Дефолт близок: аргентинский песо обвалился на 30% — повлияет ли это на рубль?

Аргентинский песо на открытии торгов 12 августа рухнул на 30%, до 61 песо за доллар. Затем валюта отыграла часть падения, вернувшись к отметке в 52 песо за доллар. Фондовый индекс Аргентины Merval на открытии торгов обвалился на 20%. Суверенные еврооблигации Аргентины потеряли от 25 до 17% от номинала.

Панику на рынках Аргентины вызвали результаты праймериз, которые состоялись в воскресенье. По их результатам в преддверии президентских выборов лидером по количеству набранных голосов оказался оппозиционный кандидат в президенты Альберто Фернандес (47,65% голосов), а не действующий глава государства Маурисио Макри, пишет Forbes.

Действующего президента Маурисио Макри поддержали 32,08% избирателей. Рынки ждали поражения Макри, но разрыв оказался гораздо хуже прогнозов, пишут аналитики Goldman Sachs.

Если расклад сил не изменится, Фернандес победит в первом туре — для этого необходимо более 45% голосов, либо 40% при условии, что отрыв от его ближайшего соперника составляет не менее 10%.

Стоимость страховки от дефолта Аргентины взлетела почти вдвое — с 1040 до 1917 базисных пунктов, что, согласно котировкам CDS, предполагает 72% вероятности дефолта в ближайшие 5 лет.

Результаты «праймериз» можно считать «необратимыми», пишет Goldman Sachs: ухудшение отношения инвесторов ударит по денежному рынку, снизит ликвидность и доступность кредитов, ударив по все еще неустойчивой аргентинской экономике, которую всего год назад пришлось спасать от дефолта очередным пакетом помощи МВФ на 50 млрд долларов.

В последние годы экономика Аргентины переживает не лучшие времена. Долг страны по итогам 2018 года составил примерно 53% от ВВП, а ставка местного ЦБ поднималась в прошлом году до 70% годовых. По итогам года аргентинские экономисты прогнозируют инфляцию в 28,7%, отмечает аналитик Дмитрий Александров.

Аргентинская оппозиция же придерживается левых взглядов и в случае победы может начать болезненные для экономики реформы, например всеобщую национализацию. Страна находится в перманентном квазидефолте и приход к власти оппозиции может стать критичным для ее экономики, — считает Александров.

На российских активах падение на аргентинских рынках если и скажется, то не слишком заметно, полагают аналитики Sberbank CIB: «Повышение рейтинга Fitch улучшает восприятие российских активов, что может смягчить их падение в случае массовой продажи активов развивающихся рынков из-за падения аргентинских активов».

«То тут, то там вспыхивающие проблемы на развивающихся рынках с Аргентиной в качестве самого свежего примера пока рассматриваются инвесторами как отдельные вспышки, и не выступают в качестве повода избавляться от всего спектра активов развивающихся стран.

Мы видели подобное в прошлом году: первоначальный спад аргентинской валюты в прошлом году и проблемы Турции, наоборот, какое-то время поддерживали спрос на российские активы, куда перекладывались инвесторы, бежавшие из "горящих" рынков. Однако, если искра не погаснет быстро, она сумеет также разжечь пламя страхов в отношении рубля», — отмечает команда аналитиков FxPro.

Произвести расчет параметров потенциальной прибыли и убытков удобно при помощи калькулятора FxPro.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!