1. Форекс
  2.  » 
  3. Аналитика
  4.  » 
  5. Новости рынка форекс
  6.  » 
  7. Ожидается, что Европейский центральный банк снова снизит процентные ставки на фоне устойчивой инфляции
30.01.2025

Ожидается, что Европейский центральный банк снова снизит процентные ставки на фоне устойчивой инфляции

  • Европейский центральный банк собирается снизить ключевые ставки на 25 б.п. на январском заседании по вопросам монетарной политики.
  • Слова президента ЕЦБ Кристин Лагард будут ключевыми для предоставления новых сигналов по политике.
  • Объявления ЕЦБ по политике, как ожидается, вызовут сильную волатильность пары EUR/USD.

Решение по процентной ставке Европейского центрального банка (ЕЦБ) будет объявлено в четверг в 13:15 GMT по завершении январского заседания по вопросам монетарной политики. Рынки ожидают очередного снижения ключевых ставок, что станет продолжением цикла смягчения после декабрьского снижения ставки. На этом заседании не будут опубликованы обновленные экономические прогнозы сотрудников. 

Президент ЕЦБ Кристин Лагард проведет пресс-конференцию в 13:45 GMT, где она выступит с подготовленным заявлением по монетарной политике и ответит на вопросы СМИ. Объявления ЕЦБ, вероятно, вызовут сильную волатильность вокруг евро (EUR) против доллара США (USD).

Чего ожидать от решения Европейского центрального банка по процентной ставке?

После снижения ключевых ставок в декабре, от ЕЦБ широко ожидается объявление о снижении ставки еще на 25 базисных пунктов (б.п.), что приведет к снижению базовой ставки по депозитам с 3% до 2,75%. Это будет четвертое подряд снижение процентных ставок после их снижения в сентябре, октябре и декабре 2024 года.

На декабрьской пресс-конференции по итогам заседания президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что "риски для роста смещены в сторону снижения," в то время как "риск для инфляции теперь двусторонний."

Выступая на тему инфляции и перспектив процентных ставок в интервью CNBC на прошлой неделе, на полях ежегодных встреч Всемирного экономического форума (WEF) в Давосе, президент Лагард сказала: "Мы уверены, что инфляция в еврозоне достигнет целевого уровня в течение 2025 года," добавив, что "в данный момент на ум приходят постепенные изменения ставок."

Согласно предварительным данным Евростата, опубликованным 7 января, гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в еврозоне вырос на 2,4% в годовом исчислении (г/г) в декабре после роста на 2,2% в ноябре. Данные соответствовали прогнозу рынка. Годовая базовая инфляция HICP осталась на уровне 2,7% за тот же период.

Инфляция в еврозоне оставалась высокой и немного отклонилась от целевого уровня центрального банка в 2,0% в декабре. Экономисты ABN Amro отметили, что "восстановление общей инфляции было в значительной степени обусловлено энергией, с учетом низкой базы прошлого года, а также недавним ослаблением евро, что способствовало росту цен на бензин, а также росту цен на газ и электроэнергию, поскольку Европа расходовала свои запасы газа несколько быстрее, чем обычно, этой зимой."

Впоследствии, в отчетах по итогам декабрьского заседания ЕЦБ, опубликованных 16 января, было сказано: "Все еще существует множество повышательных и понижательных рисков для инфляционных перспектив. Необходимо пройти еще несколько контрольных точек, чтобы убедиться, что дезинфляция остается на правильном пути, и сохранить возможность корректировок по мере необходимости."

На этом фоне, коммуникация ЕЦБ в заявлении по политике и комментарии президента Лагард будут ключевыми для определения масштаба и сроков следующих снижений ставок, поскольку Банк борется с проблемами экономического роста и потенциальными тарифами со стороны администрации президента США Дональда Трампа.

Предваряя заседание ЕЦБ, аналитики TD Securities заявили: "Это решение должно быть довольно простым снижением. Данные по инфляции были шумными, но в целом немного слабее, чем ожидалось в декабрьских прогнозах. Признаки роста также не показывают реальных признаков улучшения, что добавляет к мягкому фону." "Мы не ожидаем реальных изменений в сообщениях по этому вопросу, но вопросы о нейтральной ставке, вероятно, возникнут на пресс-конференции," добавили аналитики.

Как заседание ЕЦБ может повлиять на EUR/USD?

В преддверии заседания ЕЦБ пара EUR/USD колеблется около пятинедельного максимума 1,0522, достигнутого в прошлую пятницу. Дальнейший рост пары остается зависимым от перспектив процентных ставок ЕЦБ.

Ожидается, что президент ЕЦБ Кристин Лагард сохранит риторику о том, что Банк не находится на заранее определенном пути по процентным ставкам и, вероятно, останется зависимым от данных. Лагард также может повторить свою точку зрения о "постепенных изменениях ставок". В таком случае, EUR/USD готова продолжить импульс восстановления. Однако основная валютная пара может столкнуться с новым нисходящим трендом, если Лагард упомянет, что на заседании обсуждалось снижение ставки на 50 б.п. в качестве варианта или выразит обеспокоенность экономическими перспективами.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD:

"Несмотря на недавнее коррекционное снижение EUR/USD, пара остается готовой к дальнейшему восстановлению, так как индикатор относительной силы (RSI) смог удержаться на уровне 50 на дневном графике. Если покупатели смогут устойчиво удерживать 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 1,0422, EUR/USD может снова подняться к уровню 1,0500. Далее будет испытан шестинедельный максимум 1,0533."

"Если нисходящее движение наберет обороты, будет протестирована непосредственная поддержка 21-дневной SMA на уровне 1,0355. Новая распродажа может начаться ниже этого уровня, открывая двери к круглому уровню 1,0300. Последняя линия обороны для покупателей EUR/USD видна на минимуме 17 января на уровне 1,0265."

Экономический индикатор

Решение ЕЦБ по депозитной ставке

Депозитная ставка, решение по которой принимает ЕЦБ – это процент, под который коммерческие банки могут размещать свои средства на счетах в национальном Центробанке, являющемся частью Евросистемы.

Узнать больше

Следующий релиз: чт янв. 30, 2025 13:15

Частота: Нерегулярно

Консенсус-прогноз: 2.75%

Предыдущее значение: 3%

Источник: European Central Bank

Процентные ставки США FAQs

Что такое процентные ставки?

Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.

Как процентные ставки влияют на валюты?

Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.

Как процентные ставки влияют на цену золота?

Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.

Что такое ставка по федеральным фондам?

Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.

 

Попались незнакомые термины? Открывайте Глоссарий трейдера!

Аналитика FxTeam в Telegram Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!

Опрос