Новая девальвация рубля: реальность или миф?

Как показали недавние события, даже простого заявления двух американских сенаторов о намерениях внести законопроект о расширении санкций на госдолг РФ было достаточно, чтобы обвалить рубль.

Очереди в обменниках, чуть ли не ежеминутно меняющийся курс валют на электронных табло, тщетные попытки финансовых чиновников успокоить граждан, скупающих доллары и евро. Все это в России уже было. И, возможно, этой осенью нас снова ждет нечто подобное, — пишет Bankir.

В России заговорили о новой девальвации рубля. Этому способствует ряд факторов — от бегства с нашего рынка иностранцев до роста ставок по валютным вкладам. К чему готовиться россиянам этой осенью?

Последние данные ЦБ показывают, что во II квартале иностранцы вывели из России около 6 млрд долларов, снизив свою долю до 28,2%. К началу апреля, до введения новых санкций, она была 34,5%.

Основным фактором слабости рубля остаются аукционы Минфина, ежедневно тратящего на покупку валюты на рынке до 15,8 млрд рублей. Если бы не скупка валюты, доллар стоил бы 50 рублей, по признаниям самих финансовых чиновников.

В перспективе ведомство планирует увеличить покупку валюты. В следующем году на это потратят 3,42 трлн рублей, или почти на 25% больше, чем в 2018-м.

Всего за три года на покупку долларов направят 8,5 трлн долларов. Это 2/3 всей поступающей в страну валюты. В Минфине поясняют, что такая политика позволит снизить «чувствительность курсовых колебаний к динамике цен на нефть».

Всё это означает, что доступность долларов и евро для бизнеса и простых граждан будет снижаться, а курс расти. Ко всему прочему, есть вероятность, что приток валюты в страну может сократиться, даже несмотря на стабильно высокие нефтяные цены.

В середине июля Госдума в третьем чтении освободила попавших под санкции экспортеров от обязанности репатриации части валютной выручки. И теперь компании, торгующие нефтью, газом и прочими ресурсами, могут не продавать доллары и евро на нашей бирже, а оставлять их на своих зарубежных счетах.

По расчётам аналитиков Райффайзенбанка, только за счёт «Роснефти» российский рынок может лишиться от 25 млрд до 64 млрд долларов. По их оценкам, рост дефицита валютной ликвидности на локальном рынке приведет к росту курса доллара выше 65 рублей.

В преддверии возможного дефицита валюты банки уже начали запасаться валютной ликвидностью. Банки, которым сейчас нужно платить по внешним обязательствам, повышают ставки по депозитам. Разместить депозит в долларах сейчас можно под 3—3,5% годовых, и возможен дальнейший рост ставок.

Некоторые эксперты не исключают, что если на рынке возникнет острый дефицит валюты, то мы можем увидеть доллар и по 70 рублей. К этому, например, может привести повышенный спрос на доллары и евро со стороны клиентов банков, которые склонны в кризисные моменты менять рубли буквально не глядя на курс.

«Но это возможно только в случае возникновения паники у населения. К такому могут привести резкие продолжительные колебания курсов, как это было, например, в конце 2014 года», — отмечает аналитик Александр Бахтин. Но на данный момент предпосылок к повторению такого сценария нет.

«Ежеквартально в страну приходит порядка 50 млрд долларов за счет внешней торговли. Этого хватит и на то, чтобы расплатиться по внешнему долгу, и отчасти покрыть отток средств нерезидентов из ОФЗ. При стабильных ценах на нефть — системный дефицит валюты вряд ли возможен», — полагает аналитик Сергей Суверов.

Не можете определиться, какая торговая платформа подходит именно вам? Смотрите сравнительную таблицу здесь.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!