Morgan Stanley предупредил о коллапсе рынка акций

Мировой рынок акций может рухнуть, если S&P 500 не возьмет ключевое сопротивление, предупреждают аналитики американского банка Morgan Stanley.

Индекс широкого рынка S&P 500 в третий раз за последние полтора года тестирует верхнюю границу восходящего канала, и если прорыва не произойдет и на этот раз — разворот рынка вниз может превзойти все самые смелые ожидания, отмечают эксперты.

Свое мнение они обосновывают сложившейся технической картиной, пишет ProFinance. Смягчить удар со стороны теханализа не поможет даже меньшее, чем прогнозируется, замедление темпов роста корпоративной прибыли.

«Наша интуиция подсказывает, что S&P 500 вновь не сумеет прорваться выше ключевого сопротивления и выйти из многомесячного диапазона. Снижение ставок ФРС вряд ли спровоцирует экономическое восстановление таких масштабов, на какое закладывается рынок», — пишут аналитики банка.

Недавно S&P 500 обновил исторические максимумы, однако лидерами роста, вытянувшими его наверх, оказались защитные бумаги, вроде акций «надежных» компаний.

Другие фондовые индикаторы, например Russell 2000 и Willshire 5000, продемонстрировали заметно худшую динамику, что говорит об относительной слабости рынка.

Эксперты Morgan Stanley обращают внимание и на снижение прогнозов по корпоративной прибыли компаний. Крайне слабые данные по капитальным расходам и деловым опросам предполагают дальнейшее замедление во втором полугодии. По прогнозу банка, во втором полугодии серьезно замедлятся и темпы роста ВВП США.

«За последнее десятилетие объем средств у «системных» инвесторов (все торговые решения принимает система) достиг $900 млрд, что делает их настоящим слоном в посудной лавке. Если эти игроки решат выйти из рынка, последствия могут оказаться катастрофическими», — пишут аналитики Morgan Stanley.

В банке отмечают, что S&P 500 является бенчмарком, за которым следуют все остальные мировые фондовые индексы. Поэтому коллапс S&P 500 спровоцирует обвал всего мирового рынка акций.

По мнению аналитиков Deutsche Bank, рынок акций переоценен на 10% накануне снижения ставок ФРС. И даже снижение ставок абсолютно не гарантирует того, что рецессии удастся избежать.

Стратеги JPMorgan предупреждают, что множество рисковых рынков шлет сигнал о «перекупленности», а совокупный объем позиций управляющих активами по фьючерсам на акции США является максимальным за многие годы.

«Рост фондового рынка США в значительной степени основывался в последние месяцы на смягчении тона монетарной политики ФРС. В начале года рынки были поддержаны паузой в повышении ставок, а последний месяц индексы обновляли максимумы за счет спекуляций, что ставки будут снижены уже этим летом.

Тут стоит вспомнить, как вели себя рынки перед кризисом 2008 года. Уже в 2007 году Бернанке активно снижал ставки, это позволило купить время для экономики и сырьевых рынков, но не спасло акции от разворота вниз, который начался спустя пару месяцев после снижения ставок. Это же может повториться и на этот раз», — отмечает команда аналитиков FxPro.  

Хотите знать, что такое кредитный рейтинг брокера? Читайте тут.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!