Мексиканское песо продолжает ралли, так как инфляция снижается, намекая на смягчение политики Банксико

• Мексиканский песо укрепляется на фоне снижения инфляции в ноябре, что предполагает возможность дальнейшего снижения ставок.
• Глава Банка Мексики занимает осторожную позицию в отношении агрессивного снижения ставок, несмотря на снижение инфляции.
• Предстоящие экономические релизы включают потребительское доверие в Мексике и CPI в США, рынки ожидают дальнейших сигналов по монетарной политике.

Мексиканский песо продолжил ралли пятый день подряд, так как инфляция в Мексике снизилась до самого низкого уровня с апреля 2024 года. Хотя это предполагает, что Банк Мексики (Banxico) может продолжить цикл смягчения, пара USD/MXN снизилась на 0,06% и торговалась на уровне 20,14 на момент написания.

Экономическая повестка Мексики показала, что общая и базовая инфляция в ноябре не оправдали прогнозов, снизившись после того, как индекс потребительских цен (CPI) достиг своего максимума в 5,57% в июле, согласно данным Института национальной статистики, географии и информатики (INEGI).

На прошлой неделе глава Банка Мексики Ирен Эспиноса заняла ястребиную позицию, заявив: "На данный момент слишком много вещей должно измениться, чтобы можно было поверить, что условия подходят для гораздо более агрессивного шага." Ее заявление последовало за вопросом о возможности снижения ставки более чем на 25 пунктов.

По ту сторону границы в пятницу последний отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за ноябрь был впечатляющим. Экономика добавила 227 тысяч рабочих мест, превысив прогнозы в 200 тысяч, хотя уровень безработицы вырос с 4,1% до 4,2%.

Представители Федеральной резервной системы (ФРС) начали период "радиомолчания" перед заседанием по монетарной политике 17-18 декабря. Политики не предоставили никаких намеков относительно заседания, большинство из них поддерживают постепенный подход. Они ожидают данных по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь, которые выйдут 11 декабря.

На этой неделе в экономической повестке Мексики будут представлены данные по потребительскому доверию и промышленному производству. В США данные по индексу потребительских цен (CPI), индексу цен производителей (PPI) и первичным заявкам на пособие по безработице также привлекут внимание трейдеров.

Ежедневный дайджест рыночных движений: мексиканский песо игнорирует слабую инфляцию, укрепляется

• Общая инфляция в Мексике снизилась с 4,76% до 4,55% г/г, ниже прогнозов в 4,60%, достигнув самого низкого уровня за восемь месяцев.
• Базовые показатели показали улучшение процесса дезинфляции, снизившись в ноябре с 3,80% до 3,58%, ниже прогнозов в 3,6%.
• "Инфляция в Мексике продолжает незначительно снижаться, и базовые давления находятся под контролем. Мы считаем, что общий индекс CPI вырастет примерно на 0,5% в декабре, а годовой уровень закроет 2024 год на уровне 4,4%," - объяснил Андрес Абадия, главный экономист по Латинской Америке в Pantheon Macroeconomics.
• Экономист Banco Base Габриэла Силлер сказала: "Ожидается, что Банк Мексики снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов 19 декабря. В 2025 году инфляция, как ожидается, замедлится до 4,1%, и Банк Мексики снизит процентную ставку до 8,5%."
• Фьючерсы на денежном рынке оценивают вероятность снижения ставок ФРС на 25 базисных пунктов в этом месяце в 90%, согласно инструменту CME FedWatch.
• Ноябрьский опрос Banxico показывает, что аналитики прогнозируют инфляцию в Мексике на уровне 4,42% в 2024 году и 3,84% в 2025 году. Базовая инфляция останется на уровне 3,69% в 2024 и 2025 годах. Прогноз ВВП составляет 1,55% и 1,23% на 2024 и 2025 годы соответственно, а курс USD/MXN - 20,22 до конца года и 20,71 в 2025 году.

Технические перспективы мексиканского песо: USD/MXN падает ниже 20,20 на фоне укрепления песо

Пара USD/MXN упала до 20,09 в прошлую пятницу, близко к 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 20,00. Импульс сместился в сторону снижения, так как индекс относительной силы (RSI) стал медвежьим, указывая на то, что экзотическая пара может протестировать отметку 20,00.

В этом случае следующей поддержкой станет 100-дневная SMA на уровне 19,61 перед тестированием психологической отметки 19,50, а затем уровня 19,00. В противном случае, если USD/MXN поднимется выше максимума 6 декабря на уровне 20,28, это может открыть путь к тестированию уровня 20,50, перед максимумом года на уровне 20,82, а затем отметки 21,00.

Mexican Peso FAQs

Какие ключевые факторы влияют на курс мексиканского песо?

Мексиканский песо (MXN) является наиболее торгуемой валютой среди латиноамериканских аналогов. Его стоимость в целом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже объемом денежных переводов, отправляемых мексиканцами, которые живут за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на MXN: например, процесс переориентации или решение некоторых фирм перенести производственные мощности и цепочки поставок поближе к своим родным странам также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевым производственным центром на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого товара.

Как решения банка Мексики влияют на курс мексиканского песо?

Основной целью центрального банка Мексики, также известного как Banxico, является поддержание инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне или близко к целевому показателю в 3%, что является средней точкой в допустимом диапазоне от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция становится слишком высокой, Banxico пытается обуздать ее, повышая процентные ставки, что удорожает заемные средства для домашних хозяйств и предприятий, тем самым снижая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом позитивны для мексиканского песо, поскольку они приводят к повышению доходности, что делает страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки, как правило, ослабляют мексиканский песо.

Как экономические данные влияют на курс мексиканского песо?

Выход макроэкономических данных является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может оказать влияние на динамику курса мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах роста, низком уровне безработицы и высоком уровне доверия, благоприятна для MXN. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если эта сила экономики сопровождается высокой инфляцией. Однако если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.

Как общий настрой в отношении риска влияет на мексиканеский песо?

Как валюта развивающихся рынков, мексиканский песо (MXN) имеет тенденцию к росту в периоды повышения интереса к риску, когда инвесторы считают, что широкие рыночные риски низки, и поэтому стремятся к инвестициям, сопряженным с более высоким риском. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать высокорискованные активы и бежать в более стабильные безопасные убежища.

 

Удобный расчет свопов, комиссий, маржи и много другого? Да! Калькуляторы трейдера тут.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!