Японская иена отступила от двухмесячного максимума, достигнутого против доллара США в пятницу

• Японская иена находится под давлением из-за возобновившихся опасений по поводу торговых тарифов Трампа.
• Умеренная сила доллара США оказывает хорошую поддержку паре USD/JPY в понедельник.
• Расхождение ожиданий по политике Банка Японии и ФРС должно помочь ограничить более глубокие потери иены.

Японская иена (JPY) привлекает некоторых продавцов в начале новой недели, так как угрозы тарифов президента США Дональда Трампа возрождают опасения, что Япония также станет конечной целью новых пошлин США. Помимо этого, умеренная сила доллара США (USD) поднимает пару USD/JPY до отметки 152,00 в ходе азиатской сессии. На фоне оптимистичного отчета по занятости в США, опубликованного в пятницу, ожидания, что политика Трампа может повысить инфляцию и ограничить возможности Федеральной резервной системы (ФРС) для смягчения политики, оказывают умеренную поддержку доллару США. 

Любое значительное обесценение иены, однако, кажется неуловимым на фоне растущего признания того, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки в этом году, что продолжает подталкивать доходность японских государственных облигаций (JGB) вверх. В результате сужение дифференциала ставок между Японией и другими крупными центральными банками должно, в свою очередь, ограничить снижение для низкодоходной иены. Таким образом, будет разумно дождаться сильных последующих продаж иены, прежде чем подтвердить, что пара USD/JPY достигла дна в краткосрочной перспективе. 

Быки по японской иене становятся осторожными на фоне новых угроз тарифов Трампа 

• Президент США Дональд Трамп заявил в воскресенье, что он объявит о введении дополнительных 25% тарифов на весь импорт стали и алюминия в США, а также объявит о взаимных пошлинах на то, что он считает несправедливой торговой практикой. 
• Опасения, что протекционистская политика Трампа окажет повышательное давление на инфляцию, вместе с оптимистичными данными по занятости в США, опубликованными в пятницу, должны позволить Федеральной резервной системе сохранить ставки на прежнем уровне, что, в свою очередь, поддержит доллар США. 
• Внимательно отслеживаемый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) показал, что уровень безработицы снизился до 4% с 4,1%, а средняя почасовая заработная плата выросла больше, чем ожидалось, на 4,1% в отчетном месяце.
• Другие детали публикации показали, что число занятых людей увеличилось на 143 000 в январе по сравнению с ожидаемыми 170 000 и увеличением на 307 000 (пересмотрено с 256 000), зафиксированным в предыдущем месяце. 
• Международный валютный фонд (МВФ) предупредил на прошлой неделе, что Япония должна оставаться настороже к потенциальным последствиям роста волатильности на мировых рынках, которые могут повлиять на ликвидность ее финансовых учреждений. 
• МВФ добавил, что Япония должна быть бдительной в отношении мониторинга любых последствий повышения ставок Банком Японии, таких как увеличение затрат на обслуживание государственного долга и возможный рост корпоративных банкротств.
• Кадзухиро Масаки, генеральный директор департамента монетарных дел Банка Японии, заявил в прошлый четверг, что центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если базовая инфляция ускорится к целевому уровню 2%, как прогнозируется. 
• Это дополняется данными, показывающими, что реальные заработные платы в Японии, с учетом инфляции, выросли на 0,6% в годовом исчислении в декабре, что стало вторым подряд месячным ростом, и поддерживает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики Банком Японии. 
• Эта точка зрения была отражена в сводке мнений с январского заседания Банка Японии, которая показала, что члены правления обсуждали вероятность дальнейшего повышения процентных ставок, что должно поддержать японскую иену. 

USD/JPY может столкнуться с сильным сопротивлением вблизи области схождения 152,45-152,50

Технические индикаторы на дневном графике находятся глубоко на отрицательной территории и все еще далеки от зоны перепроданности. Помимо этого, пробой на прошлой неделе ниже области схождения 152,50-152,45, включающей 100- и 200-дневные простые скользящие средние (SMA), благоприятствует медвежьим трейдерам. Таким образом, любое последующее движение вверх, скорее всего, привлечет новых продавцов и останется ограниченным вблизи указанного уровня поддержки. Однако некоторые последующие покупки могут вызвать движение на покрытие коротких позиций и позволить паре USD/JPY отвоевать круглый уровень 153,00.

С другой стороны, минимум азиатской сессии в районе 151,25 теперь, похоже, защищает ближайшую поддержку перед областью 151,00-150,95, или самым низким уровнем с 10 декабря, достигнутым в пятницу. Пробой ниже последнего может опустить пару USD/JPY ниже промежуточной поддержки 150,55-150,50, к психологической отметке 150,00. Нисходящая траектория может продолжиться к горизонтальной поддержке 149,60 на пути к отметке 149,00 и пиковому минимуму декабря в районе 148,65.

Японская иена FAQs

Какие ключевые факторы влияют на курс японской иены?

Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.

Как решения Банка Японии влияют на курс японской иены?

Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.

Как разница между доходностью облигаций Японии и США влияет на японскую иену?

Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.

Как общий настрой в отношении риска влияет на японскую иену?

Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.

 

Начинающим трейдерам поможет раздел Обучения на сайте FxPro.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!