1. Форекс
    2.  » 
  2. Аналитика
    3.  » 
  3. Технический анализ
    4.  » 
  4. (14:09 мск) Бензин в США побил рекорд 20-месячной давности
08.05.2007 14:09

(14:09 мск) Бензин в США побил рекорд 20-месячной давности

Европейская сессия проходит достаточно слабо с точки зрения ценовой волатильности. Вчерашняя американская сессия ознаменовалась новым рекордным значением на рынке Dow. Индекс "голыбых фишек" Dow завершил торги с результатом +0,36%. Индекс широкого рынка S&P500 прибавил 0,26% с точки открытия, индекс технологического рынка Nasdaq 100 потерял 0,05%. Вчера были опубликованы достаточно интересные данные по стоимости бензина в США. По состоянию на 7 мая 2007 средняя за неделю розничная цена бензина в США составила $3,054 за галлон (1 американский галлон = 3,785 литра), следует из официальной информации Министерства энергетики США. Впервые с начала августа 2006 показатель превысил отметку $3 за галлон и достиг рекордного значения за 20 месяцев. Так, последний раз средняя за неделю розничная цена бензина в США была выше достигнутой отметки только 5 сентября 2006, когда она составляла $3,069за галлон, что по настоящее время считается ее абсолютным рекордом. Сегодня были опубликованы данные по промышленному производству (Industrial production) в Германии по итогам марта. В марте производство сократилось на 0,1%, в то время как годовой прирост промышленности составил 7,7%. Вчера были опубликованы отчеты Банка Японии от заседания 19-20 марта. Многие члены правления Банка Японии на заседании, состоявшемся в марте, говорили о том, что февральское повышение процентных ставок было благополучно усвоено рынком. "Участники рынка благополучно адаптировались к политике и не внесли значительных изменений в свои оценки перспектив процентных ставок", - говорится в протоколах. Протоколы свидетельствовали о том, что члены правления по-прежнему считают, что нужно постепенно корректировать процентные ставки, учитывая изменения экономической и ценовой ситуации. На мартовском заседании члены правления обсуждали возможность повышения процентных ставок в будущем. В феврале руководство Банка Японии приняло решение повысить процентную ставку по необеспеченным кредитам овернайт до 0,50% с 0,25%. Тем не менее, на мартовском заседании вопрос повышения процентной ставки обсуждался не очень активно, поскольку с момента последнего повышения прошел всего один месяц. На мартовском заседании все девять членов правления Банка Японии проголосовали за то, чтобы оставить процентную ставку без изменений. В понедельник также были опубликованы данные по уровню безработицы в Швейцарии в апреле. Уровень безработицы снизился с 3,0% до 2,9%. Эксперты отмечают, что экономическое развитие в Швейцарии достаточно стабильное, что вынудит Банк Швейцарии повысить ставку процента летом текущего года. Активным стала минувшая торговая пятница. Именно в этот день были опубликованы данные по рынку труда в США. Уровень безработицы в американской экономике, не включая сельскохозяйственный сектор, составил в апреле 4,5%, повысившись по сравнению с 4,4% в марте и вернувшись к показателю февраля. Количество рабочих мест (Nonfarm payrolls) увеличилось на 88 тысяч. Полученный уровень безработицы совпал с прогнозом экономистов, а прирост рабочих мест оказался несколько ниже прогноза. Экономисты в среднем полагали, что в апреле число рабочих мест увеличится на 110 тысяч. Зато апрельский прирост числа рабочих мест практически совпал с ожиданиями участников аукционов по деривативам, привязанным к этому показателю. В апрельском отчете министерство труда пересмотрело в сторону понижения данные о приросте числа рабочих мест в марте и феврале. Согласно пересмотренным данным, в марте количество рабочих мест выросло на 177 тысяч, а не на 180 тысяч, как считалось ранее. В феврале показатель увеличился на 90 тысяч, а не на 113 тысяч, как было доложено в предыдущем отчете. Средняя почасовая заработная плата повысилась в апреле на 4 цента до $17,25, или на 0,2%. За 12 месяцев, закончившихся в апреле, показатель вырос на 3,7%. В марте соответствующий 12-месячный прирост равнялся 4,0%. ВВП в 1 квартале показал крайне слабый рост - всего 1,3%. Уровень безработицы пока не снижается, но и особо не растет - 4,5%. Занятость снижается. Минимум за последние 2 года. Продуктивность показывает рост на целых 1,7% по сравнению с +1,0%. Инфляции в стране нет. Про это говорится в отчете Министерства труда, которое опубликовало данные по стоимости единицы рабочей силы в 1 квартале - рост составил всего 0,6%. Настроение на рынке FX, точнее всего, нейтральное. Рынок ожидает более длительных и серьезных данных, которые помогут более точно разобраться с тем, что же все-таки происходит в американской экономике. 9 мая запланирован очередной релиз FOMC по ставке процента. То, что ставка останется без изменения - никто не сомневается. Рынок ожидает первых серьезных намеков на то, что ставка процента будет снижаться. 10 мая будет опубликован отчет по торговому балансу (Trade balance), а 11 мая, в пятницу, будут обнародованы цифры по PPI. Эксперты начинают поговаривать о том, что слишком высокая ставка процента в США начинает давить на внутреннее производство. Напомним, что ставка процента по федеральным фондам (Federal Funds Rate) в США равна 5,25%. Согласно данным на фьючерсы на процентную ставку, вероятность снижения ставки процента до 4,75% до конца года в США очень и очень высокая. Банк Японии оставил ставку процента неизменной на уровне 0,50%. Несмотря на активные спекуляции о том, что ставка процента может быть повышена, оснований для этого нет. Годовой темп инфляции в стране равен -0,1% (дефляция), а прирост цен в марте составляет всего 0,3%. В это же время начинает развиваться интересный сюжет со ставками процента в Швейцарии. Процентные ставки в Швейцарии, по всей видимости, продолжат расти, учитывая благоприятные прогнозы относительно темпов экономического роста. Об этом в пятницу заявил президент Швейцарского национального банка Жан-Пьер Рот. Он также упомянул неоднозначную ситуацию на валютном рынке. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Рост ставки проктически уже решен и в Великобритании - такие основания есть практически у всех экспертов по FX, так как уровень инфляции в стране просто не позволит Банку Англии оставить ставку на текущем уровне. В четверг выступали ряд важных официальных лиц ФРС. Выступая на ежегодной конференции ассоциации консультантов по инвестициям, Фишер не выразил особой обеспокоенности тем фактом, что доходность десятилетних казначейских облигаций колеблется выше и ниже двухлетних премий. Такое поведение кривой доходности часто рассматривается как предвестник резкого замедление экономического роста, однако это поведение в гораздо большей степени обусловлено очень высокой ликвидностью и стабильным экономическим ростом, которые продолжают поддерживать мировые финансовые рынки. Фишер отметил, что снижение долгосрочных премий за риск "является понятным на фоне замедления устойчивого и уверенного рост экономики по всему миру". Он добавил, что это также указывает на низкую волатильность и "меньший инфляционный риск". В тексте речи Фишера, подготовленном для выступления, нет упоминаний о нынешней позиции ФРС по отношению к денежно-кредитной политике. Тем не менее, Фишер указал на недостатки индекса потребительских цен и данных по личным доходам и расходам как индикаторов ценового давления. Эти недостатки связаны с тем, что упомянутые показатели являются запаздывающими индикаторами расходов домашних хозяйств. На минувшей неделе была опубликована Бежевая книга ФРС. В большинстве регионов США до середины апреля наблюдался лишь "умеренный" экономический рост. Об этом говорится в отчете Федеральной резервной системы США, опубликованном в среду. "В большинстве районов, находящихся в зоне ответственности федеральных резервных банков США, в период, прошедший со времени публикации предыдущего отчета, рост экономической активности был умеренным, - говорится в Бежевой книге ФРС. В районах ФРС-Нью-Йорк и ФРС-Минеаполис рост экономической активности был "устойчивым и уверенным соответственно". В районе ФРС-Даллас рост экономической активности был "умерено сильным". Указание на умеренность роста делают последний отчет похожим на предыдущий отчет ФРС, опубликованный 7 марта, однако в Бежевой книге, опубликованной в среду, содержалось слово "лишь". Особенно важным станет четверг, когда будут опубликованы важнейшие данные по ставке процента в Англии, Европе, а также данные по международной торговле в марте в США. Сегодня особенно важных данных на рынке ожидается, так что особенное внимание мы советуем обратить на уровни технического анализа.



EUR/USD

Диллеры отмечают достаточно слабый объем торгов на рынке евро. Напомним, что основные данные по рынку FOREX будут опубликованы в среду, четверг и пятницу. Пара EUR/USD пока не может пробить уровень $1,3610, который отмечен SMA-55 НА 4-часовом периоде. Несмотря на то, что вчера евро установил локальный максимум на уровне $1,3626, евро пока остается в нейтральной зоне. Рост единой валюты пока под вопросом. Также стоит напомнить про недавние покупки евро от уровня $1,3550, которые также обрисовали границу канала. Обратите внимание, что на дневном диапазоне разворот от уровня $1,3550 отмечен фигурой японских свечей "бычье поглощение", несмотря на то, что фигура сформирована не на дне. Доллар сможет укрепить к себе доверие в случае пробития отметки $1,3550 против евро. Диллеры отмечают, что именно этот уровень сконцентрировал огромное кол-во заявок на покупку единой валюты против доллара. В четверг состоится публикация решения ЕЦБ по ставке процента. Скорее всего, ставка ЕЦБ по внутренним тендерам останется на уровне 3,75%. Более важным событием станет пресс-конференция Жана-Клода Трише, которая состоится в 16:30 мск во Франкфурте. Основные уровни сопротивления: $1,3610, $1,3650 , $1,3680 (психологический уровень), $1,3715, $1,3750 . Основные уровни поддержки: $1,3540, $1,3485 (уровень баланса).

USD/CHF

Достаточно неожиданно франк начал активно терять в цене на торгах в Лондоне. Пара USD/CHF так и не смогла пробить уровень поддержки chf1,2080, который был отмечен рядом мощных технических уровней. Стоит также напомнить, что сейчас доллар пытается преодолеть отметку chf1,2150, которая отмечена SMA-55 на дневном диапазоне. Вчера были опубликованы данные по уровню безработицы в апреле в Швейцарии. Согласно официальным данным, уровень безработицы сократился на 0,1% и составляет 2,9%. На минувшей неделе были опубликованы данные по индексу цен на товары потребителей (CPI). Годовой рост цен в стране составил всего 1,1%. Напомним, что на минувшей неделе активно ходили слухи о том, что ставка процента будет повышена. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот (глава Банка Швейцарии) в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Вопрос по ставке процента для свисси достаточно важен, так как наряду с японской иеной, франк является лидером по принципу торговли carry trade. Уровни сопротивления для франка: chf1,2155 (технические сопротивление), chf1,2235 (технический уровень), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,2080 (SMA-55 на 4-часовом периоде) , chf1,2050 (важный психологический уровень), chf1,20 (элементе фигуры "двойное дно").

GBP/USD

Участники рынка пока предпочитают на ввязываться в новые торговые операции накануне публикации Банком Англии решения по ставке процента. Стерлинг показывает четкий отбой от уровня поддержки $1,9960, который отмечен линией киджуна по Ишимоку на 4-часовом периоде. Эта же отметка отмечена SMA-55. Прогнозируемый рост ВВП, который был опубликован в минувшую среду, оптимизма не придал. Постепенно эйфория на рынке спадает и рынок начинает обращать внимание на доллар. Подогрел интерес к доллару и американский фондовый рынок, который демонстрирут исторические вершины практически каждый день. 10 мая Банк Англии огласит очередное решение по ставке Repo в стране. В четверг, скорее всего, ставка процента по Британии будет повышена, так как уровень +3,1% инфляции требует жесткого вмешательства со стороны Мервина Кинга. Данное событие может отыгрываться еще до начала заседания, что, несомненно, придаст силы британской валюты. Уровни поддержки: $1,9850, $1,98, $1,9725 . Уровни сопротивления: $1,9960, $2,0030 - $2,0045 (SMA-55 на 4-часовом периоде), $2,01 (технический уровень), $2,0135 (максимум стерлинга с 1981 года).

USD/JPY

Рынок спот японской иены практически неизменен. Пара USD/JPY котируется в узком торговом канале Y119,80 - Y120,0. Торговая сессия вторник была достаточно нейтральной на рынке японских акций. Японский индекс Nikkei снизился на 0,07% по итогам сессии. Вчера были опубликованы отчеты Банка Японии от 19-20 марта. На последнем заседание Банк поставил ставку процента без изменения, проголосовав за это абсолютным большинством головов - 9. Эксперты отмечают, что основной причиной снижения стоимости иены остается принцип carry trade, который, скорее всего, снова начал активно работать на рынке японской валюты. В первую очередь стоит сказать о том, что Банк Японии снова оставил ставку процента без изменения. На рынке активно ходили слухи о том, что ставка процента может быть повышена, но, как мы увидим далее, реальных причин для этого нет. Основным аргументом в пользу повышения ставки, спекулянты называли высокий уровень инфляции в Китае (+3,3%), который вынудит Народный Банк Китая ужесточать монетарную политику в регионе. Сальдо торгового баланса (Trade balance) в марте оказалось на уровне Y1,634 трлн. Это практически вдвое выше февральского значения. Слабая иена дает о себе знать. В пятницу выходили данные по ценам на товары потребителей. В марте цены на потребительские товары выросли на 0,3% по сравнению с сокращением на 0,5% в феврале. Годовой рост оказался отрицательным (-0,1%). В стране дефляция. Базовый CPI по итогам года оказался еще ниже - 0,3%. Как видим, реальных причин для роста ставки нет. Уровни сопротивления: Y120,45; Y121,0. Уровни поддержки: Y119,45; Y118,75; Y118,0; Y117,50.