1. Форекс
  2.  » 
  3. Аналитика
  4.  » 
  5. Технический анализ
  6.  » 
  7. (18:40 мск) Инфляция в США несколько выросла
17.10.2007 18:40

(18:40 мск) Инфляция в США несколько выросла

Европейская сессия прошла достаточно спокойно на всех финансовых площадках мира. FX не меняет технические рамки. Сегодня были обнародованы важные данные по США и Британии. В 12:30 мск Банком Англии были обнародованы "минутки", согласно которым решение оставить ставку процента было принято с перевесом в 7 голосов - 8 против 1. Эксперты ожидали более уверенного решения Банка - 9 против 0. В 16:30 мск были опубликованы важнейшие данные по инфляции в США. Так, индекс цен на товары потребителей (CPI) в сентябре в США вырос на 0,3% и на 2,8% по итогам года. Данные вышли несколько лучше ожиданий экспертов. Базовый индекс цен (Core CPI) показал рост на 2,1% по итогам года. Ключевым рынком мира до сих пор остается рынок нефти. Торги на Wall Street завершились потерями по итогам вторника. Основной проблемой американской экономики остается рынок жилья и ситуация с ипотечным кредитированием. Вчера некоторые американские банки подали отчеты по прибыли по итогам 3 квартала. Как и ожидалось, фактический уровень прибали банковского сектора в США не оправдал ожидания экспертов. За последние 2 дня две ключевые фигуры в финансовом мире США - Бен Бернанке и Генри Поулсон - четко высказали свои позиции относительно экономического развития в стране и еключевых проблем. Секретарь казначейства Генри Полсон, выступивший с речью во вторник в университете Джорджтауна, указал на опасности, связанные со спадом на рынке жилья. “...Несмотря на сильные фундаментальные экономические условия, спад на рынке жилья углубляется, и я считаю это самым значительным риском для нашей экономики в настоящее время. Чем дольше цены на жилье будут стагнировать или понижаться, тем больше будет ущерб для нашего будущего экономического роста”, - заявил Полсон. Глава казначейства указал, что правительство США должно принять меры, чтобы помочь домовладельцам, испытывающим трудности с ипотечными выплатами, избежать отъема их жилья. В противном случае рост количества случаев отчуждения жилья у ипотечных заемщиков будет усиливать понижательное давление на цены на жилые дома и усугублять негативное воздействие спада в жилищном секторе на экономику. Тема спада на рынке жилья прозвучала и в речи председателя ФРС Бен Бернанке , с которой он выступил в Экономическом клубе Нью-Йорка в понедельник вечером. “… Cпад в жилищном секторе будет, вероятно, значительным тормозом для экономического роста в текущем квартале и в начале следующего года”, - сказал Бернанке, что однако, не стало большой новостью для инвесторов. Основное содержание его речи было посвящено бурным событиям на финансовых рынках, произошедших минувшим летом, и их последствиям. Бернанке отметил, что вливания ликвидности, производимые ФРС с августа, и понижение ставки по федеральным фондам, решение о котором было принято 18 сентября, способствовало улучшению ситуации на финансовых рынках, но напряжение на рынках сохраняется. “Никакой объем ликвидности, предоставленной центральным банком, не разрешит проблемы, относящиеся к оценке стоимости сложных секьюритизированных активов,” – указал Бернанке, имея в виду, что причиной напряженности на финансовых рынках является неопределенность в отношении стоимости сложных структурированных финансовых продуктов, которая возникла в связи с обесценением долговых активов, привязанных к ипотечным кредитам subprime. “Эти основополагающие проблемы будут разрешены только финансовыми рынками по прошествии времени”, - сказал Бернанке.

Основными данными вторника, по праву, можно считать показатели инфляции по Великобритании. В последнее время рынок достаточно активно уделял внимание данным по инфляции. Так, индекс цен на товары потребителей (CPI) в Британии по итогам сентября +0,1% и +1,8% по итогам года. Данные более чем умеренные. Индекс роста потребительских цен находится ниже рамок Банка Англии - а именно 2,0%. Базовый индекс цен (core CPI) показал рост на 1,5% по итогам года. Индекс розничных цен (Retail price index - RPI) вырос на 0,3% по итогам месяца и на 3,9% по итогам года. Рост розничных цен оказался достаточно умеренным, что дает основания полагать, что Банк Англии как минимум оставит ставку процента на уровне 5,75% до начала 2008 года. Вчера также были обнародованы данные по индексу деловых ожиданий ZEW в Германии. Индекс в сентябре составил -18,1. Эксперты ожидали индекс на уровне -23. Сегодня Банк Канады обнародовал свое решение по ставке процента. Как и ожидалось, ставка процента в стране осталась на уровне 4,50%. Во время американской сессии были обнародованы данные по притокам капитала в Казначейство США по итогам августа. Приток капитала неожиданно сократился на $69,3 млрд., в то время как эксперты ожидали рост притока на $60,0 млрд. Вместе данными по TICS были обнародованы данные по промышленному производству (Industrial production), и по индексу использования производственных мощностей (Capacity utilization). Промышленое производство выросло на 0,1% по итогам сентября в США, а загруженность производства составила 81,2%.

Основным фундаментальным фактором последней недели стала публикация протоколов FOMC. "Темпы роста экономики, вероятно, будут ниже потенциальных на протяжении какого-то времени, и, учитывая благоприятные данные по инфляции, маловероятно, что смягчение денежно-кредитной политики сможет негативно отразиться на перспективах инфляции", - говорится в протоколах заседания ФРС, опубликованных спустя три недели после самого заседания. На заседании 18 сентября ФРС неожиданно понизила ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 4,75%, причем ставка была снижена впервые за четыре года. В своем заявлении ФРС заявила, что эта мера была принята для того, чтобы "упредить" влияние проблем на рынке жилья и в секторе кредитования на экономику в целом. ФРС ожидает "умеренного" экономического роста не только в 3 квартале. Аналитики ФРС понизили прогнозы для роста ВВП США на 4 квартал 2007 года и на следующий год. Кроме того, они прогнозируют "умеренный рост безработицы", который должен привести к сокращению потребительских расходов, говорится в протоколах. Аналитики также ожидают "некоторого" уменьшения капиталовложений компаний. Руководство ФРС "считает, что новые данные по базовой инфляции будут оставаться благоприятными, и в целом стало более уверенно в том, что снижение инфляции, которое наблюдалось ранее в этом году, будет устойчивым", сказано в протоколах. Протоколы свидетельствуют о том, за снижение ключевой процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре были готовы голосовать не только десять представителей руководства ФРС, обладающих правом голоса в этом году. Так, правом голоса в 2007 году не обладают президент Федерального резервного банка в Филадельфии Чарльз Плоссер и президент Федерального резервного банка в Ричмонде Джеффри Лэкер, которые считаются сторонниками жесткой денежно-кредитной политики, нацеленной на сдерживание инфляции. Но, как указывают наблюдатели, комментарии не обладающих правом голоса представителей ФРС, с которыми они выступили до сентябрьского заседания, позволяют предполагать, что некоторые из них, вероятно, выступили бы за снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов, имей они право голоса.



EUR/USD

Евро продолжает котироваться выше отметки SMA-55 на 4-часовом временном интервале. В ближайшее время основным уровнем сопротивления станет отметка $1,42, основным уровнем поддержки - $1,4150. Техническое положение пары говорит о том, что рынок более предрасположен для роста. Уровни сопротивления: $1,4280, $1,4340. Уровни поддержки: $1,42, $1,4145.

USD/CHF

Британский стерлинг на протяжение первых трех рабочих дней четко очертил уровни сопротивления и поддержки - $2,0325 и $2,0445. Пока пара GBP/USD четко котируется в данной области и в ближайшее время, скорее всего, ее не покинет. Давление на британский стерлинг оказали данные по инфляции, которые были опубликованы во вторник. В пятницу будут обнародованы данные по ВВП (GDP) в Британии по итогам 3 квартала. Уровни сопротивления: $2,04, $2,0465, $2,05. Уровни поддержки: $2,03, $2,0235.

GBP/USD

Британский стерлинг на протяжение первых трех рабочих дней четко очертил уровни сопротивления и поддержки - $2,0325 и $2,0445. Пока пара GBP/USD четко котируется в данной области и в ближайшее время, скорее всего, ее не покинет. Давление на британский стерлинг оказали данные по инфляции, которые были опубликованы во вторник. В пятницу будут обнародованы данные по ВВП (GDP) в Британии по итогам 3 квартала. Уровни сопротивления: $2,04, $2,0465, $2,05. Уровни поддержки: $2,03, $2,0235.

USD/JPY

Основной причиной роста иены против доллара стало снижение котировок на японском фондовом рынке. С технической точки зрения пара находится в техническом диапазоне Y116,25 - Y117,50. В ближайшее время основным психологическим уровнем на рынке станет отметка Y117,0. Уровни сопротивления: Y117,0, Y117,35, Y117,90. Уровни поддержки: Y116,20, Y115,70.