1. Форекс
    2.  » 
  2. Аналитика
    3.  » 
  3. Технический анализ
    4.  » 
  4. (15:57 мск) Банк Англии - ставка неизменна
21.03.2007 15:58

(15:57 мск) Банк Англии - ставка неизменна

Во время европейской сессии фокус внимания участников рынка сконцентрирован на двух вещах - итоги минувшего заседания Банка Англии ("минутки"), а также выступление Жана-Клода Трише - главы ЕЦБ. Экономика еврозоны продолжает уверенно расти. Об этом заявил президент Европейского центрального банка, выступая перед комитетом по вопросам экономики и денежно-кредитной политики в Европарламенте. Достаточно много внимания ТРише уделил росту европейской экономики. Есть условия для уверенного экономического роста", - сказал Трише, отметив, что темпы роста ВВП еврозоны в 4 квартале превысили прогнозы, составив 0,9%, а в 1 квартале экономический рост, судя по всему, продолжился. "В более долгосрочной перспективе баланс рисков смещен в сторону понижения, учитывая возможность возобновления роста цен на нефть, опасения относительно протекционистских настроений и возможных беспорядочных изменений, вызванных дисбалансами в мировой экономике", - заявил Трише. Среди инфляционных рисков Трише выделил рост заработной платы и сказал, что Управляющий совет ЕЦБ будет очень внимательно следить за переговорами по заработной плате. Трише предупредил страны с высоким уровнем безработицы среди неквалифицированных работников против введения минимальной заработной платы. По мнению Трише, эта мера может помочь тем, кто имеет работу, но в то же время способна помешать получить работу тем, кто ее пока не имеет. В 12:30 мск были опубликованы "минутки" последнего заседания Банка Англии от 7-8 марта. Протоколы мартовского заседания комитета, которые были представлены в среду, показали, что Дэвид Блэнчфлауэр голосовал за снижение банковской ставки на 25 базисных пунктов. Аналитики, опрошенные Dow Jones Newswires на прошлой неделе, полагали, что решение оставить ставки без изменений было принято семью голосами против двух, при этом ожидалось, что за дальнейшее повышение ставок проголосовали Тим Бесли и Эндрю Сентанс. "Нестабильность на финансовых рынках в глазах большинства членов комитета свидетельствовала в пользу сохранения процентных ставок на прежнем уровне в этом месяце, - говорится в протоколах. – Неожиданное повышение ставок усилило бы неопределенность и волатильность на финансовых рынках". Скорее всего, вопрос инфляции и ставок процента в Великобритании займет одно из центральных мест в аналитических сводках в последующие несколько дней. Уровень инфляции в стране растет. По последним данным, годовой рост потребительской корзины в феврале составил +2,8%, а не +2,7%, как ожидало большинство экспертов. Пока настроение по стерлингу достаточно оптимистичное. Но его может испортить решение FOMC по ставке процента в США, которые будет оглашено в 21:15 мск. Практически никтоне сомневается, что ставка процента останется на уровне 5,25%. Рынок больше волнуют высказывания официальных лиц относительно будущего монетарной политики в США. Многие эксперты по рынку ожидают снижения ставки процента до 4,75%, а некоторые даже и до 4,50% в течение года. В четверг по США выходили данные по PPI, которые также играют важную роль перед заседанием ФРС по ставке процента в среду, 21 марта. Индекс цен производителей PPI вырос в феврале на 1,3% по сравнению с январем, когда он понизился на 0,6%. Понижение индекса PPI в январе было связано с падением оптовых цен на энергоносители. В январе они упали на 4,6%. В феврале оптовые цены на энергоносители выросли на 3,5%. Стержневая составляющая индекса PPI, Core PPI, выросла в феврале на 0,4%, после повышения на 0,2% в январе. Полученные цифры оказались выше прогнозов. Экономисты в среднем прогнозировали, что индекс PPI повысится в феврале на 0,5%, а индекс Core PPI – на 0,2%. Сегодня FOMC огласит свое решение по ставкам процента. Скорее всего, ставка процента по федеральным фондам в США останется на уровне 5,25%. Компания Dow Jones Newswires провела опрос крупнейших инвестиционных банков на предмет прогноза по ставке процента в ближайшие месяцы и до конца года в США. Согласно результатам опроса, 19 из 21 банков-первичных дилеров, опрошенных после публикации данных по занятости в США за февраль, полагают, что процентные ставки ФРС останутся на текущем уровне 5,25%, по меньшей мере, до июньского заседания руководства центрального банка. После этого ФРС должна смягчить денежно-кредитную политику. Согласно срединному прогнозу, основанному на результатах опроса первичных дилеров, ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов до 5% на последнем заседании в 2007 году. Несколько банков, в том числе Barclays Capital, полагает, что к концу года процентные ставки в США будут повышены до 6%. В то же время, BNP Paribas и Merrill Lynch ожидают снижения процентных ставок ФРС до 4%. Европейские фондовые площадки пока торгуются в плюс. Немецкий DAX растет на 0,19% сначала открытия торгов, британский FTSE-100 прибавляет 0,47%. Российский РТС прибавляет 0,59%. Ключевым событием оставшейся части рабочего дня станет решение FOMC по ставке ФРС, которое и будет диктовать движение рынка сегодня и завтра.



EUR/USD

Диапазон $1,33 - $1,3320 является своеобразным уровнем психологического баланса для покупателей и продавцов по евро. В пятницу выходили важнейшие данные по инфляции в США, которые во многом определят позицию FOMC относительно ставки процента в будущем. Пятничные данные поначалу достаточно слабо повлияли на рынок. Ближе к концу дня доллар испытал давление от данных по CPI. CPI в США в феврале 2007г. вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики прогнозировали рост показателя на 0,3%. По уточненным данным, потребительские цены в январе 2007г. выросли на 0,2%. За исключением цен на продукты питания и энергоносители, потребительские цены в феврале выросли на 0,2%, что совпало с ожиданиями аналитиков. По уточненным данным, в январе 2007 года рост потребительских цен, за исключением цен на продукты питания и энергоносители, составил 0,3%. В среду, 21 марта, состоится решение FOMC по ставке процента. Скорее всего, ставка процента по федеральным фондам останется на уровне 5,25%. Основные уровни сопротивления: $1,3350 (психологический уровень), $1,3375 . Основные уровни поддержки: $1,3250 (технический уровень коррекции) $1,32.

USD/CHF

На фоне снижения евро и британского стерлинга, немного теряет в цене и франк. Сейчас пара USD/CHF вплотную подошла к отметке chf1,2150. Сегодня были опубликованы данные по международной торговле в Швейцарии. Положительное сальдо внешней торговли Швейцарии в феврале увеличилось до 1,38 млрд франков против 1,29 млрд франков в январе благодаря росту экспорта. Об этом в среду сообщило Бюро статистики Швейцарии. Объем экспорта вырос на 12,9% по сравнению с февралем 2006 года в реальном выражении и составил 15,46 млрд франков. Импорт увеличился на 5,9% до 14,08 млрд франков. Пара активно торгется вокруг отметки chf1,21 против доллара. Участники рынка ожидают решения FOMC по ставке процента, которое выйдет завтра в 21:15 мск. В понедельник по Швейцарии выходили данные по промышленному производству. В 4 квартале минувшего промышленное производство (Industrial production) выросло на 8,9%. Рынок практически никак не отреагировал на данные, несмотря на то, что прогнозы экспертов были практически в 2 раза ниже фактического значения. После того, как франк активно отыгрвал повышение ставки процента, стоимость курса USD/CHF постепенно поползла вверх. Диллеры отмечают, что рост пары выше уровня chf1,2150 в данный момент очень и очень осложнен. SNB повысил ставку процента до 2,25%. После публикации данных по CPI в США, доллар несколько отыгрвал свои позици. Но основной фактор роста франка - ставка процента. Еще до публикации данных по ставке процента (ставка была повышена на 0,25% до 2,25%) франк вырос более чем на 200 торговых пунктов. Дополнительным стимулом для рынка остается контракт EUR/USD. Фундаментальные данные постоянно накладывают отпечаток на движение рынка. Уровень безработицы в Швейцарии в феврале снизился до 3,2% по сравнению с 3,3% в январе и оказался чуть ниже, чем ожидали в Bank Sarasin, отмечает экономист банка. С учетом коррекции на сезонные колебания уровень безработицы в феврале остался на отметке 3%. На минувшей неделе выходили данные по ВВП в Швейцарии в 4 вартале, и по итогам года. В 4 квартале ВВП вырос на 0,5%, по итогам года ВВП прибавил 2,2%. Экспорт остается одной из движущих сил экономического роста в Швейцарии. В 4 квартале экспорт вырос на 3,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 9,8% по сравнению с 4 кварталом 2005 года. Квартальный рост частного потребления составил 0,4%, а годовой рост – 1,6%. Рост частного потребления немного замедлился по сравнению с 3 кварталом. Капиталовложения в строительном секторе сократились на 0,5% по сравнению с 3 кварталом, что стало неожиданностью для аналитиков, отметил Томас Херманн, экономист Credit Suisse. Уровни сопротивления для франка: chf1,2190 (технические уровень по Ишимоку), chf1,2220 (технический уровень), chf1,2350 (50% коррекции по Фибоначчи). Уровни поддержки для франка: chf1,2025 (технический уровень), chf1,20 (важный психологический уровень).

GBP/USD

Ключевым событием европейской сессии для британской валюты стали данные по последнему заседанию Банка Англии от 7 и 8 марта сего года. Решение оставить ставку процента без изменения было принято с перевесом в 7 голосов - 8 против 1. Напомним, что на заседание в феврале решение оставить ставку процента было принято с перевесом лишь в 5 голосов - 7 против 2. Очевидно, что сила неизменности монетарных принципов в Банке набирает обороты. Несмотря на достаточно сильные данные, британский фунт пытался отыграть свои потери. После выхода данных пара GBP/USD лишь чудом не пробила отметку $1,9550. В считанные минуты пара вернулась к уровню $1,9620. Можно много говорить о таком поведение кабеля, но очевидно одно - объем покупок стерлинга сейчас слишком велик, чтобы сразу перейти в шорты. Сегодня, после решения FOMC по ставке процента, скореее всего произойжет раздел сил спроса и предложения. Напомним, вчера стали известны цифры по инфляции в стране по итогам февраля, а также по итогам года. Эксперты больше обращали внимание на годовой темп инфляции, так как именно годовой прирост инфляции стал причиной повышения ставки процента до 5,25% Банком Англии и, как результат, роста стерлинга выше $1,99 против доллара. В феврале годовой прирост цен составил +2,8%, что на 0,1%, нежели в январе. В декабре годовой темп инфляции был равен 3,0%. Индекс розничных цен (RPI) по итогам февраля поднялся до 4,6%, в то время как аналитики ожидали меньшее значение. Сокращение дефицита торгового баланса, а также слабые данные по инфляции (PPI) приводят к достаточно нервным броскам валюты в разные стороны. Торговый баланс (Trade in goods особенной реакции на рынке не создал. В минувший понедельник по Британии выходили данные по PPI. Рост цен в феврале оказался всего лишь на уровне 0,3%, а годовой рост на уровне 2,2%. Банк Англии, как и ожидалось, оставил ставку процента без изменения на уровне 5,25%. Уровень инфляции в стране снижается. Мервин Кинг - глава Банка Англии - на одном из своих последних выступлений высказал мнение о том, что инфляционное давление в стране во второй половине года уменьшится. На недельном диапазоне стерлинг так и не смог пробить уровень киджуна по Ишимоку на $1,9215. Основное внимание на рынке сейчас уделяют показателям по инфляции. Отпускные цены производителей в Великобритании заметно выросли. Уровни поддержки: $1,95, $1,9410 (технический уровень), $1,9215 (уровень Киджун по Ишимоку на недельном интервале), $1,9150 (технический уровень). Уровни сопротивления: $1,9650, $1,9675, $1,9750.

USD/JPY

Вчера Банк Японии объявил о своем решение оставить ставку процента на уровне 0,50%. Ежемесячный экономический отчет Банка Японии был достаточно оптимистичным и положительным. Пресс-конференция главы Банка Японии Фукуи также прошла на мажорной ноте. Банкир отметил, что пристально следит за рынком недвижимости в стране, который может стать двигателей инфляции. В целом, реакция рынка иены на данные по ставке была достаточно слабой. В условиях неопределенности на рынке доллара, курс иены стабильно держится около Y117,50 против доллара на торгах спот. Технически пара замкнулась в треугольник - фигуру продолжения тенденции. Минувшая торговая неделя была отмечена ростом японской валюты против доллара. Понедельник начали с уровней выше Y118,0, а уже в середине недели иена пыталась вырваться ниже Y115,70 , но попытка роста закончилась неудачно. Причиной роста японской валюты достаточно простая - мощнейшие данные по ВВП в 2006 году. В последнем квартале года ВВП вырос на 1,3%, а не на 1,2% как считалось ранее. Годовой рост ВВП в 2006 году составил не 4,8%, как считалось ранее, а 5,5%. Годовой рост в 5,5% несколько шокировал рынок. Уровни сопротивления: Y117,95 (локальный технический максимум), Y118,45 (технический уровень коррекции), Y119,25 . Уровни поддержки: Y116,90 (фрактальный уровень), Y116,25(локальный экстремум).