Рубль: хуже других валют EM

Рубль: хуже других валют EM

В декабре инфляция в США выросла до 7,0% г/г — это самый высокий уровень с февраля 1982 г. и на 0,2 пп выше консенсус-прогноза Bloomberg. Месячная инфляция составила 0,5% с.к. (против 0,8% м/м в ноябре и консенсус-прогноза Bloomberg на уровне 0,4% м/м с.к.). Базовая инфляция повысилась до 0,6% м/м с.к. (против 0,5% м/м с.к. в ноябре) из-за сохраняющегося роста цен на новые и подержанные автомобили. В то же время статистика не вызвала опасений, поскольку рынки уже заложили в котировки 75%-ю вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в марте. Индекс S&P 500 начал день ростом и по итогам торгов укрепился на 0,3%. DAX и MSCI EM прибавили по 0,4% и 2,0% соответственно. Индекс волатильности VIX снизился на 0,8%, тогда как индекс доллара (DXY) просел на 0,7%. Наклон кривой UST немного снизился: доходность 2-летних бумаг выросла на 4 бп, до 0,92%, а доходность 10-летних повысилась всего на 1 бп. Цена нефти Brent в течение всего для двигалась вверх и продолжила расти после публикации данных Минэнерго США, согласно который запасы нефти в стране сократились еще на 4,6 млн барр. (против консенсус-прогноза Bloomberg на уровне −1,9 млн барр.). По итогам торгов котировки Brent выросли на 1,1%, до 84,67 долл./барр.

Минфин сообщил о том, что в период с 14 января по 4 февраля ежедневный объем покупки валюты в рамках бюджетного правила составит 36,6 млрд руб., что является историческим максимумом. Это чуть выше нашей оценки в 34,7 млрд руб. В период с 7 декабря по 13 января 2022 г. объем покупки валюты составлял 22,8 млрд руб. Тот факт, что следующий период покупки будет включать всего 16 рабочих дней вместо 22, как в предыдущем, указывает на технический характер этого повышения, о чем мы уже писали. Тем не менее рубль в среду отстал от других валют EM и по итогам дня ослаб на 0,3%, до 74,72 за доллар. В то же время свою роль могли сыграть и геополитические факторы — в США был обнародован новый законопроект, предполагающий усиление санкций. Другие валюты EM укрепились: турецкая лира — на 3,9%, южноафриканский ранд — на 1,4%, бразильский реал — на 1,0%, корейская вона и сингапурский доллар — на 0,4%, китайский юань — на 0,3%.

Несколько представителей ФРС вчера выступили с жесткими заявлениями. Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила, что начинать сокращать баланс центробанка необходимо как можно раньше, и в очередной раз поддержала идею мартовского повышения ставки по федеральным фондам. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, ранее говоривший о трех повышениях ставки в 2022 г., теперь прогнозирует четыре таких повышения. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли присоединилась к представителям ФРС, открыто выступающим за повышение ставки в марте. Наконец, член Совета управляющих ФРС Лаэл Брейнард, выступившая с речью перед ее утверждением на пост заместителя председателя ФРС, охарактеризовала инфляцию в США как «слишком высокую», назвав при этом восстановление контроля над ростом потребительских цен «важнейшей задачей» регулятора. Также вчера Федрезерв опубликовал Бежевую книгу, отметив в ней значительный рост зарплат низкоквалифицированного персонала и сохраняющиеся проблемы в области предложения, продолжающие негативно сказываться на темпах роста.

Источник: ВТБ Капитал Форекс

Как пополнять торговый счет на форекс? Очень просто и удобно. Смотрите варианты тут.

Аналитика FxTeam в Telegram – читайте новости и аналитику первыми!