Предварительный обзор выступления Джерома Пауэлла: председатель ФРС выступит перед Конгрессом, пока рынки ищут информацию о денежно-кредитной политике

• Свидетельство Джерома Пауэлла в Конгрессе США станет важным событием, способным повлиять на рынок на этой неделе.
• Ожидаются новые подсказки относительно курса процентных ставок Федеральной резервной системы.
• Доллар США, фондовые рынки и другие классы активов могут испытать значительные колебания в связи со словами председателя ФРС. 

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США (ФРС), представит полугодовой отчет по монетарной политике и даст показания перед Комитетом по банковским услугам Сената во вторник. Слушание под названием "Полугодовой отчет по монетарной политике перед Конгрессом" начнется в 15:00 по Гринвичу и привлечет полное внимание всех участников финансового рынка. 

Ожидается, что Джером Пауэлл обсудит основные выводы из полугодового отчета ФРС, опубликованного в прошлую пятницу. В этом отчете ФРС отметила, что финансовые условия продолжают выглядеть "в некоторой степени ограничительными" и повторила, что политики будут учитывать данные при принятии решений о будущих действиях.

В ходе длительной сессии вопросов и ответов ожидается, что представители США зададут Пауэллу вопросы о курсе процентных ставок, развитии инфляции и экономическом прогнозе. Они также, вероятно, поинтересуются тем, как политика президента США Дональда Трампа может повлиять на цены, перспективы роста и монетарную политику в будущем.

Новости по теме

• Прогноз доллара США: внимание инвесторов теперь переключается на данные по CPI в США и Пауэлла

Инструмент CME Group FedWatch показывает, что рынки закладывают менее 10% вероятности того, что ФРС снизит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) в марте после того, как последний отчет по занятости подтвердил жесткие условия на рынке труда.

В январе количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 143 000. Хотя этот показатель оказался ниже рыночного ожидания в 170 000, Бюро трудовой статистики США (BLS) объявило о повышении предыдущих данных по NFP. "Изменение общего числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за ноябрь было пересмотрено вверх на 49 000, с +212 000 до +261 000, а изменение за декабрь было пересмотрено вверх на 51 000, с +256 000 до +307 000. С учетом этих пересмотров занятость в ноябре и декабре в совокупности на 100 000 выше, чем сообщалось ранее," отметило BLS в своем пресс-релизе.

Позиционирование на рынке предполагает, что у доллара США (USD) осталось немного пространства для роста, даже если Пауэлл подтвердит, что они сохранят политику без изменений в марте. С другой стороны, доллар США может оказаться под давлением продаж, если Пауэлл примет оптимистичный тон в отношении прогноза инфляции и оставит открытой возможность снижения ставки на следующем заседании по монетарной политике. 

О Джероме Пауэлле (по данным Federalreserve.gov)

"Джером Х. Пауэлл впервые занял пост председателя Совета управляющих Федеральной резервной системы 5 февраля 2018 года на четырехлетний срок. Он был переизбран на эту должность и приведен к присяге на второй четырехлетний срок 23 мая 2022 года. Господин Пауэлл также является председателем Федерального комитета по открытым рынкам, основного органа по монетарной политике системы. Господин Пауэлл является членом Совета управляющих с момента вступления в должность 25 мая 2012 года для заполнения незавершенного срока. Он был переизбран в Совет и приведен к присяге 16 июня 2014 года на срок, заканчивающийся 31 января 2028 года."

ФРС FAQs

Какие функции выполняет Федеральная резервная система и как это влияет на курс доллара США?

Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.

Как часто ФРС проводит заседания по денежно-кредитной политике?

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?

В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.

 

Торговать на форекс лучше всего с признанным международным брокером с блестящей репутацией, которая подтверждена 90+ наградами. Изучите условия в FxPro.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!