Обзор валютного рынка за неделю

По итогам недели основные валюты продемонстрировали смешанную динамику. Снижение по отношению к доллару США показали новозеландский доллар (-1,15%), британский фунт (-1,06%), австралийский доллар (-0,22%) и канадский доллар (-0,05%). Повышение зафиксировали евро (+0,87%), японская иена (+0,93%) и швейцарский франк (+0,96%).

В понедельник доллар США значительно подешевел против корзины основных валют, так как стремительное обострение торговой напряженности между США и Китае продолжало пугать инвесторов во всем мире. На прошлой неделе Трамп заявил, что он введет 10-процентный тариф на $300 млрд. китайского импорта, начиная с 1 сентября, и сказал, что он может повысить пошлины, если президент Китая не сможет двигаться быстрее к торговой сделке. Объявление распространяет тарифы США почти на все импортируемые китайские товары. В пятницу Китай пообещал дать отпор решению Трампа, что положило конец месячному торговому перемирию. В понедельник Китай впервые за более чем десятилетие позволил юаню ослабнуть выше уровня 7 за доллар, что является признаком того, что Пекин может терпеть дальнейшую слабость валюты из-за торгового спора. Давление на доллар также оказывало снижение доходности 10-летних казначейских облигаций США и слабые данные по деловой активности в сфере услуг США.

Во вторник доллар США вырос по отношению к активам-убежищам, таким как японская иена и швейцарский франк, и умеренно подорожал по отношению к евро и британскому фунту, поскольку инвесторы возвращались к более рискованным активам после того, как Центральный банк Китая дал понять, что не позволит юаню падать дальше. Народный банк Китая (НБК) отверг обвинения Вашингтона в манипулировании валютой и установил фиксинг юаня на уровне 6,9683 за доллар, ниже важной отметки 7 за доллар, В понедельник Казначейство США официально обвинило Пекин в манипулировании своей валютой, что было первым обозначением такого рода с 1994 года. В своем заявлении во вторник НБК заявил, что такой ярлык "серьезно подрывает международные правила и окажет серьезное влияние на мировые финансы и экономику".

В среду доллар США немного подешевел против корзины основных валют, причиной чему было дальнейшее падение доходности казначейских облигаций США, до самого низкого уровня с осени 2016 года. Определенное давление на доллар также оказали заявления президента США Трампа о том, что Федеральная резервная система США должна снизить ставки «больше и быстрее», чтобы Соединенные Штаты могли конкурировать с другими странами. "Наша проблема в том, что Федеральная резервная система слишком горда, чтобы признать свою ошибку … . Она должна снижать ставки больше и быстрее и прекращать свое нелепое количественное ужесточение СЕЙЧАС », - сказал Трамп в серии постов в Twitter. Президент  в течение нескольких месяцев призывал ФРС снизить процентные ставки для поддержки экономики США.

В четверг доллар США торговался стабильно против корзины основных валют, что было связано с нехваткой новых катализаторов, способных задать направление движения. Незначительное влияние на доллар оказали заявления президента США Трампа, который выразил недовольство очень сильным долларом. Трамп сообщил, что высокий уровень процентных ставок ФРС поддерживает доллар на высоком уровне и мешает крупным производителям, таким как Boeing, John Deere, и производителям автомобилей конкурировать на "равных условиях". "С существенным сокращением ставки ФРС (без инфляции) и без количественного ужесточения, доллар позволит нашим компаниям победить в любой конкуренции", - написал Трамп в Twitter. Между тем, опрос Wall Street Journal выявил, что ожидания экономистов относительно сентябрьского снижения ставки ФРС резко выросли, наряду с их ожиданиями рецессии в 2020 году. Экономические прогнозисты частного сектора, опрошенные в последние дни, в среднем видели 63,9% вероятность снижения ставки на заседании ФРС 17-18 сентября, по сравнению с 49,8% в июльском опросе. Ожидания экономистов относительно рецессии также выросли. В среднем, они видели 33,6% вероятность рецессии в течение 12 месяцев, по сравнению с 30,1% в июле. Последнее значение было самым высоким в истории опросов WSJ, то есть с 2011 года. Средняя вероятность рецессии составляла всего 18,3% год назад.

В пятницу доллар США немного подешевел против корзины основных валют, причиной чему комментарии президента США Трампа. Трамп в пятницу призвал Федеральную резервную систему снизить ставки на целый процентный пункт, заявив, что экономика страны была "скована" денежно-кредитной политикой ЦБ США. Трамп, выступая перед журналистами в Белом доме, сказал, что сильный доллар США наносит ущерб американским производителям, и что ФРС необходимо еще больше снизить ставки, несмотря на сокращение ставок в прошлом месяце впервые с 2008 года. Снижение на целый процентный пункт было бы еще более агрессивным, чем три сокращения в общей сумме на 0,75 процентного пункта, которые в настоящее время ожидают инвесторы в облигации с настоящего момента до января. Президент не дал никаких других подробностей о том, как он хотел бы, чтобы ФРС продолжила осуществление такого резкого сокращения.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!