Распродажу в золоте немного недожали

Время публикации: 12:25
Влияние на рынок:

Золото притихло в преддверии решения FOMC по ключевой ставке. Подобное затишье часто является прологом хорошего движения. Вот уже почти два года золото движется в широком боковике $1680-$2070 после двух лет активного роста.

На текущих уровнях вблизи $1720 золото консолидируется вблизи уровня 61.8% по Фибоначчи от двухлетнего тренда с августа 2018 по август 2020. На прошлой неделе цена ненадолго опускалась ниже $1680, касаясь нижней границы двухлетнего диапазона консолидации. Однако распродажа не получила продолжение, и цена быстро вернулась к уровням выше $1700.

Со стороны технического анализа, золото не вошло в зону перепроданности на недельных графиках RSI. В предыдущие 10 лет возвращение из области перекупленности или перепроданности на «нормальную территорию» между 30 и 70 было формальным стартом большого движения против тренда или ставило финальную точку в нём.

Также мы предполагали, что продавцы в золоте будут продавливать его цену вплоть до линии 200-недельной скользящей средней, по примеру Биткоина. Эта линия сейчас проходит вблизи $1655, и провал на прошлой неделе остановил распродажу лишь в $20 от этой линии, хотя в последние шесть лет цена не стеснялась пересекать эту линию.

Технически не доведённая до конца распродажа в золоте в сочетании с недавним затишьем – ребалансировкой, заставляют готовиться к новой волне распродажи в золоте на сегодняшнем решении FOMC позже сегодня, либо на последующей публикации предварительных оценок ВВП за 2-й квартал в конце недели.

В то же время нельзя не упомянуть ряд факторов в поддержку покупателей. Золото сравнительно уверенно держится в условиях беспрецедентного ужесточения монетарной политики и замедления глобальной экономики. В подобных макроэкономических обстоятельствах десять лет назад цена отдала около 70% предыдущего ралли.

Часто бывает, что в августе-сентябре закладываются основы для нового долгосрочного тренда в золоте. И на этот раз это может быть возвращением бычьего рынка. Вполне возможно, что сегодняшнее решение FOMC обозначит пик ястребов, и далее решения по монетарной политике будут менее агрессивными.

Также не стоит излишне бояться сегодняшнего повышения на 75–100 пунктов от ФРС. В 2015-м первое повышение ставки после мирового финансового кризиса обозначило низшую точку золота в том цикле.

На балансе мы имеем значительную концентрацию факторов вокруг золота. Резкий провал под 1650 и последующее устойчивое давление в ближайшие дни может оказаться первым признаком, что медведи не устали, и далее может иметь смысл говориться к падению золота продолжительностью до нескольких лет. Усиление покупок в близком к перепроданности активе может оказаться первым сигналом, что двухлетний боковик окончен, и далее золото вновь засиять, обновляя рекордные максимумы уже в следующем году.

Команда аналитиков FxPro

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!