Android Calendar QR code
Google Play
Android Calendar QR code
Apple Store
 »  »  » (19:18 мск) Доллар снова удивляет
21.05.2007 19:17

(19:18 мск) Доллар снова удивляет

Доллар снова удивляет. Рост национального фондового рынка все же не может пройти незамеченным. Разговоры о $1,38 и о $1,40 против евро также быстро исчезли, как и появились. Сегодня данных по рынку практически не было, так что участники торгов активно отрабатывали данные минувшей недели. Сегодня выступали некоторые официальные лица от имени ЕЦБ. Вероятность повышения инфляции в еврозоне в среднесрочной перспективе сохраняется, и Европейский центральный банк сделает все необходимое для поддержания ценовой стабильности. Об этом снова заявил член Управляющего совета ЕЦБ Клаус Либшер. В числе инфляционных рисков Либшер упомянул высокие темпы экономического роста, высокую загруженность производственных мощностей, улучшение ситуации на рынке труда, рост заработной платы, а также рост цен на нефть. Либшер не стал комментировать позицию ЕЦБ, когда его спросили о перспективах процентных ставок после заседания ЕЦБ, которое пройдет 6 июня. Ожидается, что на этом заседании ЕЦБ повысит ставки на 25 базисных пунктов. "Мы не принимаем решения по процентным ставкам заранее", - повторил Либшер. В рамках кампании по ужесточению денежно-кредитной политики, начатой в декабре 2005 года, ЕЦБ повышал ключевую процентную ставку семь раз. В марте ЕЦБ повысил ключевую ставку до 3,75% с 3,50%. 6 июня, скорее всего, ставка ЕЦБ будет повышена до 4,00%. Сегодня особенное внимание будет снова уделено Wall Street, так как активность движения американских акций на рынке в последнее время просто поражает. В пятницу Wall Street снова завершила торги в плюс. Американские акции были поддержаны данными, которые вышли в пятницу по США. Предварительное значение индекса настроений потребителей США, предоставляемого Reuters и Мичиганским университетом, в мае составило 88,7 против окончательного значения 87,1 в апреле и 88,4 в марте. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу. Согласно ожиданиям экспертов, индекс должен был быть на уровне 87,0. Основными данными европейской сессии пятницы стали цифры по розничным продажам (Retail sales) в Британии по итогам апреля. Данные вышли значительно хуже ожиданий экспертов. Розничные продажи в Великобритании в апреле снизились по сравнению с предыдущим месяцем, что в первую очередь было обусловлено уменьшением продаж товаров для домашних хозяйств. Согласно опубликованным данным, розничные продажи в апреле снизились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,5% в марте. По сравнению с апрелем 2006 года продажи выросли на 4,2% после роста на 5,0% в марте. В бюро статистики пересмотрели оба показателя продаж за март. Ранее сообщалось, что по сравнению с предыдущим месяцем продажи в марте выросли на 0,3%, а по сравнению с тем же периодом предыдущего года – на 4,8%. Замедление роста розничных продаж в марте было обусловлено падением продаж товаров для домашних хозяйств, которое составило 3,0%. Особенно заметно сократился объем продаж электротехники и мебели. Продажи в магазинах, торгующих преимущественно непродовольственными товарами, в апреле снизились на 0,3% по сравнению с мартом, а продажи в неспециализированных магазинах, таких как универсальные магазины, уменьшились на 0,5%. Сокращение розничных продаж указывает на то, что потребление в Великобритании начинает снижаться с высоких уровней, о которых сообщалось в течение последних месяцев. Замедление роста потребительских расходов, вероятно, продолжится, учитывая, что располагаемый доход продолжает уменьшаться, а расходы по выплате платежей возросли в связи с повышением процентных ставок Банка Англии в мае на 25 базисных пунктов до 5,5%. Учитывая эти данные, Комитету по денежно-кредитной политике Банка Англии, возможно, не придется повышать ставки выше 5,75% позднее в этом году, как это прогнозируют некоторые экономисты. Стерлинг практически сразу отреагировал снижением против доллара. Фунт, на фоне слабых данных по инфляции, быстро растерял свое преимущество против доллара. Согласно данным, представленным во вторник Национальным бюро статистики Великобритании, индекс потребительских цен (HICP)в апреле вырос на 0,3% по сравнению с мартом и на 2,8% по сравнению с апрелем 2006 года, полностью оправдав прогнозы экономистов. В марте годовая инфляция составила 3,1%, более чем на один процентный пункт превысив целевой уровень Банка Англии, составляющий 2,0%. В этой связи глава Банка Англии Мервин Кинг был вынужден написать объяснительную записку министру финансов Великобритании. Снижение годовой инфляции в апреле должно порадовать членов Комитета по денежно-кредитной политики Банка Англии. С августа прошлого года комитет проводит кампанию по ужесточению денежно-кредитной политики, в рамках которой он повышал процентные ставки четыре раза. В настоящее время банковская ставка Банка Англии находится на уровне 5,5%. Замедление годового роста HICP в апреле было в значительной мере обусловлено снижением тарифов на газ и электроэнергию. Банк Англии давно ждал, когда этот фактор окажет понижательное давление на HICP. В бюро статистики сообщили, что негативный вклад тарифов на газ и электроэнергию в показатель годового роста потребительских цен в апреле составил более чем 0,2 процентного пункта. Ослаблению инфляции также заметно способствовало снижение цен на финансовые услуги, к которому привело решение одного из крупных британских банков отменить комиссионные сборы за валютные операции. Погоду на рынке, по прежнему, делают данные по США. Согласно данным Министерства труда США на минувшей неделе кол-во заявок было всего 293К, в то время как эксперты ожидали рост заявок до 312К. Индекс опережающих экономических индикаторов США, рассчитываемый Conference Board, в апреле снизился на 0,5% до 137,3. Значение составного индекса опережающих индикаторов Conference Board в марте, согласно уточненным данным, повысилось на 0,6%, тогда как ранее сообщалось, что индекс вырос на 0,1%. В Conference Board сообщили, что 2 из 10 индикаторов, входящих в индекс опережающих индикаторов, в апреле продемонстрировали улучшение. Наиболее значительный позитивный вклад в общее значение индекса внесли котировки акций и показатель реальной денежной массы. Основные показатели роста доллара вышли на этой неделе. Промышленное производство в США в апреле выросло на 0,7%. Об этом в среду сообщила Федеральная резервная система США. Согласно уточненным данным, в марте производство снизилось на 0,3%, тогда как раньше сообщалось о его снижении на 0,2%. Коэффициент загруженности производственных мощностей в апреле вырос до 81,6% по сравнению с 81,2% в марте. Показатель за март был пересмотрен с отметки 81,4%. Средний уровень загруженности производственных мощностей за период с 1972 по 2005 год по-прежнему составляет 81,0%. Доллар моментально отреагировал ростом против основных европейских валют. На минувшей неделе FOMC опубликовал решение по ставке процента - ставка по федеральным фондам в США остается на уровне 5,25%. Кроме того, руководство ФРС просигнализировало о том, что не намерено в ближайшее время изменять процентные ставки. Члены Комитета по операциям на открытом рынке единогласно проголосовали за то, чтобы оставить процентную ставку на текущем уровне 5,25%, на котором она остается с июня 2006 года. За это время состоялось 7 заседаний Комитета по операциям на открытом рынке. В заявлении ФРС отмечается, что в последнее время рост экономики замедлился. В то же время, в заявлении повторяется та же формулировка, которая была использована в предыдущем документе от 21 марта. ФРС считает, что экономика США растет "умеренными" темпами, и что ценовое давление постепенно ослабевает. ФРС снова отметила, что инфляция остается "наибольшим поводом для беспокойства", и что "дальнейшее изменение денежно-кредитной политики" будет зависеть от новых данных. В опубликованном в среду заявлении ФРС говорилось о том, что рост экономики США "замедлился" в первой половине года. Ранее ФРС отмечала, что экономические данные были "неоднозначными". В то же время ФРС снова сообщила, что на рынке жилья продолжается коррекция, но что экономика США в ближайшие месяцы, скорее всего, будет расти "умеренными" темпами. Тот факт, что ФРС по-прежнему считает базовую инфляцию завышенной, не удивителен, если учесть волатильность данных, которые выходят в последнее время, а также вероятность того, что рост цен на продукты питания и энергоносители может сказаться и на базовой инфляции. Национальная ассоциация риэлторов (NAR) США снова понизила прогноз относительно продаж на рынке жилья в США в этом году, сославшись на ужесточение стандартов кредитования, а также на проблемы в секторе субстандартных ипотечных кредитов. Согласно новому прогнозу ассоциации, объем продаж на вторичном рынке жилья в США в этом году сократится на 2,9% до темпов 6,29 млн домов в год. Прежний прогноз предполагал снижение продаж на 2,2%. Продажи на первичном рынке жилья, по прогнозам, должны упасть еще более значительно. В ассоциации прогнозируют падение продаж на первичном рынке жилья в 2007 году на 17,8% до уровня 864 000 домов в год. Вчера Банк Японии опубликовал свое решение по ставке процента - ставка процента остается без изменения. Глава Банка Японии Фукуи отметил, что ситуация в стране стабильна и ставка процента будет расти по мере необходимости. Основной мотив выступеления Фукуи - ставка процента может расти несмотря на снижающийся CPI. Вчера также был опубликован майский отчет Банка Японии по экономическому росту. Правительство Японии оставило без изменений основную оценку экономической ситуации в своем майском отчете, снова отметив, что экономика продолжает расти умеренными темпами. "Экономика Японии постепенно растет", - сообщил Банк Японии, использовав ту же формулировку, что и в предыдущем отчете. Банк Японии продолжает оптимистично оценивать перспективы экономики страны. "Ожидается, что экономика Японии будет расти умеренными темпами", - говорится в отчете. В отчете также говорится, что неблагоприятные макроэкономические данные, вышедшие в Японии и США, не повлияли на оптимистичную оценку экономической и ценовой ситуации. Кроме того, Банк Японии практически не изменил свою позицию по таким важным аспектам, как состояние производства, экспорта и частного потребления. В отчете говорится, что ситуация в основном продолжает улучшаться. Европейские фондовые площадки пока торгуются в плюс. Немецкий DAX-30 растет на 0,33%, вто время как британский FTSE-100 прибавляет 0,31%. Российский РТС прибавил в понедельник 0,38% по итогам сессии.



EUR/USD

Доллар достаточно неожиданно продававил стопы покупателей и нырнул ниже уровня $1,3460 на торгах в Лондоне. Евро достигало отметки $1,3435 против доллара сегодня. Сейчас пара торгуется практически около уровня минимума понедельника. Крайне важным станет уровень закрытия торгового дня против доллара. Доллар до сих пор активно чувствует силу промышленных данных по США, которые вышли на минувшей неделе. Основным локомотивом покупок доллара стали сильные данные по промышленному производству (Industrial production) в апреле в США. Эксперты отмечают данные по экономическому развитию гораздо выше, нежели показатели инфляции. Быки по доллару отбили все потери вчерашнего дня, установив локальный максимум своего преимущества на уровне $1,3503. Во вторник были опубликованы данные по CPI и Core CPI в апреле и по итогам года. Инвесторы более сильное внимание уделяли годовым показателям. Годовой CPI показал рост всего на 2,6%, в то время как базовый (Core CPI) вырос всего на 2,3%. Доллар начинает разворачиваться практически по всем фронтам. Основные уровни сопротивления: $1,3480, $1,3520, $1,3550 (психологический уровень), $1,36, $1,3620, $1,3650. Основные уровни поддержки: $1,34, $1,3345.

USD/CHF

Доллар достигал локального максимума против франка на торгах в Лондоне. Пара USD/CHF пока торгуется выше отметки chf1,23. Франк падал до уровня chf1,2329 против USD. Очень важна будет сегодня точка закрытия дня по контракту, так как на уровне chf1,2301 на дневном периоде отмечен уровень сопротивления SMA-200. Доллар начал активно развивать свое преимущество после данных по промышленному производству (Industrial production) по итогам апреля в США. Данные вышли неожиданно положительными. Доллар вышел в более высокий диапазон против свисси. Критическим уровнем поддержки для пары остается отметка chf1,22. Диапазоном сопротивления для пары является отрезок chf1,2275 - chf1,2305. На минувшей неделе были опубликованы данные по индексу цен на товары потребителей (CPI). Годовой рост цен в стране составил всего 1,1%. Напомним, что на минувшей неделе активно ходили слухи о том, что ставка процента будет повышена. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот (глава Банка Швейцарии) в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Вопрос по ставке процента для свисси достаточно важен, так как наряду с японской иеной, франк является лидером по принципу торговли carry trade. Уровни сопротивления для франка: chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи), chf1,2410. Уровни поддержки для франка: chf1,22, chf1,2150, chf1,2135 (технический уровень), chf1,2080 (SMA-55 на 4-часовом периоде).

GBP/USD

Сегодня стерлинг провалился ниж стратегически важного уровня поддержки $1,97 против доллара. Стерлинг достигал сегодня нового локального минимума $1,9676. Основной фактор, который давлеет на стелинг сейчас - данные по розничным продажам, которые вышли на минувшей неделе. Неожиданно уровень розничных продаж (Retail sales) в апреле сократился на 0,1%, в то время как эксперты ожидали рост продаж на 0,6%. В марте рост продаж был зафиксирован на уровне +0,8%. Годовой рост продаж составил всего +4,2% против +4,8% ожиданий экспертов. Особое внимание мы хотим обратить на критические уровни поддержки по стерлингу, которые сформированы на дневном периоде: $1,9680 - $1,9710. Именно этот диапазон поддержки сформирован сразу несколькими техническими индикаторами - SMA-55 на дневном периоде, SMA-100 на дневном периоде, а также границей облака Ишимоку. Во вторник были опубликованы данные по инфляции в Британии по итогам апреля, и по итогам года. В целом, рынок не получил новых подтверждений по инфляции в Британии. Месячный прирост цен потребительской корзины оказался на уровне +0,3%, в то время как годовой прирост цен снизился до +2,8%. Напомним, что именно данные по HICP по итогам марта спровоцировали рывок стерлинга в область $2,0132. Индекс розничных цен (RPI) также в рамках нормы. Эксперты больше обратили внимание на годовой прирост цен, который составил +4,5%. Инфляция в стране снижается. Это очевидно. Пока говорить о полно нивелирование инфляционного давления явно рано, но критический уровень роста цен +3,0% пропал. Ставка процента в Британии находится на 6-летнем максимуме, что диктует аккуратность участников торгов к данным по инфляции. Уровни поддержки: $1,97, $1,9680, $1,9645 . Уровни сопротивления: $1,9875, $1,99, $1,9935. $2,0 (психологический уровень), $2,0030 - $2,0045 (SMA-55 на 4-часовом периоде).

USD/JPY

Пара USD/JPY держится выше отметки Y121,0. На минувшей неделе были опубликованы данные по росту ВВП в 1 квартале и по итогам года. Вопреки ожиданиям экспертов, рост объема ВВП в 1 квартале составил +0,6%, в то время как годовой рост составил всего +2,4%. Данные за 4 квартал 2006 года были пересмотрены в сторону меньшения - рост зафиксирован на 1,2%, в то время как ранее считалось, что рост ВВП составил 1,3%. Данные по годовому приросту также были пересмотрены в сторону уменьшения. Ранее считалось, что рост ВВП составлял +5,5% - теперь +5,0%. На минувшей неделе также было опубликовано решение Банка Японии о ставке процента. Ставка процента остается на уровне 0,50%. Участники торгов активно обращают внимание на комментарии главы Банка Японии относительно будущего ставка. Основной девиз Фукуи - ставка процента может расти даже при падающем CPI. Японская иена вплотную подходит к отметке Y121,50 против доллара. Стоит также отметить новый исторический минимум иены против евро на Y163,88. В марте цены на потребительские товары (CPI) выросли на 0,3% по сравнению с сокращением на 0,5% в феврале. Годовой рост оказался отрицательным (-0,1%). В стране дефляция. Базовый CPI по итогам года оказался еще ниже - 0,3%. Как видим, реальных причин для роста ставки нет. Уровни сопротивления: Y121,50, Y122,20. Уровни поддержки: Y120,50; Y120,0.