1. Форекс
  2.  » 
  3. Аналитика
  4.  » 
  5. Новости рынка форекс
  6.  » 
  7. Банк Японии готовится повысить процентные ставки до самого высокого уровня за 17 лет
23.01.2025

Банк Японии готовится повысить процентные ставки до самого высокого уровня за 17 лет

  • Банк Японии готовится повысить процентные ставки до 0,50% в пятницу.
  • Все внимание будет приковано к формулировкам в заявлении по политике и пресс-конференции главы Уэды.
  • Японская иена может испытать сильную волатильность на фоне заявлений Банка Японии по политике.

Ожидается, что Банк Японии (BoJ) повысит краткосрочную процентную ставку с 0,25% до 17-летнего максимума в 0,50% в январе, по завершении двухдневного обзора денежно-кредитной политики в пятницу.

Японская иена (JPY) готова к колебаниям на фоне заявлений Банка Японии по политике, так как инвесторы ищут новые подсказки о следующем шаге центрального банка.  

Чего ожидать от решения Банка Японии по процентной ставке?

Банк Японии, вероятно, начнет 2025 год с некоторых действий, так как он остается на пути к возобновлению цикла повышения ставок после паузы на трех последовательных заседаниях. В июле 2024 года японский центральный банк неожиданно повысил ставки на 15 базисных пунктов (б.п.) с 0,1% до 0,25%.

Рынки спекулировали, что серия более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции, продолжающееся обесценивание иены и укрепление фискального бюджета усилили аргументы в пользу повышения ставки Банком Японии на январском заседании.  

Годовой индекс потребительских цен (CPI) в Токио в ноябре вырос на 3% по сравнению с 2,6% в октябре. Базовая инфляция, исключающая затраты на продукты питания и энергию, увеличилась на 2,4% за тот же период после роста на 2,2% в октябре. Данные по инфляции в Токио широко считаются ведущим индикатором общенациональных тенденций.

Между тем, годовой индекс цен производителей (PPI) в Японии в декабре остался на уровне 3,8%, в основном из-за высоких цен на продукты питания, особенно на 31,8% увеличения стоимости сельскохозяйственных товаров. Отдельно японский кабинет министров одобрил исторический бюджет в $732 млрд на финансовый год, начинающийся в апреле, при этом ограничив выпуск новых облигаций до самого низкого уровня за 17 лет, сообщает Reuters. 

Недавние ястребиные комментарии главы Банка Японии Кадзуо Уэды и заместителя главы Рёзо Химино также указывают на вероятное повышение ставки на этой неделе. Уэда заявил 16 января, что члены совета "будут обсуждать на следующем заседании вопрос о повышении ставок". В своей речи 14 января Химино отметил: "Инфляционные ожидания в Японии постепенно усиливаются, сейчас они составляют около 1,5%. Экономика Японии движется примерно в соответствии с нашим сценарием, предполагающим, что базовая инфляция и инфляционные ожидания будут колебаться около 2%."

С учетом почти неизбежного повышения ставки, формулировки заявления по политике и пресс-конференция главы Уэды после заседания, запланированная на 06:30 GMT, помогут определить путь следующего шага Банка.

Банк Японии также готовится опубликовать свой квартальный отчет по перспективам и, как ожидается, повысит свои прогнозы по инфляции на фоне постепенного обесценивания японской иены и недавнего скачка стоимости риса, сообщает Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники.  

Аналитики BBH заявили: "Двухдневное заседание Банка Японии завершится в пятницу ожидаемым повышением ставки на 25 б.п. до 0,5%. Рынки укрепили вероятность повышения ставки за последнюю неделю до около 85% после того, как представители Банка Японии выразили больше уверенности в том, что рост заработной платы набирает обороты."

"На наш взгляд, вероятность ястребиного сюрприза высока, потому что Банк Японии захочет избежать дестабилизации рынков, как это было в июле. Таким образом, иена, вероятно, останется под давлением, так как рынки продолжают закладывать в цены пик ставки около 1% в течение следующих двух лет," добавили аналитики.

Как решение Банка Японии по процентной ставке может повлиять на USD/JPY?

Reuters сообщило на прошлой неделе со ссылкой на источники, знакомые с мыслями центрального банка, что Банк Японии, как ожидается, сохранит ястребиный настрой при повышении ставок. Ястребиное повышение может быть обусловлено развитием событий на мировых финансовых рынках, таких как возвращение президента США Дональда Трампа в Белый дом.

Если Банку Японии не удастся предоставить последовательные указания по следующему шагу в политике, повторяя, что он будет оставаться зависимым от данных и принимать решения на основе каждого заседания, японская иена, вероятно, возобновит свое снижение против доллара США (USD).

USD/JPY может сильно упасть, если Банк Японии намекнет на повышение ставки в марте, выражая при этом повышенную озабоченность по поводу инфляции.

Любая резкая реакция на заявления Банка Японии по политике может быть временной в преддверии пресс-конференции главы Уэды. Инвесторы продолжат внимательно следить за тарифными переговорами президента США Дональда Трампа, которые вызывают значительную реакцию на рынке.

С технической точки зрения, Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, отмечает: "USD/JPY остается в диапазоне между 21-дневной простой скользящей средней (SMA) и 50-дневной в преддверии заседания Банка Японии. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) находится чуть выше 50, что указывает на возможность выхода пары из фазы консолидации вверх."

"Ястребиное повышение ставки Банком Японии может возобновить коррекцию USD/JPY с шестимесячных максимумов на 158,88, опустив пару к 200-дневной SMA на 152,85. Следующая поддержка находится на уровне 100-дневной SMA на 151,59. Дальнейшее снижение может бросить вызов круглому уровню 151,00. В противном случае, покупатели должны добиться устойчивого прорыва выше 21-дневной SMA на 157,13, чтобы возобновить восходящий тренд к многомесячным максимумам на 158,88. Затем покупатели нацелятся на психологический уровень 160,00," добавляет Дхвани.

Экономический индикатор

Решение Банка Японии по процентной ставке

Решение по процентной ставке принимается Банком Японии. В целом, если Банк Японии демонстрирует ястребиный настрой в отношении инфляционных перспектив и повышает ставки, это является позитивным (или бычьим) фактором для JPY. Соответственно, если настрой Банка в отношении национальной экономики является голубиным, а ставка поддерживается на текущем уровне либо понижается, это негативно отражается на валюте.

Узнать больше

Следующий релиз: пт янв. 24, 2025 03:00

Частота: Нерегулярно

Консенсус-прогноз: 0.5%

Предыдущее значение: 0.25%

Источник: Bank of Japan

Центробанки FAQs

Что делает центральный банк?

Ключевая задача центральных банков заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянный рост цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка состоит в том, чтобы поддерживать спрос, корректируя свою процентную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задача состоит в том, чтобы удерживать инфляцию на уровне, близком к 2%.

Что делает Центробанк, когда инфляция оказывается выше или ниже его целевого показателя?

В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или снижения инфляции, который заключается в изменении базовой ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк публикует заявление по своей процентной ставке и предоставляет дополнительные доводы в пользу того, почему она либо остается без изменений, либо изменяется (снижается или повышается). Местные банки будут соответствующим образом корректировать ставки по сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо затруднит, либо облегчит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям - брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую процентную ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.

Кто принимает решения по монетарной политике и процентным ставкам?

Центральный банк часто является политически независимым органом. Члены совета управляющих центрального банка проходят через ряд комиссий и слушаний, прежде чем быть назначенными на место в совете. Каждый член совета часто имеет определенные убеждения относительно того, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Членов совета, которые хотят проводить очень свободную денежно-кредитную политику, с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику и при этом довольствоваться инфляцией чуть выше 2%, называют «голубями». Члены совета директоров, которые предпочитают более высокие ставки для поощрения накоплений и хотят постоянно сдерживать инфляцию, называются «ястребами», и они не успокоятся, пока инфляция не окажется на уровне 2% или чуть ниже.

Кто возглавляет Центробанк?

Обычно председатель или президент возглавляет каждое заседание, и ему необходимо достичь консенсуса между "ястребами" и "голубями", и за ним остается последнее слово в случаях, когда дело доходит до разделения голосов 50 на 50 в вопросе о том, следует ли корректировать текущую политику. Глава ЦБ выступает с речами, за которыми часто можно следить в прямом эфире, и рассказывает о текущей денежно-кредитной политике и ее перспективах. Центральный банк будет стараться продвигать свою монетарную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или валют. Члены центрального банка озвучивают рынку свою позицию в преддверии заседания. За несколько дней до заседания и момента оглашения нового вердикта по политике членам центрального банка запрещено публично высказываться. Это называется периодом «радиомолчания».

 

Трейдерам FxPro доступно бесплатное интерактивное обучение торговле на финансовых рынках. Это интересно!

Аналитика FxTeam в Telegram Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!

Опрос