- Форекс »
- Аналитика »
- Новости рынка форекс »
- Ожидается, что Банк Канады снова снизит процентную ставку, поскольку рынки ищут подсказки по неопределенным экономическим перспективам
Ожидается, что Банк Канады снова снизит процентную ставку, поскольку рынки ищут подсказки по неопределенным экономическим перспективам
- Ожидается, что Банк Канады (BoC) снизит свою ключевую ставку на 25 б.п.
- Канадский доллар остается под давлением по отношению к доллару США.
- Общая инфляция в Канаде остается ниже целевого уровня банка в 2%.
- BoC также опубликует свой Отчет по денежно-кредитной политике (MPR).
В центре внимания в эту среду находится Банк Канады (BoC), от которого широко ожидается, что он снизит свою ключевую ставку шестой раз подряд. Однако на этот раз обсуждается возможное снижение на 25 базисных пунктов — меньшее, чем на предыдущих заседаниях, что приведет к снижению базовой ставки до 3,00%.
Тем временем канадский доллар (CAD) с середины декабря находится в фазе консолидации, стремясь стабилизироваться после годовых минимумов выше уровня 1,4500 по отношению к доллару США (USD) и резкого обесценивания, начавшегося вместе с так называемой "торговлей на теме Трампа" в октябре.
История инфляции в Канаде добавляет интригу к решению BoC по ставке. Декабрь стал вторым подряд месяцем снижения, так как годовая инфляция, измеряемая общим индексом потребительских цен (CPI), снизилась до 1,8%. Хотя базовый CPI BoC в прошлом месяце вырос, он остается ниже целевого уровня центрального банка.
Дальнейшее смягчение кажется вероятным
Несмотря на ожидаемое снижение ставки, ожидается, что Банк Канады сохранит медвежий прогноз. Это мнение формируется на фоне снижения инфляции, ослабления рынка труда и ВВП, который находится близко к последним прогнозам банка.
В Обзоре деловых перспектив BoC, опубликованном 20 января, канадские компании осторожно оптимистичны в отношении предстоящего года. Они ожидают лучшего спроса и более высоких продаж, отчасти благодаря недавним снижением ставок. Однако многие внимательно следят за возможными последствиями предстоящих политик Соединенных Штатов (США).
Согласно Протоколу, опубликованному 23 декабря, решение BoC снизить ставки на 50 базисных пунктов 11 декабря было трудным, так как некоторые члены управляющего совета склонялись к меньшему снижению. Обсуждения среди членов совета касались того, было ли правильным снижение на 50 или 25 базисных пунктов. Те, кто выступал за большее снижение, особенно беспокоились о более слабых прогнозах роста и понижательных рисках для инфляции. Однако они признали, что не все последние данные полностью поддерживали такое агрессивное движение.
В конечном итоге решение о снижении ставки на 50 базисных пунктов было принято из-за более мрачного прогноза роста, чем ожидалось в октябре, и признания того, что денежно-кредитная политика больше не нуждается в оставаться жестко ограничительной.
Центральный банк снизил свою ключевую ставку до 3,25% в ответ на замедление экономического роста. Управляющий Тифф Маклем дал понять, что любые будущие снижения ставок будут более умеренными, что означает изменение от предыдущих заявлений, подчеркивающих необходимость непрерывного смягчения для поддержки экономики.
Предваряя решение BoC по процентной ставке, помощник главного экономиста Королевского банка Канады Натан Янцен отметил: "Ожидается, что Банк Канады снизит процентные ставки более постепенными темпами на 25 базисных пунктов в среду после снижения на 50 б.п. на двух предыдущих заседаниях, что увеличит разрыв с политикой США, так как Федеральная резервная система, как широко ожидается, не будет снижать ставку в январе... BoC четко сообщил в своем декабрьском решении по политике, что с учетом того, что процентная ставка больше не находится на явно 'ограничительных' уровнях, темпы будущих снижений ставок, вероятно, будут более постепенными и зависеть от экономических данных... Мы продолжаем ожидать, что BoC в конечном итоге потребуется снизить ставку овернайт до слегка стимулирующего уровня 2% в этом году."
Когда BoC объявит свое решение по денежно-кредитной политике и как это может повлиять на USD/CAD?
Банк Канады должен объявить свое решение по политике в среду в 14:45 GMT, после чего в 15:30 GMT состоится пресс-конференция управляющего Тиффа Маклема. Хотя не ожидается крупных сюрпризов, внимание рынка, вероятно, будет сосредоточено на тоне центрального банка, который может оказать большее влияние на канадский доллар (CAD), чем само решение по ставке.
Пабло Пиовано, старший аналитик FXStreet, отмечает, что USD/CAD сейчас находится в верхней части недавнего диапазона, следуя сильной восходящей траектории с октября, достигнув пика 2025 года на уровне 1,4516 21 января.
Смотря вперед, Пабло отмечает: "Следующая ключевая цель - максимум 2020 года на уровне 1,4667, зафиксированный 20 марта."
Он также указывает на потенциальные уровни снижения, говоря: "Временные медвежьи движения могут подтолкнуть USD/CAD к тестированию дна 2025 года на уровне 1,4260 (20 января), в то время как временная поддержка возникает на уровнях 55-дневной и 100-дневной SMA на 1,4226 и 1,3989 соответственно."
Банк Канады FAQs
Что такое Банк Канады и как он влияет на канадский доллар?
Банк Канады (BoC), расположенный в Оттаве, является учреждением, которое устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Канады. Он проводит восемь плановых заседаний в год и специальные экстренные заседания, которые проводятся по мере необходимости. Основной задачей Банка Канады является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне 1-3%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению канадского доллара (CAD) и наоборот. Другие используемые инструменты включают количественное смягчение и ужесточение политики.
Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на канадский доллар?
В экстремальных ситуациях Банк Канады может прибегнуть к инструменту количественного смягчения. Количественное смягчение – это процесс, при котором Банк Канады печатает канадские доллары с целью покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений. Количественное смягчение обычно приводит к ослаблению канадского доллара. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. Банк Канады использовал эту меру во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, когда кредитование было заморожено после того, как банки потеряли веру в способность друг друга выплачивать долги.
Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на канадский доллар?
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Банк Канады покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT Банк Канады прекращает покупать новые активы и реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительно (или «бычье») влияние на канадский доллар.
Процентные ставки США FAQs
Что такое процентные ставки?
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Как процентные ставки влияют на валюты?
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Как процентные ставки влияют на цену золота?
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Что такое ставка по федеральным фондам?
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Панель трейдера и обзор позиций клиентов брокера также помогут вам выявить тренд.
Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!