1. Форекс
  2.  » 
  3. Аналитика
  4.  » 
  5. Новости рынка форекс
  6.  » 
  7. Фундаментальный фон цены на золото, похоже, склоняется в пользу бычьих трейдеров
23.01.2025

Фундаментальный фон цены на золото, похоже, склоняется в пользу бычьих трейдеров

  • Цена на золото отступает от почти трехмесячного максимума на фоне роста доходности облигаций США и курса доллара.
  • Ожидания дальнейшего снижения процентных ставок ФРС могут удержать быков по доллару США от размещения новых ставок. 
  • Опасения по поводу тарифных планов Трампа должны дополнительно поддержать безопасный драгоценный металл.

Цена на золото (XAU/USD) снижается в ходе азиатской сессии в четверг и отходит от самого высокого уровня с начала ноября, в районе $2 763-2 764, достигнутого накануне. Доллар США (USD) стремится закрепить овернайт отскок от месячного минимума на фоне роста доходности казначейских облигаций США, что, в свою очередь, оказывает некоторое давление на сырьевой актив. Кроме того, подрывает спрос на безопасный драгоценный металл и преобладающий бычий настрой на фондовых рынках. 

При этом сочетание факторов может действовать как попутный ветер для цены на золото и требует осторожности перед подтверждением того, что месячный восходящий тренд исчерпал себя. Признаки ослабления инфляции в США возродили ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит ставки в этом году. Это может создать встречный ветер для доходности облигаций США и курса доллара. Более того, неопределенность вокруг тарифных планов президента США Дональда Трампа, которые могут спровоцировать торговые войны и повысить волатильность на рынках, должна помочь ограничить снижение XAU/USD. 

Цена на золото снижается на фоне роста доходности облигаций США, поддерживающего доллар; снижение кажется ограниченным

  • Доллар США держится выше самого низкого уровня с конца декабря, достигнутого в среду, на фоне умеренного восстановления доходности казначейских облигаций США и вызывает некоторые продажи золота в четверг.
  • Отсутствие подробностей о тарифных планах президента США Дональда Трампа и ослабление геополитической напряженности поддерживают риск-он настроение, что является еще одним фактором, подрывающим безопасный драгоценный металл. 
  • Предлагаемые Трампом меры в целом считаются инфляционными, что, в свою очередь, может вынудить Федеральную резервную систему придерживаться ястребиного настроя и дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне, чтобы сдержать рост цен.
  • Инвесторы, однако, все еще оценивают возможность того, что центральный банк США снизит стоимость заимствований как минимум дважды до конца этого года. Это может ограничить рост доходности облигаций США и курса доллара.
  • Речь Трампа на Всемирном экономическом форуме будет рассматриваться для получения более конкретных заявлений о тарифах. Кроме того, публикация еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице в США должна придать некоторый импульс XAU/USD.
  • Банк Японии должен объявить свое решение по итогам двухдневного заседания по вопросам политики в пятницу и, как ожидается, повысит процентные ставки с 0,25% до 0,50%, что станет самым высоким уровнем с глобального финансового кризиса 2008 года.
  • Решения по ставкам от ФРС и Европейского центрального банка запланированы на среду и четверг следующей недели соответственно, что может вызвать волатильность и придать некоторый импульс недоходному желтому металлу.

Цена на золото, похоже, готова бросить вызов историческому максимуму; область $2 725-2 720 является ключевой для быков

fxsoriginal

С технической точки зрения любое последующее снижение, скорее всего, найдет сильную поддержку в районе $2 625-2 620, который теперь превратился в поддержку. Последующие продажи могут привести к снижению цены на золото до отметки $2 700, прорыв которой должен проложить путь к более глубоким потерям. XAU/USD может затем упасть к области $2 665-2 662 на пути к схождению $2 627-2 622. Последняя включает 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) и краткосрочную восходящую линию тренда, которая, в свою очередь, должна стать ключевым разворотным уровнем для краткосрочных трейдеров.

С другой стороны, овернайт максимум в районе $2 763-2 764 теперь, похоже, предлагает некоторое сопротивление, выше которого цена на золото может стремиться бросить вызов историческому пику в районе $2 790, достигнутому в октябре. За ним следует отметка $2 800, прорыв которой будет рассматриваться как новый толчок для бычьих торгов и создаст условия для продолжения недавнего хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого в течение последнего месяца или около того.

Золото FAQs

Почему люди инвестируют в золото?

Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Кто покупает больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.

От чего зависит цена золота?

Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.

 

Начинающим трейдерам поможет раздел Обучения на сайте FxPro.

Аналитика FxTeam в Telegram Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!

Опрос