Доллар США ослабевает, пока рынки переваривают решение ФРС и промах по ВВП

• Доллар США остается слабым после того, как ФРС оставила ставки без изменений и пересмотрела свою оценку инфляции
• Рост ВВП США замедлился до 2,3% в 4 квартале, не оправдав прогнозов в 2,6% и снизившись с 3,1% в 3 квартале
• ФРС убрала предыдущую формулировку о прогрессе инфляции, заявив, что она остается "несколько повышенной"
• Смешанные сообщения Пауэлла привели к неопределенности, сначала подтолкнув DXY вверх, а затем стерев рост

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, колеблется ниже 108,00, так как трейдеры реагируют на последнее решение Федеральной резервной системы (ФРС) и более слабые, чем ожидалось, данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) США. ФРС сохранила свою политику, но убрала предыдущие упоминания о прогрессе инфляции к цели в 2%, что вызвало ястребиные спекуляции

Однако позже Пауэлл преуменьшил это изменение, назвав его "очисткой языка", что смягчило первоначальную реакцию рынка. Между тем, рост ВВП не оправдал ожиданий, в то время как компоненты инфляции в отчете указывают на сохраняющееся ценовое давление

Ежедневный дайджест рыночных движений: доллар США не может восстановиться, так как слабые данные по ВВП усиливают неопределенность

• Федеральная резервная система оставила процентные ставки на уровне 4,25%-4,50%, как и ожидалось, но убрала предыдущую формулировку о том, что инфляция движется к целевому уровню 2%. Это изменение изначально было воспринято как ястребиное, прежде чем Пауэлл преуменьшил его значимость
• На пресс-конференции Пауэлл уточнил, что изменение формулировки инфляции было лишь "очисткой языка", а не намеренным изменением политики. Его комментарии смягчили ястребиную реакцию рынка и привели к откату доллара США
• Пауэлл подчеркнул, что политика остается ограничительной и что решения по ставкам будут зависеть от данных. Он воздержался от сигналов о срочности снижения ставок, укрепляя осторожный подход ФРС
• Рост ВВП США в 4 квартале замедлился до 2,3%, не оправдав прогнозов в 2,6% и снизившись с 3,1% в 3 квартале. Это более низкое, чем ожидалось, значение вызвало опасения по поводу замедления экономического роста
• Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос до 2,3%, ускорившись с 1,5% в предыдущем квартале, что указывает на то, что инфляция остается устойчивой, несмотря на общее замедление ВВП
• Базовый PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, остался на уровне 2,2%, не оправдав ожиданий в 2,5%. Это более слабое, чем ожидалось, значение инфляции вызвало смешанные реакции на рынке
• Первичные заявки на пособие по безработице снизились до 207 000 за последнюю неделю, что ниже прогнозов в 220 000 и предыдущего значения в 223 000, что свидетельствует о продолжающейся силе рынка труда
• Продолжающиеся заявки на пособие по безработице снизились до 1,858 миллиона с 1,900 миллиона, что указывает на стабильные условия на рынке труда, несмотря на общую экономическую неопределенность

Технический прогноз DXY: доллар не может удержаться на уровне 108,00

Индекс доллара США пытался восстановиться выше 108,00, но остается под давлением, так как трейдеры пересматривают сигналы политики ФРС. Индекс относительной силы (RSI) все еще ниже 50, что указывает на слабый бычий импульс, в то время как красные бары MACD показывают продолжающееся медвежье давление

Индекс рискует дальнейшим снижением, если не удержится на уровне 107,80, с возможной поддержкой на уровне 107,50. Однако, если настроения изменятся, сопротивление в районе 108,50 может ограничить рост перед любым значительным ралли

ФРС FAQs

Какие функции выполняет Федеральная резервная система и как это влияет на курс доллара США?

Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.

Как часто ФРС проводит заседания по денежно-кредитной политике?

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?

В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на доллар США?

Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.

 

Торговать золотом, серебром, медью, платиной и палладием на выгодных условиях круче всего с глобальным брокером FxPro.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!