1. Форекс
    2.  » 
  2. Аналитика
    3.  » 
  3. Технический анализ
    4.  » 
  4. (18:25 мск) Евро переписывает историю
27.04.2007 18:25

(18:25 мск) Евро переписывает историю

Основные данные сегодняшнего дня были обнародованы в 16:30 мск. Экономический рост в США в 1 квартале резко замедлился. Темпы роста достигли самого низкого уровня за четыре года ввиду охлаждения жилищного рынка, тогда как инфляция выросла. Министерство торговли США в пятницу сообщило о том, что, согласно предварительной оценке, годовой рост ВВП в 1 квартале составил с учетом коррекции на сезонные колебания 1,3%. Это значительно ниже ожиданий экспертов. В среднем эксперты ожидали отметки +1,8% по итогам 1 квартала. Темпы роста в 1 квартале этого года были ниже, чем в 4 квартале, когда ВВП вырос на 2,5%, а также оказались на самом низком уровне с 1 квартала 2003 года, когда ВВП вырос на 1,2%. Индикаторы инфляции в 1 квартале резко выросли. Индекс цен расходов на личное потребление в 1 квартале вырос на 3,4% после падения на 1,0% в 4 квартале. Индекс цен расходов на личное потребление без учета цен на продукты питания и энергоносители поднялся на 2,2% после роста на 1,8% в 4 квартале. Доллар отреагировал практически моментальным снижение против всех валют. Евро сумел установить новй исторический максимум $1,3680 против доллара, британский стерлинг сумел вернуться выше уровня $2,0, а свисси снива торгуется ниже отметки chf1,2040 против доллара. Доллар утратил свои позиции практически против всех основных валю. Несмотря на падение CAD выше уровня C$1,12 против доллара, луни вернулся ниже уровня C$1,1145. Австралийский доллара также вырос на торгах в Нью-Йорке. Сейчас оззи котируется на уровне $0,8320 против доллара. Эксперты начинают поговаривать о том, что слишком высокая ставка процента в США начинает давить на внутреннее производство. Напомним, что ставка процента по федеральным фондам (Federal Funds Rate) в США равна 5,25%. Согласно данным на фьючерсы на процентную ставку, вероятность снижения ставки процента до 4,75% до конца года в США очень и очень высокая. Банк Японии оставил ставку процента неизменной на уровне 0,50%. Несмотря на активные спекуляции о том, что ставка процента может быть повышена, оснований для этого нет. Годовой темп инфляции в стране равен -0,1% (дефляция), а прирост цен в марте составляет всего 0,3%. В это же время начинает развиваться интересный сюжет со ставками процента в Швейцарии. Процентные ставки в Швейцарии, по всей видимости, продолжат расти, учитывая благоприятные прогнозы относительно темпов экономического роста. Об этом в пятницу заявил президент Швейцарского национального банка Жан-Пьер Рот. Он также упомянул неоднозначную ситуацию на валютном рынке. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Рост ставки проктически уже решен и в Великобритании - такие основания есть практически у всех экспертов по FX, так как уровень инфляции в стране просто не позволит Банку Англии оставить ставку на текущем уровне. В четверг выступали ряд важных официальных лиц ФРС. Выступая на ежегодной конференции ассоциации консультантов по инвестициям, Фишер не выразил особой обеспокоенности тем фактом, что доходность десятилетних казначейских облигаций колеблется выше и ниже двухлетних премий. Такое поведение кривой доходности часто рассматривается как предвестник резкого замедление экономического роста, однако это поведение в гораздо большей степени обусловлено очень высокой ликвидностью и стабильным экономическим ростом, которые продолжают поддерживать мировые финансовые рынки. Фишер отметил, что снижение долгосрочных премий за риск "является понятным на фоне замедления устойчивого и уверенного рост экономики по всему миру". Он добавил, что это также указывает на низкую волатильность и "меньший инфляционный риск". В тексте речи Фишера, подготовленном для выступления, нет упоминаний о нынешней позиции ФРС по отношению к денежно-кредитной политике. Тем не менее, Фишер указал на недостатки индекса потребительских цен и данных по личным доходам и расходам как индикаторов ценового давления. Эти недостатки связаны с тем, что упомянутые показатели являются запаздывающими индикаторами расходов домашних хозяйств. На этой неделе была опубликована Бежевая книга ФРС. В большинстве регионов США до середины апреля наблюдался лишь "умеренный" экономический рост. Об этом говорится в отчете Федеральной резервной системы США, опубликованном в среду. "В большинстве районов, находящихся в зоне ответственности федеральных резервных банков США, в период, прошедший со времени публикации предыдущего отчета, рост экономической активности был умеренным, - говорится в Бежевой книге ФРС. В районах ФРС-Нью-Йорк и ФРС-Минеаполис рост экономической активности был "устойчивым и уверенным соответственно". В районе ФРС-Даллас рост экономической активности был "умерено сильным". Указание на умеренность роста делают последний отчет похожим на предыдущий отчет ФРС, опубликованный 7 марта, однако в Бежевой книге, опубликованной в среду, содержалось слово "лишь". Европейские фондовые площадки завершили последний рабочий день недели в минус. Немецкий DAX-30 потерял 0,38% по итогам сессии. Британский FTSE-100 снизился на 0,61%. Серьезный спад сегодня зафиксирован на российском рынке. Российский РТС потерял 2,13% по итогам сессии и завершил торги на уровне 1915,27 . Отметка 2000 была протестирована, но РТС так и не смог закрепиться выше нее. На фоне снижения доллара несколько выросли товарные рынки. Унция золота котируется на $681. Баррель нефти марки WTI стоит $64,8. В целом, ближе к концу рабочего дня стоит обратить внимание на технические основы FX, так как сейчас развернется серьезная борьба за цену закрытия по итогам недели.



EUR/USD

Обновление максимумов по евро, а также постоянное наличие дивергенций на 4-часовом и дневном графике в пользу доллара наводят на интересные мысли. Рынок никогда не торговался на таких уровнях по евро. Участники рынка охвачены эйфорией, прежде всего. Неруководимая толпа может завести курс в любую из сторон. И достаточно быстро. $1,3680 - новый исторический максимум по евро. Очень много будет зависеть от цены закрытия по итогам недели. Если евро сумеет закрыться выше отметки $1,3650 по итогам недел - вероятность тестирования диапазона $1,37 - $1,3725 очень и очень высокая. Если евро не сможет удержать уровень $1,3650 и закрется ниже - достаточно вероятно снижение EUR/USD в область $1,3575. Основные уровни сопротивления: $1,3680 (психологический уровень), $1,3715, $1,3750 . Основные уровни поддержки: $1,36, $1,3540, $1,3485 (уровень баланса).

USD/CHF

Швейцарский франк пока не может покинуть рамки технического диапазона даже после крайне слабых данных по ВВП в США. Ниже уровня chf1,20 пару USD/CHF не пускают. И пока даже не собираются. Сразу после выхода данных по ВВП в США в 16:30 франк пытался проломить данный уровень, но безуспешно. Для франка очень многое будет зависеть от положения по евро. Обновление исторического максимума по евро может сыграть злую шутку с долларом против свисси, так как пары очень сильно скоррелированы. Сегодня достаточно интересное мнение высказал глава Банка Швейцарии. Процентные ставки в Швейцарии, по всей видимости, продолжат расти, учитывая благоприятные прогнозы относительно темпов экономического роста. Об этом в пятницу заявил президент Швейцарского национального банка Жан-Пьер Рот. Он также упомянул неоднозначную ситуацию на валютном рынке. "Мы продолжим повышать процентные ставки до уровня, необходимого для поддержания ценовой стабильности в среднесрочной перспективе", - заявил Рот в своем выступлении в Берне. Комментарии Рота подтверждают мнение участников рынка, которые ожидают, что центральный банк повысит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании в середине июня. Повысив ставку в марте, Швейцарский национальный банк заявил, что он, возможно, продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Комментируя ситуацию на валютном рынке, Рот повторил, что наблюдающееся снижение швейцарского франка кажется парадоксальным, учитывая низкую инфляцию в Швейцарии. Вопрос по ставке процента для свисси достаточно важен, так как наряду с японской иены, франк является лидером по принципу торговли carry trade. Уровни сопротивления для франка: chf1,2125, chf1,2170 (технические сопротивление), chf1,2235 (технический уровень), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,20, chf1,2045

GBP/USD

Торги по стерлингу в пятницу напоминают сломаные качели. Вначале стрелинг пробил уровни поддержки и свалился на $1,9864 против доллара. Очевидно, большое кол-во заявок на покупку кабеля сделали свое дело. Еще до выхода данных по ВВП в США фунт достиг уровня $2,0010. Стоит уделить особенное внимание диапазону сопротивлений на $2,0020 - $2,0050, который может сдержать натиск покупателей по кабелю. Фундаментальная основа по стерлингу начинает играть не в его пользу. Прогнозируемый рост ВВП, который был опубликован в среду, оптимизма не придал. Постепенно эйфория на рынке спадает и рынок начинает обращать внимание на доллар. Подогрел интерес к доллару и американский фондовый рынок, который демонстрирут исторические вершины практически каждый день. 10 мая Банк Англии огласит очередное решение по ставке Repo в стране. Скорее всего, ставка процента будет повышена до уровня 5,50%, учитывая годовой прирост инфляции в стране по итогам марта на уровне +3,1% - максимальный с 1997 года прирост цен. До начала мая стерлинг может серьезно потерять в цене на фоне положительной серии фундаментальных данных по США. Уровни поддержки: $1,9950 (важный психологический уровень), $1,9835 . Уровни сопротивления: $2,025 (уровень 50% коррекции), $2,0065 (уровень коррекции по Фибоначчи), $2,0150.

USD/JPY

После публикации данных по приросту ВВП в 1 квартале стоимость иены несколько выросла. Курс USD/JPY держится выше отметки Y119,0 и сейчас торгуется вокруг отметки Y119,10. Банк Японии оставил ставку процента без изменения - 0,50%. Сегодня также выходили очень важные данные по приросту потребительской корзины (CPI) в марте. В марте цены на товары потребительских цен (CPI) выросли на 0,3%, в то время как годовой рост цен оказался на уровне -0,1%. Цифры практически на 100% ожидаемые. Диллеры отмечают, что выше отметки Y119,10 было сработано множество стоп-приказов. Эксперты говорят, что иена снижается на фоне ачередной активизации Carry trade со стороны иностранных трейдеров. Фундаментальные данные, которые выходили на минувшей неделе, особенных изменений в котировки на USD/JPY не внесли. Напомним, что недавно по Китаю были опубликованы данные, согласно которым рост ВВП в 1 квартале текущего года составил 11,1%. Эксперты отмечают, что Народный Банк Китая как минимум дважды повысит текущую ставку 6,39% в этом году. Главным козырем аналитиков являются текущие данные по CPI в стране. Годовой рост инфляции в Китае составляет 3,3%. Примечательно, что рост цен без учета стоимости энергоносителей практически не изменился. Это говорит о сильном перегреве экономики. Ситуация, которая может получить развитие на китайском рынке может быть крайне неприятна для всего валютного рынка. "Инвесторы обеспокоены возможным покрытием коротких позиций". Однако перспективы повышения ставки в Китае - это еще полбеды. По рынку поползли слухи о том, что и Банк Японии может повысить ставку раньше, чем предполагалось. Пока это всего лишь слухи. Маловероятно, что Банк Японии начнет ужесточать монетарную политику практически в отсутствии инфляции в стране. Уровни сопротивления: Y119,50 (важный психологический уровень), Y119,85 (локальный максимум), Y120,25 . Уровни поддержки: Y118,85; Y118,25.