой USDJPY психологически важной отметки 155 напугало покупателей. Вместе с ростом котировок нарастают риски валютных интервенций, и спекулянты начинают двигаться осторожней, как по минному полю. Однако предыдущие вмешательства официального Токио в жизнь Forex не были связаны с конкретным уровнем. Правительства волнуют лишь чрезмерные колебания, а сравнительная тишина со стороны политиков по этому вопросу – намёк, что до фактических шагов пока далеко.

Команда аналитиков FxPro

Торговать акциями удобнее всего в FxPro, где трейдерам доступны CFD на акции более 2000 самых обсуждаемых компаний мира.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!